文|面包財(cái)經(jīng)
2022年1-2月，累計(jì)已有5只公募基金產(chǎn)品公告發(fā)行失敗。同時(shí)，更多的基金公告延長募集期，其中不乏易方達(dá)、華夏、招商、鵬華等頭部基金公司的產(chǎn)品。
基金發(fā)行遇冷還表現(xiàn)在新成立基金數(shù)量的減少。今年2月，新成立的基金數(shù)量僅為63只，發(fā)行份額337.67億份，平均發(fā)行份額5.36億份，相比2021年同期均大幅下降。1-2月新成立基金的合計(jì)發(fā)行份額為1525.87億份，大幅低于2021年同期的7866.13億份，基金發(fā)行熱度降至冰點(diǎn)。
新基金發(fā)行受阻很大程度上是由于市場走弱、基金“虧錢效應(yīng)”持續(xù)發(fā)酵所致。統(tǒng)計(jì)2021年以來新成立基金產(chǎn)品的收益表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，超過30只基金的虧損幅度超過三成，博時(shí)、華夏、華泰柏瑞基金各占4只，數(shù)量居前。
今年前兩月已有5只基金發(fā)行失敗，易方達(dá)、華夏領(lǐng)銜延長募集期基金數(shù)量榜
以公告日統(tǒng)計(jì)，2022年前兩個(gè)月累計(jì)已有5只公募基金產(chǎn)品發(fā)行失?。ǔ跏蓟鹂趶剑?，包括寶盈鴻翔、德邦銳豐A、平安中證港股通消費(fèi)主題ETF、同泰同享A、中銀證券國證新能源車電池ETF。這5只產(chǎn)品中，2只屬于中長期純債型基金、2只屬于被動(dòng)指數(shù)型基金、另外1只屬于偏債混合型基金。
圖1：2022年1-2月公告發(fā)行失敗的公募基金產(chǎn)品
平安中證港股通消費(fèi)主題ETF的基金管理人為平安基金管理有限公司。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月末，平安基金的基金資產(chǎn)凈值約為4607.93億元（剔除ETF連接基金市值），在所有公募基金公司中排名第21位。平安基金背靠平安信托，后者持有其接近七成的股份。2021年以來，平安基金累計(jì)有3只產(chǎn)品公告發(fā)行失敗，在千億以上規(guī)模公募基金公司中位居首位。
中銀證券國證新能源車電池ETF的基金管理人中銀國際證券股份有限公司最新的基金資產(chǎn)凈值也超過千億元。值得一提的是，該基金是中銀國際證券2020年以來首只發(fā)行失敗的基金產(chǎn)品。
除了發(fā)行失敗的基金，更多的基金選擇延長募集期。公開數(shù)據(jù)顯示，2022年截至2月末，累計(jì)已有48只基金公告延長募集期，而2021年、2020年同期分別只有11只和23只。
按照機(jī)構(gòu)劃分來看，共有12家基金公司公告旗下至少兩只基金產(chǎn)品將延長募集期，其中不乏易方達(dá)、華夏、招商、鵬華、嘉實(shí)等頭部基金公司。
圖2：2022年1-2月公告延長募集期產(chǎn)品數(shù)量排名靠前的基金公司
易方達(dá)基金是國內(nèi)規(guī)模最大的公募基金公司，今年前兩月共有4只產(chǎn)品公告延長募集期，與華商基金并列位居首位。這4只基金分別為易方達(dá)中證全指建筑材料ETF、易方達(dá)恒生港股通新經(jīng)濟(jì)ETF、易方達(dá)中證龍頭企業(yè)A、易方達(dá)成長動(dòng)力A，其中3只為被動(dòng)指數(shù)型基金、1只為偏股混合型基金。
虧錢效應(yīng)致基金發(fā)行遇阻，逾30只新成立基金虧損超三成
持續(xù)的“虧錢效應(yīng)”或是導(dǎo)致公募基金近期發(fā)行遇阻的主要原因。
按照基金成立日口徑進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，2021年全市場共成立約2000只公募基金產(chǎn)品。截至2022年2月末，這些產(chǎn)品中的接近六成已經(jīng)發(fā)生虧損，平均收益率為-3.64%、中位數(shù)收益率為-1.92%。
將時(shí)間范圍進(jìn)一步限定至2021年下半年成立的基金，截至2022年2月末，這些基金的平均虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大至4.39%，虧損基金比例超過65%。
圖3：2021年以來新成立基金截至2022年2月28日的跌幅前20名
2021年以來成立的基金中，截至今年2月28日，已經(jīng)有超過30只基金的虧損幅度超過30%。其中，博時(shí)基金、華夏基金、華泰柏瑞基金各占4只，數(shù)量明顯領(lǐng)先其他基金公司。
博時(shí)中證全球中國教育ETF成立于2021年6月，該基金截至2022年2月28日的虧損幅度超過60%，位居2021年以來新成立基金中的首位。2021年末，該基金的前五大重倉股包括新東方、中公教育、好未來、中教控股以及視源股份。
博時(shí)基金旗下，其他虧損超過30%的基金還包括博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF、博時(shí)恒生科技ETF、博時(shí)港股通領(lǐng)先趨勢A。
此外，南方醫(yī)藥創(chuàng)新A自2021年3月成立以來下跌約35.89%，跌幅在非ETF基金中排名第一。截至2021年末，該基金的資產(chǎn)凈值約18.57億元。
值得一提的是，南方醫(yī)藥創(chuàng)新A自合同生效起至今的業(yè)績明顯跑輸該基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)（中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率×65%+中證港股通綜合指數(shù)（人民幣）收益率×20%+上證國債指數(shù)收益率×15%）。南方醫(yī)藥創(chuàng)新基金的前四大重倉股均為醫(yī)藥研發(fā)外包企業(yè)，包括藥石科技、泰格醫(yī)藥、藥明康德以及凱萊英。
2月新成立基金數(shù)降至冰點(diǎn)
“虧錢效應(yīng)”持續(xù)發(fā)酵下，2022年前兩月的公募基金成立數(shù)量持續(xù)下探。隨著增量資金減少，市場整體走勢或進(jìn)一步受到影響。
圖4：2021年1月至2022年2月新基金成立總數(shù)、發(fā)行份額及平均發(fā)行份額
數(shù)據(jù)顯示，2022年2月共成立基金63只，發(fā)行份額為337.67億份，平均發(fā)行份額5.36億份，三個(gè)指標(biāo)均創(chuàng)2021年以來單月新低。對(duì)比來看，2021年2月共成立基金120只、發(fā)行份額2966.80億份，平均發(fā)行份額為24.72億份。
2月新成立基金中，發(fā)行份額超過10億份的基金包括工銀瑞信瑞興一年定開、興銀匯泓一年定開、易方達(dá)裕興3個(gè)月定開、富國裕利A、南方寶裕A、大成惠信一年定開。
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