文|智瑾財(cái)經(jīng) 大釗
在共享單車(chē)市場(chǎng)格局基本已定后，出行企業(yè)不約而同的將眼光轉(zhuǎn)至共享電單車(chē)領(lǐng)域。
相比于網(wǎng)約車(chē)而言，共享電單車(chē)更加實(shí)惠，但在面對(duì)公共交通時(shí)，共享電單車(chē)并沒(méi)有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。然而，在沒(méi)有公共交通接駁的短途路段，共享電單車(chē)相比于共享單車(chē)更加便捷、優(yōu)惠。
也正是這個(gè)特點(diǎn)，讓我國(guó)共享電單車(chē)市場(chǎng)迅速發(fā)展。
數(shù)據(jù)顯示：
2021年中國(guó)共享電單車(chē)的數(shù)量接近400萬(wàn)輛，其收入規(guī)模為93.6億元，預(yù)計(jì)2022年突破100億。
艾瑞咨詢(xún)的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示：
46.0%中國(guó)共享電單車(chē)用戶(hù)，每周的使用頻率大約在3-5次，超五成受訪(fǎng)用戶(hù)使用共享單車(chē)的原因在于環(huán)保。
現(xiàn)階段共享電單車(chē)領(lǐng)域的參與者大致分為兩類(lèi)：
一類(lèi)是布局全國(guó)的行業(yè)巨頭，他們往往由共享單車(chē)行業(yè)巨頭發(fā)展而來(lái)，如哈啰出行、滴滴青桔、美團(tuán)等，均依托較為成熟的共享單車(chē)業(yè)務(wù)向共享電單車(chē)領(lǐng)域延伸；
另一類(lèi)是深耕下沉市場(chǎng)的區(qū)域性玩家，如永安行、松果、街兔（2019年與青桔電單車(chē)合并）等。
而且，目前共享電單車(chē)的全國(guó)投放總存量滲透率不足3%（2021年底數(shù)據(jù)），與旺盛的用戶(hù)需求并不匹配，故仍有很大的增長(zhǎng)潛力。
更“性感”的UE模型
共享電單車(chē)的生意“火爆”很大程度上源自政策利好。
2022年1月，交通運(yùn)輸部在對(duì)全國(guó)政協(xié)委員的復(fù)函中表示：“共享電單車(chē)可以作為部分城市公共交通的有益補(bǔ)充?！?/p>
政策推動(dòng)下，共享電單車(chē)行業(yè)迎來(lái)兩大利好：
一是早期政策不鼓勵(lì)發(fā)展共享電單車(chē)，隨著共享電單車(chē)納入《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，促進(jìn)企業(yè)加速投放；
二是《電動(dòng)自行車(chē)安全技術(shù)規(guī)范》出臺(tái)，共享出行平臺(tái)握住換鋰東風(fēng)，產(chǎn)品在續(xù)航能力、使用體驗(yàn)等方面均有較好表現(xiàn)。
而從經(jīng)營(yíng)角度來(lái)看，共享電單車(chē)的UE（單位經(jīng)濟(jì)）模型也更加具有潛力。
首先，共享電單車(chē)單次收費(fèi)高于共享單車(chē)。當(dāng)前按時(shí)長(zhǎng)收費(fèi)是共享兩輪車(chē)出行平臺(tái)的主要計(jì)費(fèi)方式，按單次使用時(shí)長(zhǎng)30分鐘計(jì)算，共享單車(chē)客單價(jià)普遍為1.5元，而共享電單車(chē)客單價(jià)最低為3元，是共享單車(chē)的2倍。
電單車(chē)在兩輪車(chē)出行方式中占比達(dá)64.5%，共享電單車(chē)滿(mǎn)足用戶(hù)3-5km出行需求、騎行省力，日均騎行次數(shù)遠(yuǎn)高于共享單車(chē)，單輛共享電單車(chē)的創(chuàng)收能力約為共享單車(chē)的5倍，因此共享電單車(chē)的收入模型更為穩(wěn)健。
其次，共享電單車(chē)的成本更低。共享電單車(chē)及共享單車(chē)業(yè)務(wù)成本項(xiàng)均主要包括運(yùn)維成本（運(yùn)維人員成本、換電成本）、車(chē)輛折舊成本（共享電單車(chē)還需考慮電池壽命）及其他（庫(kù)房租賃、IT成本等），運(yùn)維成本上，二者所需運(yùn)維人員比例接近，單位車(chē)輛的運(yùn)維成本接近。
雖然共享電單車(chē)采購(gòu)成本更高，但據(jù)東興證券的測(cè)算，共享電單車(chē)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流第二年即可回正，而共享單車(chē)業(yè)務(wù)在三年運(yùn)營(yíng)期內(nèi)都難以實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。
圖源：東興證券
最后，電單車(chē)“后服務(wù)”市場(chǎng)價(jià)值更大。電單車(chē)換電最早由電池租賃發(fā)展而來(lái)，主要模式為以部署充放電柜為基礎(chǔ)的電池租賃業(yè)務(wù)。
當(dāng)前換電市場(chǎng)仍處于發(fā)展初期，存在較多玩家，既包括耕耘時(shí)間較久的專(zhuān)業(yè)換電平臺(tái)，如e換電、易騎換電等，也包括嗅到政策紅利入場(chǎng)的能源巨頭、共享出行平臺(tái)、電池企業(yè)、整車(chē)制造廠(chǎng)等，如哈啰換電、鐵塔能源、星恒電源、雅迪科技（愛(ài)換換）等。
假設(shè)國(guó)內(nèi)電動(dòng)單車(chē)保有量為1億輛，充電頻次為3天/次，單次換電支出5元，則換電潛在市場(chǎng)空間將接近600億元。
從上述幾個(gè)角度來(lái)看，共享電單車(chē)的盈利能力優(yōu)于共享單車(chē)，這也是在共享單車(chē)市場(chǎng)接近飽和后為數(shù)不多的能看見(jiàn)增量的共享出行賽道。
共享電單車(chē)三巨頭哈啰、滴滴、美團(tuán)
回看國(guó)內(nèi)共享單車(chē)發(fā)展歷程，經(jīng)歷“彩虹大戰(zhàn)”之后，格局逐步向頭部集中。
據(jù)哈啰出行招股書(shū)，按搭乘次數(shù)計(jì)算，2019年共享單車(chē)行業(yè)三巨頭哈啰出行、滴滴青桔、美團(tuán)已經(jīng)形成，三家綜合市占率高達(dá)95%。
2017年開(kāi)始，共享單車(chē)行業(yè)三巨頭逐步在原有共享單車(chē)業(yè)務(wù)上延伸出共享電單車(chē)服務(wù)，依托其共享單車(chē)業(yè)務(wù)積累的數(shù)據(jù)、運(yùn)維、流量等優(yōu)勢(shì)快速占領(lǐng)市場(chǎng)。
截至2020年底，按共享電單車(chē)投放量計(jì)算，哈啰出行、青桔、美團(tuán)共占據(jù)93.3%市場(chǎng)份額。
圖源：東興證券
分開(kāi)來(lái)看：
哈啰出行背靠阿里，具備流量?jī)?yōu)勢(shì)。螞蟻集團(tuán)作為哈啰出行最大股東，不僅可以為哈啰出行完成導(dǎo)流，還可以依靠螞蟻金融信用系統(tǒng)為用戶(hù)提供免押金、支付結(jié)算等一系列服務(wù)，降低用戶(hù)使用門(mén)檻。據(jù)億歐智庫(kù)數(shù)據(jù)，2020年6-11月，哈啰出行超過(guò)50%流量來(lái)自于“哈啰出行”小程序。
滴滴旗下的青桔電單車(chē)由青桔和街兔整合而來(lái)，2020年3月，兩輪車(chē)進(jìn)一步升級(jí)為滴滴的獨(dú)立事業(yè)部，不過(guò)目前滴滴對(duì)該業(yè)務(wù)的披露信息較少。
經(jīng)過(guò)少量試水后，美團(tuán)自2020年起開(kāi)始大力布局電單車(chē)業(yè)務(wù)，年內(nèi)僅Q2就投放近30萬(wàn)輛共享電單車(chē)。2020年Q3，美團(tuán)共享電單車(chē)日訂單已突破200萬(wàn)。按機(jī)構(gòu)的測(cè)算數(shù)據(jù)，截止2021年上半年，美團(tuán)共享電單車(chē)總量或已達(dá)到200萬(wàn)。
長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，共享電單車(chē)業(yè)務(wù)有望為哈啰、滴滴、美團(tuán)三家巨頭貢獻(xiàn)約百億規(guī)模的營(yíng)收。
據(jù)哈啰出行招股書(shū)顯示：
2018-2020年，共享電單車(chē)產(chǎn)生的交易金額占總金額占比從20%提升至50%，共享電單車(chē)所產(chǎn)生的單量占總共享兩輪車(chē)的單量分別為4%、14%、22%，共享電單車(chē)業(yè)務(wù)加速增長(zhǎng)。
2025年，中國(guó)共享電單車(chē)行業(yè)規(guī)模有望達(dá)到405億元，考慮到哈啰出行、滴滴、美團(tuán)合計(jì)占九成以上的市場(chǎng)份額，則每家均有望在該板塊獲得百億元的收入。
而且，除了“騎車(chē)”，共享電單車(chē)的服務(wù)市場(chǎng)也有很大想象空間。
以“換電”為例，2019年6月，哈啰出行與螞蟻金服、寧德時(shí)代宣布首期共同出資10億元成立合資公司，推出定位電單車(chē)基礎(chǔ)能源網(wǎng)絡(luò)的哈啰換電服務(wù)“小哈換電”。截至2021年底，“小哈換電”已進(jìn)入全國(guó)超300座城市、日均換電超百萬(wàn)次、累計(jì)安全運(yùn)行22000多個(gè)小時(shí)。
2019年6月，鐵塔能源宣布與美團(tuán)旗下的即時(shí)配送品牌“美團(tuán)配送”簽署戰(zhàn)略合作，雙方將在外賣(mài)配送電單車(chē)換電池服務(wù)，智慧城市等多業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行深度合作。
2020年5月，滴滴旗下青桔與國(guó)網(wǎng)電動(dòng)汽車(chē)公司旗下國(guó)網(wǎng)什馬簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方共同運(yùn)營(yíng)的共享電單車(chē)業(yè)務(wù)正式開(kāi)啟，目前青桔換電智能換電柜已在武漢小規(guī)模落地，主要針對(duì)青桔電單車(chē)的換電服務(wù)。
近年來(lái)，在政府、行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)等多方共同努力下，共享單車(chē)、共享電單車(chē)等共享出行細(xì)分領(lǐng)域的監(jiān)管體制、安全保障機(jī)制等已逐步建立，整個(gè)共享出行行業(yè)將健康有序地步入良性發(fā)展。
不過(guò)行業(yè)內(nèi)仍存在一些亂象，5月，共享電單車(chē)“競(jìng)價(jià)”入駐城市引發(fā)全網(wǎng)關(guān)注。
根據(jù)公告，石家莊市于5月11日對(duì)石家莊市內(nèi)5區(qū)（長(zhǎng)安區(qū)、橋西區(qū)、新華區(qū)、裕華區(qū)、高新區(qū)）范圍內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車(chē)及互聯(lián)網(wǎng)租賃電動(dòng)自行車(chē)占用公共資源三年有償使用權(quán)進(jìn)行公開(kāi)拍賣(mài)，起拍價(jià)格均在300萬(wàn)元以上。
公告一出，部分企業(yè)擔(dān)憂(yōu)“價(jià)高者得”容易引發(fā)惡性競(jìng)爭(zhēng)，而專(zhuān)家認(rèn)為此舉擠壓企業(yè)盈利空間。
引以為戒的是，大約一年前，云南省瑞麗市對(duì)城區(qū)、姐告城區(qū)2500輛共享電單車(chē)五年期特許經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行拍賣(mài)，成交價(jià)竟然高達(dá)6500萬(wàn)元。簡(jiǎn)單計(jì)算后，單是這一費(fèi)用平均下來(lái)，每輛車(chē)每天的成本就高達(dá)14元?！叭粘Ｇ闆r下，每輛共享電單車(chē)每天的成本接近4元。競(jìng)拍費(fèi)攤下來(lái)就高達(dá)十幾塊錢(qián)，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)成本太高了?！睒I(yè)內(nèi)人士說(shuō)。
對(duì)此，東南大學(xué)交通法治與發(fā)展研究中心執(zhí)行主任顧大松認(rèn)為：
在“一城一策”的背景下，地方政府通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)、協(xié)議引入等方式，給予共享電單車(chē)一定的合法地位?！暗窃谶@個(gè)過(guò)程中，必須要考慮到共享電單車(chē)的‘準(zhǔn)公共性’——它作為公共交通的補(bǔ)充，同時(shí)在運(yùn)行過(guò)程中也會(huì)占用公共資源。如果只考慮價(jià)格一個(gè)因素，采用‘價(jià)高者得’的標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)前期通過(guò)抬高價(jià)格，將競(jìng)爭(zhēng)者擠出局，會(huì)助長(zhǎng)‘野蠻生長(zhǎng)’的擴(kuò)張?！?/p>
顧大松建議，地方政府應(yīng)設(shè)置更科學(xué)的評(píng)估機(jī)制。“應(yīng)充分考慮到企業(yè)的運(yùn)營(yíng)服務(wù)水平、用戶(hù)信息安全、停放技術(shù)、企業(yè)信譽(yù)等綜合條件，而不簡(jiǎn)單依靠?jī)r(jià)高者得、能否為地方政府帶來(lái)財(cái)政收入這一標(biāo)準(zhǔn)。如果采取競(jìng)拍的方式，既要設(shè)置一個(gè)價(jià)格下限，也要設(shè)置一個(gè)上限?！?/p>
對(duì)于美團(tuán)等本地生活平臺(tái)而言，共享出行業(yè)務(wù)最核心的作用為導(dǎo)流，但共享單車(chē)業(yè)務(wù)難以獲得盈虧平衡，相當(dāng)于“燒錢(qián)獲取流量”，相比之下，共享電單車(chē)創(chuàng)收能力較強(qiáng)，有更好的盈利模型，這也可能帶來(lái)新的一輪共享出行“大戰(zhàn)”。
參考資料：
《共享電單車(chē)“價(jià)高者”準(zhǔn)入？業(yè)內(nèi)擔(dān)憂(yōu)引發(fā)惡性競(jìng)爭(zhēng)》，央廣網(wǎng)
《2021-2022年中國(guó)共享電單車(chē)市場(chǎng)及用戶(hù)行為監(jiān)測(cè)報(bào)告》，艾媒咨詢(xún)
《共享電單車(chē)行業(yè)：盈利能力優(yōu)于單車(chē)，哈啰、滴滴、美團(tuán)分享行業(yè)紅利》，東興證券