文|全球財說 宋涵
國元農(nóng)險上市前夕高管頻動。
去年底董事長、總經(jīng)理核心崗位齊齊換將。蔡皖伶接替吳天成為公司第三任董事長，程斌接替因工作調(diào)整的殷寅成為公司第二任總經(jīng)理。
2022年一季度末，國元農(nóng)險高層再次生變，殷寅因到退休年齡，已于2022年3月辭去國元農(nóng)險監(jiān)事及監(jiān)事會主席職務。
也有業(yè)內(nèi)人士認為，國元農(nóng)險高管變動是在為上市鋪路。
國元農(nóng)險盡管正式啟動IPO進程不長，2020年正式啟動IPO進程，2021年底證監(jiān)會受理其IPO申請，但其準備時間已然不短，其自2015年即提出上市期望。
國元農(nóng)險是否能實現(xiàn)A股上市險企“破五沖六”，就目前來看概率似乎不低。
一季度凈利下滑
作為一家有上市雄心的專業(yè)農(nóng)險公司，其經(jīng)營情況備受矚目。
2022年第一季度償付能力報告顯示，國元農(nóng)險一季度實現(xiàn)保險業(yè)務收入46.41億元，同比增長超5成；實現(xiàn)凈利潤僅為3922.34萬元，同比下降了15.1%。
從保費規(guī)模來看，公司一季度實現(xiàn)簽單保費45.17億元，車險簽單保費近3億元，非車險前五大險種簽單保費38.43億元。
從渠道來看，公司以直銷渠道簽單保費為主，一季度實現(xiàn)直銷保費40.99億元，占比達9成。
一季度，公司綜合成本率為92.47%，綜合費用率為15.49%，綜合賠付率為76.99%。
同期，公司核心償付能力充足率為302.42%，較上季度環(huán)比下降55.83%；綜合償付能力充足率為305.83%，較上季度環(huán)比下降52.42%。
報告解釋稱，公司綜合償付能力下降，除了受大環(huán)境償二代新規(guī)影響外，主要源于報告期計提的農(nóng)險大災風險準備金增加以及保費收入增長帶來的保費風險暴露增加。
值得注意的是，報告明確表明公司下季度平均償付能力較本季度將繼續(xù)下滑近40個百分點。
受2021年度利潤分配方案影響，下季度分配2021年度現(xiàn)金股利2.31億元，計實際資本將繼續(xù)減少2.31億元，致使公司核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率將下降37個百分點。
2022年公司一季度凈利下滑，似乎早有預兆。
近5年，整體而言國元農(nóng)險保費和凈利增長不同步。保費規(guī)模持續(xù)擴張，長期盈利狀態(tài)下，凈利波動幅度較大。
2017年-2021年國元農(nóng)險分別實現(xiàn)保費為47.72億元、58.38億元、58億元、67.77億元、85.68億元。
同期，公司分別實現(xiàn)凈利為2.8億元、8511.06萬元、1.75億元、1.42億元、2.07億元。
有行業(yè)人士表示，凈利波動主要受大環(huán)境下保險行業(yè)不景氣影響，中小險企普遍承保虧損，國元農(nóng)險也不例外。近些年自然災害頻發(fā)，賠付攀升，農(nóng)險大多僅能實現(xiàn)保本微利。
根據(jù)2021年年報顯示，國元農(nóng)險實現(xiàn)營收78.03億元，較2020年同比增加17.09%；實現(xiàn)凈利2.07億元，較2020年同比增加25.45%。
2021年國元農(nóng)險實現(xiàn)保險業(yè)務收入85.68億元，同比增長26.43%。公司保費規(guī)模增長帶動營收增長17.09%，營業(yè)支出增速16.61%不敵營收增速，疊加營業(yè)外支出大幅減少超5成影響，從而實現(xiàn)2021年公司凈利較快增長。
根據(jù)2021年度報告顯示，公司原保險合同保費占比超9成達78.96億元。
其中，按險種劃分農(nóng)業(yè)保險保費占比45.58%達35.99億元，其他商業(yè)保險保費占比54.43%達42.98億元。
圖片來源：國元農(nóng)險2021年年報
作為一家專業(yè)農(nóng)業(yè)保險公司，公司經(jīng)營范圍中明確表明農(nóng)業(yè)保險及其他涉農(nóng)保險保費收入總和占全部保費收入的比例不低于60%。
顯然，2021年度相關農(nóng)險保費似乎并未達標。
圖片來源：國元農(nóng)險2021年年報
商業(yè)保險中保費收入居前五的險種依次為短期健康保險、機動車輛保險、意外傷害保險、責任保險、企業(yè)財產(chǎn)保險，這五大類商業(yè)險種保費收入占公司2021年商業(yè)保險保費收入的98.86%。
公司商業(yè)保險以短期健康保險和機動車輛保險為主，分別實現(xiàn)保費30億元、13.95億元。
而意外傷害保險、責任保險、企業(yè)財產(chǎn)保險則分別實現(xiàn)保費2.14億元、1.01億元、0.32億元，保費占比均較小。
然而從承保利潤來看，商業(yè)保險中保費排名居前的這五大險種卻大多虧損。數(shù)據(jù)顯示，除了企業(yè)財產(chǎn)保險承保盈利1892萬元外，其余均虧損。
短期健康保險、機動車輛保險、意外傷害保險、責任保險分別虧損0.16億元、1.42億元、0.06億元、0.24億元。
從地區(qū)來看，目前公司經(jīng)營區(qū)域包括安徽省、河南省、湖北省、貴州省、上海市、山東省。
而安徽作為國元農(nóng)險大本營貢獻保費69.04億元，占比達87.44%，承保保費穩(wěn)居六省第一。
而其他五地，河南、湖北、貴州、上海、山東保費則占比明顯較小，分別實現(xiàn)保費5.2億元、1.09億元、1.6億元、1.3億元、0.73億元。
承保保費主要依賴安徽省，這也導致地區(qū)保費分布嚴重失衡。
內(nèi)控面臨挑戰(zhàn)
國元農(nóng)險內(nèi)控管理能力仍需提升。
根據(jù)公開資料顯示，就在距離證監(jiān)會受理其IPO申請材料幾天后，公司就被曝出農(nóng)險違規(guī)。
2022年1月6日，安徽省六安銀保監(jiān)分局發(fā)布對國元農(nóng)險的行政處罰信息。國元農(nóng)險霍邱支公司因農(nóng)險業(yè)務虛增承保面積，理賠資料不完整被處以罰款20萬元。
而在遞交上市申請的2021年，國元農(nóng)險也曾因“信息錄入不完備”等12項問題被安徽銀保監(jiān)局采取了歷時4個多月的停止使用部分產(chǎn)品、禁止備案新條款和費率并就產(chǎn)品開發(fā)管理開展全面整改的監(jiān)管措施。
行業(yè)人士表示，虛增承保面積和虛假理賠在農(nóng)險違規(guī)中較為常見，農(nóng)險不同于其他商業(yè)保險盈利性較低，國家為支持農(nóng)業(yè)發(fā)展農(nóng)險有補貼，部分險企虛增承保面積有騙補貼的嫌疑。
2月，銀保監(jiān)會發(fā)布《農(nóng)業(yè)保險承保理賠管理辦法》，對承保管理、理賠管理、協(xié)辦管理、內(nèi)控管理、監(jiān)督管理等方面細化，進一步規(guī)范農(nóng)業(yè)保險承保理賠管理，加強農(nóng)業(yè)保險監(jiān)管。
國元農(nóng)險除了受行政監(jiān)管處罰外，多次在銀保監(jiān)會網(wǎng)站投訴榜上被點名通報，甚至一度作為被執(zhí)行人出現(xiàn)在大眾視野。
在2021年保險消費投訴中，國元農(nóng)險被通報次數(shù)多達3次之多，并且投訴量呈上升趨勢。
根據(jù)銀保監(jiān)會網(wǎng)站消息，在2021年第二、第三、第四季度的萬張保單投訴量分類下，國元農(nóng)險分別以1.71件/萬張，1.84件/萬張，3件/萬張的成績位列財險類公司萬張保單投訴量前10。
值得注意的是，在2021年第四季度財險類公司萬張保單投訴量排前三的均為以農(nóng)險為主的保險公司，分別為陽光農(nóng)險、太平洋安信農(nóng)險、安華農(nóng)險。
根據(jù)企查查顯示，開年以來，國元農(nóng)險曾兩度被列為被執(zhí)行人，1月7日和3月11日，分別被安徽省合肥市包河區(qū)人民法院和河南省鄭州市惠濟區(qū)人民法院列為被執(zhí)行人，執(zhí)行標的分別為43.16萬元和6.78萬元。
其實，自2018年-2022年至今國元農(nóng)險曾17次被列為被執(zhí)行人，在2018年和2019年2年甚至達到了每年6次的頻率。雖然被執(zhí)行金額均不大，但對于一家保險公司來說多次被法院列為被執(zhí)行人的情況屬實罕見。