文｜消金界
“零售之王”招商銀行的每一步變化，都牽動著銀行業(yè)的眼光。
2021年，招商銀行提出要打造“大財富管理的業(yè)務(wù)模式+數(shù)字化的運營模式+開放融合的組織模式”的3.0模式，“零售之王”要發(fā)力財富管理業(yè)務(wù)，起步之年成績?nèi)绾?，自然成為業(yè)界關(guān)注焦點。
3月18日，招行發(fā)布了2021年年報。年報顯示，2021年，招行實現(xiàn)營業(yè)收入3312.53億元，同比增長14.04%，實現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤1199.22億元，同比增長23.20%。一級資本充足率14.94%，較上年末增長0.96個百分點。不良貸款率0.91%，較上年末下降0.16個百分點。
總的來看，2021年，招行業(yè)績保持高速增長，資本充足率提升，資產(chǎn)質(zhì)量進一步改善。
雖然這時候，大家的關(guān)注焦點都在財富管理業(yè)務(wù)上，但消金界研究認為，招商銀行高速增長的背后，還是傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)和財富管理業(yè)務(wù)共同發(fā)力的結(jié)果。
01、壓艙石——零售信貸
招行董事長繆建民表示，招商銀行要“做強重資本的信貸業(yè)務(wù)，做大輕資本的財富管理業(yè)務(wù)，使模式轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型加快落地”。
作為一家銀行，重資本的信貸業(yè)務(wù)始終是要做強的。
我們看到，2021年，招商銀行凈利息收入維持了較強勢的增長，凈利息收入為2039.19億元，同比增長10.2%。
在零售信貸方面，雖然在經(jīng)濟下行壓力較大、LPR下調(diào)等不利因素的影響下，貸款定價整體出現(xiàn)承壓，招商銀行貸款收益率較年初下降了22bp，但招商銀行在零售資產(chǎn)端仍能維持較高速的增長，加大了投放力度。
2021年，招行全年新增貸款5409.06億元，其中零售貸款新增3066.31億元，占比56.7%。2021年末，零售貸款占比提升至53.6%。在個人住房按揭貸款增長放緩情況下，招行主要通過小微貸款、消費貸款和信用卡貸款來加大零售信貸投放力度。
值得注意的是，招行消費信貸的質(zhì)量也在持續(xù)改善，截至2021年底，招行消費信貸類業(yè)務(wù)（含信用卡）的不良率與關(guān)注率分別為1.55%和2.63%。較2020年底分別下降0.05個百分點和0.02個百分點。
2021年底招行的逾期貸款率達到2.87%，較2020年上升了0.36個百分點。主要是由于招行按監(jiān)管要求，將信用卡逾期認定時點由下一個賬單日提前到本次賬單的還款截止日。
招商銀行的零售貸款占比還在提升，新增貸款中，零售貸款的增長也占了將近60%。所以，零售貸款仍然是招行盈利的壓艙石。
02、增長新動力——財富管理
當(dāng)然，走在行業(yè)前列的招行看到了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)增長的放緩或者上限，開始尋找新的增長動力。
招行行長田惠宇表示，“2021年是招行的大財富管理元年”。事實上，從數(shù)據(jù)上看，財富管理業(yè)務(wù)正在成為招商銀行新的增長動力。
截至2021年末，招行零售客戶數(shù)1.73億戶（含借記卡和信用卡客戶），其中財富產(chǎn)品持倉客戶數(shù)較上年末增長29.68%，金葵花及以上客戶數(shù)較上年末增長18.38%。
截至2021年末，招行零售客戶總資產(chǎn)余額10.76萬億，較上年末增長20.33%，管理金葵花及以上客戶總資產(chǎn)余額8.84萬億，較上年末增長20.30%。私人銀行客戶12.21萬戶，較上年末增長22.09%。
2021年，招商實現(xiàn)非息收入1273.34億元，其中手續(xù)費及傭金凈收入為944.47億元，同比增長18.82%，主要原因是財富管理與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等收入的增長。
如此龐大的零售用戶數(shù)與資產(chǎn)余額，成為招商銀行發(fā)力財富管理業(yè)務(wù)最大的基礎(chǔ)。
根據(jù)2021年年報，招商銀行大財富管理收入包括財富管理、資產(chǎn)管理和托管業(yè)務(wù)手續(xù)費及傭金收入。
到2021年末，零售理財產(chǎn)品余額3萬億元，較上年末增長35.48%，代理非貨幣公募基金銷售額6080.35億元，同比下降0.44%，代理信托類產(chǎn)品銷售額4151.41億元，同比下降11.51%，代理保險保費770.73億元，同比下降8.26%。
對于代理產(chǎn)品銷售額下降的原因，招行解釋其順應(yīng)市場趨勢及客戶需求變化，持續(xù)深化期繳轉(zhuǎn)型、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大推動高價值貢獻的期繳業(yè)務(wù)，而高保費貢獻的躉繳業(yè)務(wù)有所放緩。
雖然銷售額出現(xiàn)微降，但收入還是保持了增長。
具體到每一項收入，2021年，財富管理手續(xù)費及傭金收入358.41億，同比增長29%，其中，代理基金收入123.15元，同比增長36.2%，代理保險收入82.15元，同比增長42.8%，代理信托計劃收入75.42元，同比下降1.10%，代銷理財收入62.92元，同比增長53.69%，代理證券交易收入12.81元，同比增長22.73%，代理貴金屬收入1.96元。
值得注意的是，零售理財方面，招行開始注重產(chǎn)品創(chuàng)新。
2021年推出理財產(chǎn)品“朝朝寶”，打通支付主賬戶和財富主賬戶，一分錢就可以起購。根據(jù)財報數(shù)據(jù)，截至2021年末，“朝朝寶”客戶達1540.3萬，持倉1354.42億，其中兩年內(nèi)首次購買理財?shù)目蛻粽急冗_51.70%。這意味著，“朝朝寶”在吸引新的財富管理客戶方面的效果還不錯。
在運營方面也突破了原有模式，實行平臺化運營，搭建開放的產(chǎn)品和運營平臺。為資管機構(gòu)打造的“招財號”開放平臺，2021年，共引入87家資管機構(gòu)，月活躍客戶數(shù)209.74萬戶，為951.29萬零售客戶提供1.4億次財富資訊服務(wù)。
可以看到，招行在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、設(shè)計、運營方面都下足了功夫，財富管理業(yè)務(wù)的業(yè)績也證明，招行“大財富管理模式”初見成效。