文|港股解碼 慧澤李
根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2022年第一季度，我國動力電池累計裝車量51.3Gwh，同比累計上升120.7%。
其中，三元電池裝車量第一季度累計21.4Gwh，占總裝車量41.6%，同比累計上升54.4%；磷酸鐵鋰電池第一季度裝車量累計29.8Gwh，占總裝車量58.2%，同比累計上升217.9%。
其中3月份，我國動力電池銷量24.5GWh，同比增長175.3%，裝車量21.4Gwh，同比上升138.0%。
3月份中國動力電池企業(yè)裝車量前十的依次是——寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、LG新能源、蜂巢能源、億緯鋰能、孚能科技、欣旺達、瑞浦能源進入。
排名前三位的依然是寧德時代、比亞迪和中創(chuàng)新航，與2月一致。
其中，寧德時代動力電池裝車量第一，裝車量10.81GWh，占比50.5%，仍可謂以一己之力扛起國內(nèi)動力電池的半邊天，公司旗下的磷酸鐵鋰電池和三元電池的裝車量分別為7GWh和3.79GWh，均排名國內(nèi)首位；
比亞迪排名第二，動力電池裝車量4.12GWh，占比19.2%；
中創(chuàng)新航排第三，動力電池裝車量1.84GWh，占比8.6%。
除以上三家企業(yè)外，國軒高科、LG新能源、蜂巢能源、億緯鋰能、孚能科技、欣旺達、瑞浦能源也在3月國內(nèi)動力電池企業(yè)裝車量前十榜單中，占比分別為4.34%、3.71%、2.37%、2.2%、1.86%、1.62%、1.04%。
另外，2022年第一季度國內(nèi)動力電池企業(yè)裝車量排名前五名分別為寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、蜂巢能源，其中寧德時代位列第一位，一季度累計裝車量25.51Gwh，占比49.75%。
根據(jù)研究機構(gòu)SNE Research此前發(fā)布的2021年全球動力電池裝機量排行榜顯示，2021年全球動力電池裝機量前十名分別為：寧德時代、LG新能源、松下、比亞迪、SK On、三星SDI、中創(chuàng)新航（中航鋰電）、國軒高科、遠(yuǎn)景動力、蜂巢能源，寧德時代2021年在動力電池領(lǐng)域的全球裝機量達到96.7GWh，市場占有率為32.6%，位列全球第一。
可以看出，寧德時代在動力電池領(lǐng)域行業(yè)地位目前是堅不可摧、很難動搖的。
近日，受寧德市疫情影響，有市場傳聞稱“寧德市工信局通知，各服務(wù)企業(yè)根據(jù)現(xiàn)有物料安排生產(chǎn)，不再進原料?！痹趥髀劦年幱盎\罩下，資本市場率先作出反應(yīng)。4月11日，寧德時代股價一度暴跌 8%，收盤時跌幅為 7.27%，市值一日蒸發(fā)了 839 億元。
對于停產(chǎn)傳聞，寧德時代對外進行了否認(rèn)，回應(yīng)稱：“在與相關(guān)政府部門加強溝通、協(xié)同防疫后，為最大限度保障市場供應(yīng)，公司當(dāng)前嚴(yán)格采取網(wǎng)格化管理措施，確保寧德基地有序開展生產(chǎn)?！?/p>
在停產(chǎn)傳聞被否認(rèn)后，截至4月13日收盤，寧德時代股價已有所回漲，幅度為 2.83%，值得一提的是，受次事件影響，寧德時代于4月13日當(dāng)天出現(xiàn)了1230萬元平價大宗交易，成交價每股466元，中信證券上海分公司賣出，中金公司深圳分公司等接盤。
事實上，寧德市政府方面正在通過多種手段竭盡所能的來保證寧德時代的生產(chǎn)活動正常進行，比如發(fā)放通行證、保證寧德時代在各個高速卡口通行的時效，還幫助寧德時代臨時協(xié)調(diào)了150部的重點物質(zhì)的運輸車輛。
截止2021年12月31日，寧德時代的主力資金持倉情況如下：
比亞迪2022年一季度累計裝機總量約為14.738GWh，其中3月份裝機總量約為5.353GWh，
值得注意的是，這一數(shù)字是集合了動力電池及儲能電池一起統(tǒng)計的，這一點與寧德時代有所區(qū)別。
作為對比， 比亞迪2021年3月新能源汽車動力電池及儲能電池裝機總量約為2.149GWh，2021年一季度累計裝機總量約為5.258GWh。由對比可見，2022年3月，同比增長149.09%，一季度則同比增長180.29%。
比亞迪取得這般成績實屬不易，畢竟公司的最重點的業(yè)務(wù)是新能源汽車，在汽車銷量方面，數(shù)據(jù)顯示，3月份比亞迪汽車全系銷售104338輛，同比增長160.9%。這是比亞迪首次達成單月超10萬新能源汽車銷量。
除了3月份成功達成月銷10萬輛的成就之外，比亞迪還正式宣布將停止燃油車的整車生產(chǎn)，未來，比亞迪汽車將專注于純電和插電式混合動力汽車業(yè)務(wù)。
截止2021年12月31日，比亞迪的主力資金持倉情況如下：
中創(chuàng)新航（中航鋰電）位居寧德時代及比亞迪之后，排名第三。3月其動力電池裝車量為1.84GWh，占比8.58%，同比亦有一定程度提升。
值得注意的是，近日中創(chuàng)新航已正式提交赴港上市申請。據(jù)其招股書示，2019年~2021年，中創(chuàng)新航的裝機量分別為1.49GWh、3.55GWh、9.05GWh。
另外，從2021年全年排名來看，中創(chuàng)新航市占率為5.9%，且已位列動力電池裝車量第三位，2022年也未讓位于其他企業(yè)。不過目前來看，其與比亞迪尤其是寧德時代仍有比較大的差距。
目前，中創(chuàng)新航已量產(chǎn)及在建的電池產(chǎn)能超過100GWh；到2025年規(guī)劃產(chǎn)能將超過500GWh。
國軒高科2022年3月份的裝機量為0.93GWh，排名第四。為了挺進前三，國軒高科一直在各方面下足功夫，力爭上游。
2021年7月，國軒高科與德國大眾集團簽署《關(guān)于電池戰(zhàn)略合作關(guān)系的諒解備忘錄》，雙方共同在歐洲打造從電池材料、電池產(chǎn)品到電池回收利用的全生命周期產(chǎn)業(yè)鏈。
2021年12月，國軒高科發(fā)布公告稱，境外全資孫公司與美國某大型上市汽車公司簽署了《戰(zhàn)略供應(yīng)和本土化協(xié)議》，未來6年將累計向該美企供貨量不低于200GWh，其中2024年前供貨量不低于24GWh，2026年預(yù)計供貨量不低于120GWh，2028年達到200GWh以上。
2022年3月，國軒高科發(fā)布公告稱，為了加快公司國際化戰(zhàn)略布局，滿足海外業(yè)務(wù)發(fā)展資金需求，公司籌劃境外發(fā)行GDR并擬在瑞士證券交易所上市，募集的資金將主要用于公司國際化產(chǎn)業(yè)布局，加快公司國際化戰(zhàn)略步伐，有助于提升公司盈利能力和全球競爭力。
國軒高科表示，目前公司已與多家國際客戶達成戰(zhàn)略合作并簽訂產(chǎn)品銷售訂單，本次GDR發(fā)行上市將有利于擴大公司產(chǎn)品全球市占率。
蜂巢能源3月份的出貨量為0.51GWh，占比2.37%， 2021年的裝機量為3.1GWh，增長率達到400%，躍升至全球第十。
從產(chǎn)能上來看，蜂巢能源目前有9座電池生產(chǎn)基地，在建產(chǎn)能為297GWh，規(guī)劃是到2025年實現(xiàn)600GWh。同時，在滿足長城汽車內(nèi)部使用的前提下，蜂巢能源的外供比例也在加大：客戶包括零跑、吉利、東風(fēng)、哪吒、Stellantis集團等。
2021年可謂是蜂巢能源的融資“大年”。2021年之前，蜂巢能源僅進行了種子輪、戰(zhàn)略融資和天使輪三輪融資。而在2021年，蜂巢能源分別進行了A輪、B輪和B+輪融資，融資金額分別為35億元、102.8億元和60億元，累計融資金額197.8億元。
隨著融資的進展，上市進程也在推進——2022年1月，中信證券披露與蜂巢能源簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，計劃3月前完成上市申請文件的準(zhǔn)備。
在蜂巢能源舉行的第二屆電池日上，蜂巢能源董事長楊紅新發(fā)布了“領(lǐng)峰600”戰(zhàn)略——2025年挑戰(zhàn)600GWh產(chǎn)能，出貨量450GWh，可見其野心不小。
對當(dāng)下的動力電池競爭格局，第一梯隊的寧德時代、比亞迪的市場地位似乎相對穩(wěn)固，一時半會不會有大的變化，第二梯隊的中創(chuàng)新航、國軒高科、蜂巢能源的裝車量數(shù)據(jù)比較接近，這三者之中誰將嶄露頭角，摘得第二梯隊的桂冠，值得繼續(xù)關(guān)注。