記者|黃昱
據(jù)REDD消息,碧桂園、龍湖、美的置業(yè)3家民營房企被監(jiān)管機(jī)構(gòu)選定為示范房企,將在本周陸續(xù)發(fā)行人民幣債券,且創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)將同時發(fā)行包括信用違約掉期(私募CDS)或信用風(fēng)險緩釋憑證(CRMW)在內(nèi)的信用保護(hù)工具,以幫助民營地產(chǎn)商逐步恢復(fù)公開市場的融資功能。
碧桂園、美的置業(yè)以及龍湖方面均向界面新聞證實了該消息的真實性。龍湖表示,具體發(fā)債的時間還不能確定。美的置業(yè)也表示,目前還沒有更多消息,具體以公司披露為準(zhǔn)。
5月16日下午,據(jù)深交所官網(wǎng),市場首單民營房企信用保護(hù)憑證業(yè)務(wù)今天在深交所正式落地。該信用保護(hù)憑證由中證金融運(yùn)用自有資金與中信證券聯(lián)合創(chuàng)設(shè),將支持以民營房企重慶龍湖作為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈ABS發(fā)行,服務(wù)上游供應(yīng)商融資。本期憑證擬創(chuàng)設(shè)不超過4000萬元,支持參考債務(wù)發(fā)行規(guī)模4億元。
與此同時,有市場消息稱,碧桂園此番將發(fā)行不超過5億元公司債,同時會推動主承券商盡快完成CDS(信用保護(hù)工具)的設(shè)立工作,并將由中信建投證券和中證金融公司共同進(jìn)行增信(預(yù)計增信額度2億人民幣),預(yù)計于5月17日在交易所掛網(wǎng),不晚于5月20日進(jìn)行簿記,發(fā)行期限為1+1+1年期。
在此背景下,5月16日,地產(chǎn)股午后普漲。東方Choice數(shù)據(jù)顯示,截至收盤,申萬A股房地產(chǎn)指數(shù)漲幅達(dá)1.6%;港股地產(chǎn)指數(shù)上浮達(dá)1.7%,其中碧桂園漲幅達(dá)10.41%,美的置業(yè)上漲7.89%,龍湖漲幅4.83%。
創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)即主承債商,將為碧桂園、龍湖、美的置業(yè)發(fā)境內(nèi)債設(shè)立信用保護(hù)工具,使信用風(fēng)險可以和市場風(fēng)險一樣交易,在轉(zhuǎn)移擔(dān)保方風(fēng)險的同時,可在一定程度上降低企業(yè)發(fā)行債券的難度和成本,但實際效果還有待觀察。
不難發(fā)現(xiàn),無論碧桂園、美的置業(yè)還是龍湖,都是當(dāng)前民營房企中為數(shù)不多還能在公開市場發(fā)債的房企代表。
今年以來,監(jiān)管層支持房企合理融資的信號逐漸明顯。4月29 日,人民銀行召開專題會議,要求要執(zhí)行好房地產(chǎn)金融審慎管理制度,及時優(yōu)化房地產(chǎn)信貸政策,保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序,支持剛性和改善性住房需求。
到5月4日,銀保監(jiān)會召開專題會議時強(qiáng)調(diào),要區(qū)分項目風(fēng)險與企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險,不盲目抽貸、斷貸、壓貸,保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序。要按照市場化、法治化原則,做好重點房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險處置項目并購的金融服務(wù)。
同日,深交所發(fā)布《關(guān)于支持實體經(jīng)濟(jì)若干措施的 通知》,明確表示支持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求,支持房企正常融資活動,允許優(yōu)質(zhì)房企進(jìn)一步拓寬債券募集資金用途,鼓勵優(yōu)質(zhì)房企發(fā)行公司債券兼并收購出險房企項目,促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。
繼深交所之后,上交所在5月5日召開專題會議時明確,要服務(wù)好民營房地產(chǎn)企業(yè)的合理融資需求,推動擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施REITs 試點范圍。