文|駝鹿新消費 秀珍
編輯|李君
2010年，華平投資合伙人、曾任天貓創(chuàng)始總經理的黃若預言道：“過去十年電商主要是平臺的成功，但未來十年屬于細分市場”。黃若的話當時給了眾多垂直電商創(chuàng)業(yè)者和投資機構一起前進的信心。
后來幾年，垂直電商也的確迎來了爆發(fā)。聚美優(yōu)品、寶寶樹、寺庫網(wǎng)、蘑菇街等相繼上市。不過，很快，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的爆發(fā)，消費群體消費習慣的變化，以及綜合電商平臺的“虹吸效應”，讓這些曾經輝煌一時的明星電商公司，漸漸消失在人海。
幾乎全員覆沒
7月初，母嬰垂直電商蜜芽宣布將關停蜜芽APP服務，則讓業(yè)內再次關注到垂直電商的命運。據(jù)蜜芽官網(wǎng)發(fā)布的公告，蜜芽APP將于9月10日正式停止服務并關停下架。蜜芽在公告中表示，關停APP的理由是用戶購物習慣改變，平臺關停前，消費者交易訂單將繼續(xù)履行。
報道顯示，自2011年蜜芽成立以來，已經完成了5輪融資，融資額共計超過20億元，其中D輪融資由百度領投高達1.5億美元融資。蜜芽背后的投資機構有真格基金、紅杉基金、險峰華興、梅花創(chuàng)投等知名投資機構。2015年，蜜芽還成功登上了福布斯雜志“獨角獸企業(yè)”排行榜。
可是為什么就這樣的“資本寵兒”也沒法在大潮中生存呢？對此，蜜芽給出的關停理由是，用戶購物習慣改變。
很多寶媽，第一次知道蜜芽這個APP的時間就是得知其要停運的時間。比如藍蘭，這個96年的寶媽對駝鹿新消費表示，自己早就沒有那種下載很多APP的習慣了。她和她身邊的朋友都陸續(xù)懷孕了，從女孩到寶媽，她們會面臨孕育知識的匱乏和遇到很多產品在購買的迷惑，但是藍蘭和她的朋友們通過小紅書搭配美柚APP（一款女性健康管理應用）就可以完成，購物的平臺從淘寶、京東、拼多多到現(xiàn)在還多了抖音直播等，從用戶體驗上也更加方便。
相反，那些一開始就主打母嬰社區(qū)的平臺，用戶越來越少，即便有興趣加入，看到并不活躍的應用，寶媽們還是會選擇退出。一開始憑借著“小而美”的特性，使得垂直電商獲得了某一部分群體的青睞，但隨著直銷紅利過去，后勁略帶不足。
駝鹿新消費還采訪了一位85后寶媽吳女士，她曾是蜜芽的用戶，吳女士稱自己在蜜芽上購買了很多進口奶粉，但寶寶一天天長大，奶粉喝到3段后，朋友圈代購，天貓國際、京東國際越來越多，的確是購物習慣的改變，也是大環(huán)境在改變，蜜芽這類的母嬰平臺已經不被當初的用戶所使用及推薦，更不用說吸引新用戶了。
為此，駝鹿新消費還梳理了國內此前最知名的一些垂直電商平臺的發(fā)展情況，發(fā)現(xiàn)幾乎沒有一家企業(yè)處于正常盈利狀態(tài)，不是退市就是處于退市邊緣，還有的拖欠款項，更差的是直接停運、關閉，令人不勝唏噓。
駝鹿新消費通過梳理還發(fā)現(xiàn)，這些垂直電商平臺基本都做的是女性用戶的生意，主要集中母嬰、化妝品、女性服裝服飾等領域。女性作為家庭當中的消費主力，她們的消費特征有：消費頻率高、種草速度快，消費教育簡單，但同時她們也有著追新產品、追打折優(yōu)惠的消費習慣。換句話來說就是，下載一個APP很快，卸載一個APP也很快。
用吳女士的話來說就是，這些“小眾”的應用，一開始看確實是有一定的優(yōu)勢的，很精確地推送用戶想要的東西。但是女性在家庭中的角色是多種多樣的，她可能今天作為寶媽要買一罐奶粉，但是明天想要買一款包包，后天又要買漂亮的衣服。她不可能總是分別用3個APP去購買。
在這樣多個消費需求疊加的場景下，綜合型電商的優(yōu)勢便體現(xiàn)了出來，而這樣的優(yōu)勢對垂直電商是“毀滅性”的。與此同時，小而美的垂直電商也很難保證“美而優(yōu)”，不僅產品更新速度遠沒有綜合型電商快，產品種類、價格、供應鏈上的差距也越來越大，既然用戶不再需要，那么卸載也只用幾秒的時間。
創(chuàng)始人“出走”
或許看到前路無望，那些垂直電商社區(qū)平臺的創(chuàng)始人們也紛紛另覓了其他賽道。
三個月前，蜜芽創(chuàng)始人劉楠曾告訴《中國企業(yè)家》，去年她已把蜜芽和蜜芽旗下自有品牌“兔頭媽媽甄選”在董事會層面做了拆分，成為兩家完全獨立的公司，同時也卸任了蜜芽CEO，將蜜芽的管理權下放，她只擔任董事長。
而作為寶寶樹創(chuàng)始人，現(xiàn)在的聯(lián)席董事長，王懷南告訴駝鹿新消費，他目前已經基本不再參與寶寶樹的具體運營工作。一年前，他重新進入了另一個全新的賽道：銀發(fā)賽道，現(xiàn)在他的頭銜是米茶科技創(chuàng)始人兼董事長，旗下品牌“晌午”，主要瞄準老年群體中的新青年，也就是四五十歲年齡段以上的人群。
如果說母嬰平臺的沒落跟我國人口出生率持續(xù)下滑有關，那么人口老齡化也是未來我國必須要面對的問題。切入到這個賽道，王懷南對駝鹿新消費稱，這是多方面選擇的結果，他還表示晌午鞋的復購率非常高，很看好現(xiàn)在這個賽道。
更早開啟轉型的是陳歐，曾經憑借那一句“我是陳歐，我為自己代言”讓聚美優(yōu)品和陳歐一起火出了圈，不少90后當時流行語還模仿起了“陳歐體”。最近幾年，聚美優(yōu)品一直在持續(xù)虧損，且假貨風波不斷，3年虧損超百億。不過，陳歐押寶“街電充電寶”，卻意外成了贏家，目前街電市場份額達80%。
還有未來嗎？
根據(jù)測算，2021年，淘寶系、京東、拼多多三大巨頭的GMV口徑下市場份額合計已超過88%。此外，快手、抖音等直播電商的蓬勃發(fā)展，也進一步壓縮了垂直電商的市場空間。
目前，對于蘑菇街、寶寶樹、寺庫等目前仍是上市公司的垂直電商平臺來說，如何在集體“潰敗”的逆境中繼續(xù)生存下來是首先要考慮的。但現(xiàn)實卻令人難以樂觀。
7月15日，蘑菇街公布財報，財報顯示，公司2022財年年報歸屬于母公司普通股股東凈利潤為-6.40億人民幣元，同比下降95.08%；營業(yè)收入為3.37億人民幣元，同比下跌30.04%。截至7月20日美股開盤前，市值僅剩下1804萬美元。此前，蘑菇街曾嘗試轉型直播電商，一度迎來逆襲增長，但隨著抖音、快手等短視頻平臺在直播電商業(yè)務方面崛起，蘑菇街的生存空間再次被擠壓。
寶寶樹的現(xiàn)狀也難言樂觀。此前，寶寶樹發(fā)布的2021年財報顯示，2021年，寶寶樹總營收為2.82億元，同比增長32.8%；毛利為1.7億元，去年同期為9647.9萬元，同比增長77%；經營虧損由去年同期的5億元縮窄至3.37億元。雖然在營收數(shù)據(jù)上看起來向好，但依然掩蓋不了虧損的現(xiàn)實。而從業(yè)務結構上來看，寶寶樹的電商業(yè)務收入占比僅為8.5%，已經徹底成為一家以廣告業(yè)務為營收主力的社區(qū)平臺。
不過，垂直電商的全員潰敗，并不能完全歸于綜合電商平臺的擠壓。其實，在早期電商行業(yè)發(fā)展時，很多電商平臺都是從一個單品類進行突破，比如唯品會、當當?shù)?，都是如此。之所以后期他們能夠慢慢壯大，直到現(xiàn)在還不至于銷聲匿跡，就在于適時擴大了SKU，滿足了更廣泛人群的需要，盡管他們現(xiàn)狀看起來同樣不容樂觀，但至少繼續(xù)生存下去不成問題。
從垂直電商群雄并起的2010年代，一晃十余年已過，或許連黃若也沒想到，曾經對垂直電商未來預言的豪言壯語竟然成為了時代的注腳，經歷了短暫的小高潮后，此后這個市場，竟然一路向下，至今未有玩家能夠成功破局，重回榮光。
對此，王懷南認為，垂直電商的概念其實本身就是存在悖論的。在當今，獲客成本越來越高，如果垂直電商只向這些辛苦獲得的客戶賣特定的垂直產品，效益是明顯不高的，在邏輯上就存在悖論。
此外，王懷南還認為，所謂垂直電商在未來的成長空間，將來自于在獲客成本逐漸提高的背景下，能否針對精準人群，制定類似會員制、俱樂部等的創(chuàng)新服務模式，來滿足客戶全方面的核心需求。