文|每日財(cái)報(bào)  劉雨辰

11世紀(jì)，一位中世紀(jì)阿拉伯學(xué)者在其著作《光學(xué)論》中提到：把透鏡設(shè)計(jì)成某種曲度，能起到放大物體的作用，這便是眼鏡的起源。

時(shí)至今日，眼鏡已經(jīng)成為社會(huì)生活不可或缺的一部分，經(jīng)濟(jì)視角下，也是一個(gè)不容小覷的賽道。

七億人的買賣

據(jù)世界衛(wèi)生組織與中國健康發(fā)展中心的最新數(shù)據(jù)，世界視力問題人口占總?cè)丝诒壤s為28%，而中國該比例則高達(dá) 49%，低齡及老齡人口的用眼場景不斷增多，視力問題人口基數(shù)亦不斷加大。

國內(nèi)近視人口基數(shù)龐大，兒童及青少年近視率居高不下且呈現(xiàn)發(fā)病年齡早、進(jìn)程快、程度深的趨勢。2020年，中國近視患者人數(shù)已高達(dá)7億，占全球比例近半。

由于電子產(chǎn)品的普及與課業(yè)負(fù)擔(dān)的加重，我國兒童及青少年近視率 整體高于世界平均，且呈現(xiàn)發(fā)病年齡早、進(jìn)展快、程度深的趨勢，當(dāng)前國內(nèi)小學(xué)生近視發(fā)病率約30%、初中生約60%、高中生約80%，而大學(xué)生已高達(dá)90%。

2018-2020年，全國兒童青少年總體近視率分別53.6%/50.2%/52.7%，近視防控與矯正任務(wù)異常艱巨。青少年的健康狀況不僅牽動(dòng)著每一個(gè)家庭的心，也關(guān)乎整個(gè)社會(huì)的前途和命運(yùn)。

而要解決視力問題，眼鏡是最有效、也是最直接的選擇。

隨我國近視人口不斷增長、消費(fèi)者對功能性鏡片以及視光矯正的需求力度持續(xù)增加、眼鏡更換頻次增加等，鏡片消費(fèi)需求亦不斷增長，據(jù)Euromonitor International，國內(nèi)鏡片市場規(guī)模已從2012年的186億元增長至2019年的 310億元，CAGR達(dá) 7.6%，預(yù)計(jì)到2025年望增長至408億元，CAGR 為7.5%。

與發(fā)達(dá)國家相比，國內(nèi)鏡片人均支出金額與人均購買量仍有很大上升空間。

據(jù)全球調(diào)研機(jī)構(gòu)Statista及 Euromonitor International 數(shù)據(jù)顯示，2019年我國人均鏡片支出金額僅3.14美元，低于法國60.56美元、德國52.28 美元、美國39.83美元、日本16.14美元，全球平均為7.07美元。

2019年，我國鏡片人均購買量為9.56副/百人，低于法國48.01副/百人、德國46.58副/百人、美國24.83副/百人、日本11.98副/百人，略高于全球平均 9.12 副/百人。

隨著居民可支配收入的進(jìn)一步提升、人們消費(fèi)理念的轉(zhuǎn)變等，我國眼鏡片人均支出額、人均購買量仍有較高提升空間，最近幾年“一人多鏡”已逐漸成為普遍現(xiàn)象。

透視產(chǎn)業(yè)鏈

鏡片行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要分上、中、下游：

上游廠商主要向中游生產(chǎn)商提供樹脂、玻璃、塑料及模具、光學(xué)添加劑等鏡片生產(chǎn)原料和生產(chǎn)設(shè)備，此外還向下游零售商提供驗(yàn)配設(shè)備。

中游主要由鏡片生產(chǎn)廠商構(gòu)成，除了加工生產(chǎn)鏡片成品和定制的車房片，還要承擔(dān)材料、膜層、工藝技術(shù)、光學(xué)性能等方面的研發(fā)設(shè)計(jì)工作，并為下游銷售渠道提供銷售折扣、專業(yè)設(shè)備、加工、售后、銷售員及視光師專業(yè)培訓(xùn)等支持。

下游主要由代理商、經(jīng)銷商和鏡片零售商組成，為消費(fèi)者提供驗(yàn)光、配鏡等專業(yè)服務(wù)。

本土企業(yè)主要集中在中小游，上游材料環(huán)節(jié)主要掌握在日韓企業(yè)手中。

在中游，眾多中小型生產(chǎn)企業(yè)及其配套廠家聚集在一定的區(qū)域，形成產(chǎn)業(yè)集群，大幅降低生產(chǎn)成本，使得中國眼鏡生 產(chǎn)企業(yè)在國際上具有明顯的成本優(yōu)勢。鏡片制造行業(yè)領(lǐng)域，目前已經(jīng)形成以江蘇丹陽、浙江溫州、福建廈門等為主要生產(chǎn)基地的產(chǎn)業(yè)格局，其中丹陽是我國乃至全球最大的眼鏡片生產(chǎn)基地。

國內(nèi)參與方主要有外資企業(yè)及本土企業(yè)，外資企業(yè)包括依視路(中國)、卡爾蔡司光學(xué)(中國)、豪雅(上海)等，本土企業(yè)主要有明月鏡片、新天鴻光學(xué)等。

最近幾年，國內(nèi)眼鏡鏡片的行業(yè)集中度繼續(xù)提升，頭部企業(yè)的銷售額占行業(yè)總銷售額的比重達(dá) 85%。其中依視路與卡爾蔡司的份額均超過 20%，占據(jù)前兩位且優(yōu)勢明顯。

過去二十年，外資經(jīng)常通過簡單粗暴的并購來擴(kuò)大地盤，最積極的就是依視路，其自1995年進(jìn)入中國市場后就一路攻城略地、瘋狂掃貨。到今天為止，本土頭部品牌中幾乎只剩下明月鏡片一家還在挺著。

根據(jù)歐睿國際的數(shù)據(jù)，按銷售量計(jì)，2020年明月鏡片在國內(nèi)的市占率達(dá)到10.7%，在中國鏡片品牌中排名第一。

在下游零售批發(fā)端，我國眼鏡零售店數(shù)量多，而占市場份額較大的龍頭企業(yè)較少，行業(yè)集中度低，市場競爭激烈。

傳統(tǒng)零售商中，創(chuàng)業(yè)板上市公司博士眼鏡實(shí)力較強(qiáng)。公司近期發(fā)布2021年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤為9000萬元至1.08億元，比上年同期增長30.11%至56.13%。

新零售品牌中，以 LOHO、木九十等為代表的零售商迅速推進(jìn)門店布局，以木九十為例，2010年成立至今已擁有800多家門店，并計(jì)劃于2021 年擴(kuò)張至1200家，其銷售額超20億。

目前我國眼鏡生產(chǎn)、零售行業(yè)集中度較低，隨著本土優(yōu)質(zhì)眼鏡生產(chǎn)、零售企業(yè)發(fā)展壯大，這些企業(yè)將憑借本土化的優(yōu)勢，成為行業(yè)整合的重要參與者，通過跨區(qū)域收購壯大自身規(guī)模，進(jìn)一步提升行業(yè)集中度。另一方面，國貨崛起背景下，頭部企業(yè)有望在國產(chǎn)替代的浪潮下收獲更多的市場份額。