記者｜王婷婷
因未能按期償還2129萬美元票據(jù)的本金和利息，寶龍地產(chǎn)（01238.HK）也在公開資本市場違約了。
寶龍地產(chǎn)在7月26日宣布了上述美元票據(jù)的未償還情況，同時還提到，對今年11月8日到期的另一筆票據(jù)的本金及利息，也未必能如期償還，金額約為3725.9萬美元。
這兩筆美元票據(jù)共計(jì)約5855.3萬美元，折合人民幣約3.95億元，都是此前展期過程中投資人未接受要約的份額。
今年7月初，寶龍地產(chǎn)宣布，就2022年7月到期的4.0%優(yōu)先票據(jù)和2022年11月到期的7.125%優(yōu)先票據(jù)提出交換要約，發(fā)行規(guī)模分別為2億美元和3億美元。
交換要約后，寶龍地產(chǎn)會發(fā)行兩筆新票據(jù)，其中一筆到期日為2023年7月，按年利率4%計(jì)息；另一筆于2024年1月到期，按年利率7.125%計(jì)息。
根據(jù)交換要約條件，今年7月到期的美元債最低接納金額為1.8億美元，11月到期的美元債最低接納金額為2.7億美元。
寶龍管理層在7月4日表示，如果未能滿足90%的最低接納金額，公司可能無法按期贖回7月到期的美元債，并可能引發(fā)其他債務(wù)的交叉違約。
10天后，寶龍宣布，約1.79億美元(占7月到期票據(jù)的本金總額約89.35%)，以及約2.63億美元(占11月到期票據(jù)本金總額約87.58%)，獲得了債權(quán)人的交換通過。
剩下部分的投資人，沒有接受寶龍的交換要約申請，即最新公告中提及的未償還部分。這也是寶龍地產(chǎn)違約的債券規(guī)模。
對于被指美元債違約，寶龍地產(chǎn)回應(yīng)稱，公司已經(jīng)事先獲得豁免交叉違約。因此，沒有實(shí)現(xiàn)交換的剩余部分債券，不會造成其他美元債的交叉違約，也不會造成債務(wù)提前到期情況。
寶龍地產(chǎn)方面向界面新聞表示，今年7月份和11月份的兩筆美元債展期，取得近90%的通過率，顯示投資者對公司和展期方案的認(rèn)可?；趯Υ蠖鄶?shù)投資者公平的角度，公司決定對未交換的投資者，不進(jìn)行足額償付。
“這是美元債交換展期操作中，正常的市場慣例?！睂汖埖禺a(chǎn)內(nèi)部人士稱，對于沒有進(jìn)行交換的少部分投資者，可能是因?yàn)榻粨Q展期過程短，導(dǎo)致該部分投資人未能及時進(jìn)行交換。接下來，公司會積極與這部分投資者進(jìn)行溝通，妥善解決。
在此之前，寶龍地產(chǎn)曾強(qiáng)調(diào)，美元債交換要約及同意征求，并非互為條件。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，寶龍地產(chǎn)這兩筆美元債，實(shí)現(xiàn)近九成的交換展期后，可以一定程度上緩解企業(yè)的到期債務(wù)。
但這并不能從根本上解決寶龍地產(chǎn)面臨的債務(wù)壓力，據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì)，除了這兩筆票據(jù)外，寶龍地產(chǎn)目前存續(xù)美元債還有8只，存續(xù)規(guī)模為22.25億美元，其中有4只美元債將于一年內(nèi)到期。
也是因?yàn)檫@個原因，在發(fā)布要約交換公告的第二日，穆迪將寶龍地產(chǎn)的“公司家族評級”和“高級無抵押評級”下調(diào)，且展望仍為“負(fù)面”，表達(dá)了對寶龍地產(chǎn)的擔(dān)憂。
受行業(yè)調(diào)整和疫情影響，寶龍地產(chǎn)在銷售層面也面臨下滑壓力。今年前6個月，寶龍地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)合約銷售額232億元，同比下降56.2%，合約銷售總面積為153.21萬平方米，同比跌幅為54.7%。
面對債務(wù)壓力，寶龍地產(chǎn)總裁許華芳提出，接下來公司要重點(diǎn)圍繞“保銷售、保交房、保還款”，回歸良性發(fā)展軌道。此外，隨著旗下近90家商業(yè)綜合體、20余家酒店在疫情后陸續(xù)恢復(fù)運(yùn)營，這些業(yè)務(wù)有利于提供持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流收入。
寶龍地產(chǎn)并不是近期出現(xiàn)債務(wù)違約的首家房企。在償債高峰的7月，已有幾家房企未能如期兌付境外債券。
7月19日，鑫苑置業(yè)宣布，一筆5.453億元的優(yōu)先票據(jù)尚未全額支付。7月22日，俊發(fā)地產(chǎn)也表示，公司2022到期的2.37億美元優(yōu)先票據(jù)及1303.5萬美元的利息，預(yù)計(jì)不能按期支付利息，將構(gòu)成違約事件。
同一天，景瑞控股也宣布，在7月25日到期日，不能支付一筆本金2.6億美元票據(jù)，及應(yīng)計(jì)利息1560萬美元。