文|壹覽商業(yè) 木魚(yú)
編輯|薛向
在疫情反復(fù)、社區(qū)團(tuán)購(gòu)沖擊等多重不利因素影響下，2021年國(guó)內(nèi)商超行業(yè)處境極為艱難。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年近9成零售超市上市公司營(yíng)收普遍下滑，同時(shí)普遍陷入了虧損狀態(tài)，就連超市一哥也不能幸免。
5月24日晚間，高鑫零售發(fā)布截至3月31日的2022財(cái)年業(yè)績(jī)報(bào)告。財(cái)報(bào)中，高鑫零售在該財(cái)年?duì)I收、凈利潤(rùn)和大店等核心指標(biāo)表現(xiàn)嚴(yán)峻，具體看：
報(bào)告期內(nèi)，高鑫零售營(yíng)收881.34億元，同比下跌-5.32%；虧損8.26億元，這是高鑫零售自上市以來(lái)首次虧損；門(mén)店數(shù)量雖同比增長(zhǎng)了74家，達(dá)到602家，但核心業(yè)務(wù)大賣(mài)場(chǎng)門(mén)店沒(méi)有增長(zhǎng)仍舊是490家。
盡管高鑫零售CFO 萬(wàn)伊文表示，8.26億元的虧損與報(bào)告期內(nèi)一次性計(jì)提人民幣18.75億元相關(guān)，主要?dú)w因于減值損失、一次性訴訟計(jì)提等，扣除計(jì)提后經(jīng)營(yíng)性的凈利潤(rùn)為正。但這份財(cái)報(bào)，也堪稱是高鑫零售上市以來(lái)最差財(cái)報(bào)。
值得注意的是，這業(yè)是林小海接任高鑫零售CEO以來(lái)，經(jīng)歷的第一個(gè)完整財(cái)年。在疫情和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分流的壓力下，新任掌門(mén)人在這一年多時(shí)間給大潤(rùn)發(fā)帶來(lái)了什么，而大潤(rùn)發(fā)正在經(jīng)歷什么，透過(guò)財(cái)報(bào)可能略窺一二。
商品銷(xiāo)售能力降低，營(yíng)銷(xiāo)成本上漲
高鑫零售的營(yíng)收主要分為商品銷(xiāo)售收入和租金收入。2022財(cái)年，高鑫零售營(yíng)收881.34億元下滑5.32%，其中商品銷(xiāo)售收入849.59億元，同比下跌5.48%；租金收入為35.39億元，同比下跌2.54%。從行業(yè)看，高鑫零售下跌幅度超過(guò)永輝，但虧損幅度低于永輝。
顯然，影響整個(gè)集團(tuán)營(yíng)收下滑更多的是商品銷(xiāo)售，整體下跌幅度超過(guò)大盤(pán)0.16%。雖然疫情導(dǎo)致商鋪空置率上升，但對(duì)高鑫零售的影響并不大，總體看店鋪?zhàn)饨鹗杖氲南陆当壤堑陀谡麄€(gè)大盤(pán)的。
值得注意的是，在商品銷(xiāo)售下滑的同時(shí)，大潤(rùn)發(fā)的線上業(yè)務(wù)提升迅速。大潤(rùn)發(fā)線上業(yè)務(wù)營(yíng)收240億元人民幣，占比29.1%。其中B2C業(yè)務(wù)單店日均單量超過(guò)1250單，同比增長(zhǎng)12.8%。大潤(rùn)發(fā)APP“大潤(rùn)發(fā)優(yōu)鮮”單量實(shí)現(xiàn)同比28.9%的高速增長(zhǎng)，且在下半年的線上平均客單價(jià)超過(guò)70元。
在壹覽商業(yè)看來(lái)，線上業(yè)務(wù)獲得增長(zhǎng)的主要因素有三：
第一是，阿里巴巴全面接管高鑫零售以來(lái)，對(duì)旗下門(mén)店迅速進(jìn)行了數(shù)字化改造，同時(shí)在融入阿里商業(yè)體系的過(guò)程中承接了部分阿里的線上業(yè)務(wù)。對(duì)于這一點(diǎn)，財(cái)報(bào)中如此描述，目前，本集團(tuán)約八成以上的大賣(mài)場(chǎng)安裝了懸掛鏈設(shè)備，200余家門(mén)店已建立線上多渠道共用快撿倉(cāng)。本財(cái)年，集團(tuán)亦順利承接了阿里社區(qū)團(tuán)購(gòu)的主要供給。
第二是，疫情推動(dòng)了消費(fèi)者購(gòu)物習(xí)慣，由線下轉(zhuǎn)向線上。
第三是，整個(gè)集團(tuán)提高了營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用的支出，來(lái)推廣線上業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)高鑫零售的銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支為203.53億元，在整個(gè)大盤(pán)收入下跌的情況下，該項(xiàng)支出同比上漲5.09%，占總收入百分比為23.1%，同比增加了2.3個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)悉，高鑫零售的銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支指有關(guān)門(mén)店及線上業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)的開(kāi)支，包括人事、廣告、水電等費(fèi)用。
也就是說(shuō)，雖然高鑫零售線上業(yè)務(wù)增長(zhǎng)很快，占比提升到了29.1%，但并沒(méi)有給集團(tuán)帶來(lái)明顯的收入增量，只是過(guò)去的存量轉(zhuǎn)移，且是在花費(fèi)了一定代價(jià)的情況下進(jìn)行的。
全面轉(zhuǎn)向社區(qū)型小店
除了力推線上以外，財(cái)報(bào)也披露了大潤(rùn)發(fā)多業(yè)態(tài)戰(zhàn)略的最新情況，總結(jié)下來(lái)就是大潤(rùn)發(fā)在穩(wěn)定大賣(mài)場(chǎng)基本盤(pán)的基礎(chǔ)上開(kāi)始全面小型化發(fā)展。
財(cái)報(bào)顯示，截至2022年3月31日，高鑫零售共有各類(lèi)型的門(mén)店602家，與去年同期相比新增門(mén)店數(shù)量74家，其中中潤(rùn)發(fā)（大潤(rùn)發(fā)super）新增3家，門(mén)店總數(shù)9家，小潤(rùn)發(fā)新增73家，門(mén)店總數(shù)103家，而大潤(rùn)發(fā)新開(kāi)了5家，同時(shí)關(guān)閉了5家，總數(shù)沒(méi)有變化。
壹覽商業(yè)了解到，小潤(rùn)發(fā)以面積約為200-500㎡的社區(qū)店為主，更加靠近消費(fèi)者；而中潤(rùn)發(fā)是以面積為3000平米的中型門(mén)店為主，選品更加精細(xì)化，主打大店和社區(qū)店所覆蓋不到的中高端消費(fèi)人群。
財(cái)報(bào)還披露，創(chuàng)新業(yè)態(tài)中潤(rùn)發(fā)(大潤(rùn)發(fā)super)模式基本跑通，期內(nèi)新增3家，門(mén)店總數(shù)9家，近7成門(mén)店盈利，還有19家門(mén)店已簽約。小潤(rùn)發(fā)的毛利率也在持續(xù)改善，可比店虧損率大幅收窄。在下一個(gè)財(cái)年，將在現(xiàn)有展店城市圈加密小超布局，進(jìn)一步開(kāi)展門(mén)店的社區(qū)經(jīng)濟(jì)和線上業(yè)務(wù)，目前主要分布在南通、淮安及馬鞍山及周邊城市。
2019年底，時(shí)任高鑫零售董事長(zhǎng)黃明端曾表示，在全球已經(jīng)運(yùn)作60多年，國(guó)內(nèi)游30年歷史的大賣(mài)場(chǎng)形態(tài)已經(jīng)到了需要轉(zhuǎn)型的時(shí)候，他認(rèn)為，未來(lái)大賣(mài)場(chǎng)將趨向小型化、社區(qū)化、便利化。所以，大潤(rùn)發(fā)的發(fā)展重點(diǎn)是中小超、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、重構(gòu)大賣(mài)場(chǎng)。
從目前的布局看，至可以說(shuō)高鑫零售已經(jīng)形成了“小、中、大”三種門(mén)店構(gòu)架，且確定了以穩(wěn)定大賣(mài)場(chǎng)基本盤(pán)，全力拓展小型門(mén)店的戰(zhàn)略布局。
值得注意的是，對(duì)于擁有490家門(mén)店的大賣(mài)場(chǎng)基本盤(pán)，高鑫零售也給出了調(diào)整方案。2022年1月14日，壹覽商業(yè)探訪了位于無(wú)錫的大潤(rùn)發(fā)2.0版本全國(guó)首店，該店試營(yíng)業(yè)期間日均業(yè)績(jī)高于同城其它門(mén)店約12%，來(lái)客數(shù)和來(lái)店頻次都有明顯提升，客單價(jià)提升11.1%。。
高鑫在財(cái)報(bào)中給出的定位是，從用戶視角出發(fā)，聚焦灰發(fā)一族和帶娃一族的需求。同時(shí)聚焦商品分層及商品升級(jí)，打造大場(chǎng)景和關(guān)聯(lián)陳列。據(jù)悉，改造后，該門(mén)店在今年一季度同店增長(zhǎng)已止跌回升，實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。而高鑫計(jì)劃未來(lái)以更低成本，靈活地推行其他門(mén)店的模塊化改造，今年將啟動(dòng)50余家門(mén)店2.0重構(gòu)。
但值得思考的是，大店向小店轉(zhuǎn)型并不是簡(jiǎn)單將門(mén)店面積減少，更多的是商品和顧客運(yùn)營(yíng)邏輯的轉(zhuǎn)變。從目前看國(guó)內(nèi)商超行業(yè)從大店到小店的探索成功案例幾乎沒(méi)有，沃爾瑪社區(qū)店兩年時(shí)間無(wú)疾而終，永輝MINI也幾乎放棄。因此，大潤(rùn)發(fā)的探索，也需要時(shí)間驗(yàn)證。
林小海給高鑫零售帶來(lái)了什么
從2020年5月去大潤(rùn)發(fā)工作學(xué)習(xí)到12月接棒大潤(rùn)發(fā)，然后到2021年5月正式就任高鑫零售CEO。林小海已經(jīng)在高鑫度過(guò)了一個(gè)完整的財(cái)年，他的運(yùn)營(yíng)管理理念已經(jīng)開(kāi)始全面影響這個(gè)商超集團(tuán)，那么這一年多以來(lái)，他到底給高鑫零售帶來(lái)了什么?？偨Y(jié)一年多以來(lái)的多個(gè)舉措，壹覽商業(yè)認(rèn)為主要聚焦在三個(gè)方面：
第一，推進(jìn)數(shù)字化改革，提升線上能力，讓門(mén)店成為消費(fèi)者的線下體驗(yàn)中心和線上履約中心；
第二，推進(jìn)多渠道布局，用大中小三類(lèi)門(mén)店，輔助線上能力，對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行全覆蓋。
第三，全面融入阿里商業(yè)體系，發(fā)揮供應(yīng)鏈能力，彌補(bǔ)阿里在供給端的不足，并在阿里本地生活業(yè)務(wù)中充當(dāng)重要的一環(huán)。
當(dāng)然，在這三個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)下，作為上市公司林小海還承擔(dān)著投資者的期待。此次上市以來(lái)最差財(cái)報(bào)的發(fā)布對(duì)林小海來(lái)說(shuō)，壓力不小。在今年初壹覽商業(yè)對(duì)林小海一次采訪中，他坦言，作為一個(gè)24年非常成功的大賣(mài)場(chǎng)，又是上市公司，背負(fù)的業(yè)績(jī)壓力極重。因此他還將更看重三個(gè)核心數(shù)據(jù)指標(biāo)：
首先是滲透率。滲透率代表商品對(duì)顧客的吸引力，顧客到店是否購(gòu)買(mǎi)了你所展示的品牌和品類(lèi)；
其次是購(gòu)物頻次。現(xiàn)在的商圈越來(lái)越小，顧客不愿意跑遠(yuǎn)，他希望盡量讓現(xiàn)有的顧客每個(gè)月能多來(lái)1次；
最后是客單價(jià)。他認(rèn)為客單價(jià)只能做兩個(gè)事情，要不他買(mǎi)更多的件數(shù)，要么他買(mǎi)更高單價(jià)的產(chǎn)品。
這些變化，從目前看效果仍不明顯。值得關(guān)注的是，永輝全年?duì)I收達(dá)910.62億元，大有渠道高鑫零售成為新的大賣(mài)場(chǎng)一哥的意思。
林小海的超市一哥的掌門(mén)人生涯，任重道遠(yuǎn)。