文 | 清流工作室 周淼
主編 | 趙妍
近日，深圳安培龍科技股份有限公司(下稱“安培龍”）披露了第三輪問詢回復(fù)意見。招股書顯示，安培龍目前研發(fā)、生產(chǎn)、銷售熱敏電阻及溫度傳感器、氧傳感器、壓力傳感器，主業(yè)應(yīng)用于家電、汽車領(lǐng)域，美的集團（000333.SZ）一直穩(wěn)居公司第一大客戶的位置。
此次謀求創(chuàng)業(yè)板上市，公司擬募資4.94億元，保薦機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。安培龍在2004年由鄔若軍、黎莉夫婦等出資百萬創(chuàng)立，在此次遞交招股書前，有多家知名機構(gòu)帶著對賭協(xié)議入股。
清流工作室注意到，安培龍雖然業(yè)績增長迅速，但卻曾業(yè)績對賭失敗，期間現(xiàn)金流也持續(xù)為負數(shù)。
清流工作室同時調(diào)查發(fā)現(xiàn)，安培龍兩家重要供應(yīng)商桂陽宏盛電子有限公司（下稱“宏盛電子”）、桂陽鵬輝電子科技有限公司（下稱“鵬輝電子”），均是剛剛成立即為其供貨和委外加工，并形成了長期合作關(guān)系。其中，宏盛電子的信息披露，可能與宏盛電子方面提供的情況相悖。
根據(jù)招股書，安培龍稱與上述供應(yīng)商不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，且“不存在內(nèi)前五大原材料供應(yīng)商及其控股股東、實際控制人是公司前員工、前關(guān)聯(lián)方、前股東等情況”。安培龍還披露宏盛電子是其另一個供應(yīng)商的主要股東設(shè)立。
但是安培龍子公司“郴州安培龍”的前員工卻稱，宏盛電子是“自己開的”。該人士雖然未出現(xiàn)了宏盛電子的股東名單中，卻是宏盛電子對外招標等多個文件的聯(lián)系人。
供應(yīng)商情況信批存疑
根據(jù)招股書，公司所需主要原材料為五金塑膠、線材、電阻器材等。2018年至2021年上半年，安培龍向其前五大供應(yīng)商采購額分別達2797.86萬元、4228.82萬元、5601.25萬元、3377.19萬元，占比分別為24.17%、26.08%、27.27%、27.27%。
清流工作室注意到，自2020年開始，公司的對大供應(yīng)商的采購新增了“委外加工”的內(nèi)容，對應(yīng)宏盛電子、鵬輝電子兩大供應(yīng)商。2021年上半年，兩家供應(yīng)商分別新增為安培龍第三、四大供應(yīng)商，其中，宏盛電子2020年便躋身進公司前五大供應(yīng)商。
值得一提的是，這兩家供應(yīng)商均在湖南省郴州市桂陽縣，且均為剛成立不久就與安培龍達成合作。其中宏盛電子2018年成立起便開始向安培龍供貨，鵬輝電子自2020年成立起便與安培龍簽訂了加工協(xié)議。
根據(jù)工商信息，上述兩大供應(yīng)商均是自然人控股，且社保繳納人數(shù)均為“0”。根據(jù)招股書，宏盛電子、鵬輝電子均是為滿足子公司郴州安培龍業(yè)務(wù)需求出現(xiàn)，其中宏盛電子，根據(jù)招股書的說法，是公司另一供應(yīng)商的主要股東設(shè)立。
安培龍在招股書中稱，“不存在內(nèi)前五大原材料供應(yīng)商及其控股股東、實際控制人是公司前員工、前關(guān)聯(lián)方、前股東等情況”。
但清流工作室的調(diào)查顯示，供應(yīng)商宏盛電子，可能是安培龍“前員工”投資設(shè)立，一名前郴州安培龍的管理人員，自稱是宏盛電子的老板。
一名叫“何橋”的人士，從未出現(xiàn)在宏盛電子的工商資料的股東、管理人員等信息中，唯有天眼查APP上，宏盛電子的郵箱顯示為“heqiao0914@126.com”；
在宏盛電子對外采購招標的一則信息上，“何橋”則是該公司聯(lián)系人；同時在宏盛電子近期的建設(shè)項目的環(huán)評文件中填寫的聯(lián)系人也為何橋。
誰是“何橋”？
郴州安培龍的高管人員備案中，曾出現(xiàn)一名叫做“何橋”的人士，其在2019年7月15日退出。
清流工作室按照宏盛電子披露的聯(lián)系方式聯(lián)系到何橋，對方則表示之前的確曾在安培龍工作過，現(xiàn)在出來了自己開了個公司，宏盛電子就是他自己的。
這意味著，按照上述這位“何橋”的說法，他是安培龍的前員工。這一說法，與安培龍在招股書中稱“不存在內(nèi)前五大原材料供應(yīng)商及其控股股東、實際控制人是公司前員工、前關(guān)聯(lián)方、前股東等情況”不一致。
這近一步意味著，按照上述這位“何橋”的說法，安培龍的前五大供應(yīng)商宏盛電子的投資設(shè)立者，也不是安培龍招股書所稱由另一供應(yīng)商股東設(shè)立；
為安培龍?zhí)峁拔饧庸ぁ睒I(yè)務(wù)的供應(yīng)商宏盛電子，究竟有什么奧秘？為何會出現(xiàn)與招股書披露信息說法不一致的情況？
業(yè)績增長或存水分
安培龍最初是一家小型企業(yè)，2004年成立之時，注冊資本只有100萬元，鄔若軍、黎莉夫婦出資85萬元，李學(xué)靖出資15萬元。截至目前，鄔若軍、黎莉夫婦直接、間接控制公司合計53.73%的股份。2015年，公司實施股改，陳旭明、李璐、高國亮等自然人出現(xiàn)在股東名單中；
2018年7月后，安培龍迎來多家知名機構(gòu)密集加入。截至目前，已有包括南海成長、西博叁號、高新投創(chuàng)投等8家機構(gòu)帶著對賭協(xié)議入股安培龍，而在這8家機構(gòu)中，除了高新投創(chuàng)投外，有7家均為私募基金。
值得一提的是，在IPO闖關(guān)關(guān)鍵期，安培龍還曾通過處置資產(chǎn)扭虧為盈。2019年，實控人鄔若軍因?qū)€失敗向西博叁號等股東進行賠償，而業(yè)績不達預(yù)期的原因，則是與公司第一大客戶美的集團的銷售出現(xiàn)了意外。
美的作為安培龍近年來的第一大客戶，主要向公司采購溫度傳感器和熱敏電阻產(chǎn)品。目前美的已進行了2022年的招標工作，不過安培龍家用空調(diào)類溫度傳感器產(chǎn)品卻未中標。
從近年業(yè)績來看，安培龍的凈利潤增速可謂驚人。2018年至2020年，安培龍的凈利潤分別為1120.57萬元、2723.57萬元和6010.76萬元，2019年和2020年分別同比上漲143.13%、126.69%。不過在這背后，相應(yīng)的應(yīng)收賬款和存貨也水漲船高，導(dǎo)致公司三年現(xiàn)金流持續(xù)為負。
2018年至2020年，安培龍經(jīng)營現(xiàn)金流凈額分別為-3,896.29萬元、-790.08萬元和-847.04萬元；應(yīng)收賬款余額分別為6890.94萬元、1.11億元、1.3億元。同時，公司前五大應(yīng)收賬款客戶中佛山中格威存在部分應(yīng)收賬款未能收回的情況。該公司在去年4月成了便成了失信公司，且之后還被法院多次強制執(zhí)行。
實控人購買“玄學(xué)大師”的理財產(chǎn)品
除了上述問題，監(jiān)管還關(guān)注到公司實控人夫婦曾在報告期內(nèi)多次購買理財產(chǎn)品，其中便包括了深圳市豐源芯科技產(chǎn)業(yè)控股有限公司（下稱“豐源芯”）發(fā)行的理財產(chǎn)品。
據(jù)了解，豐源芯非金融機構(gòu)，并且安培龍未說明相關(guān)資金最終投向。對此，監(jiān)管也要求公司說明將其認定為理財產(chǎn)品的依據(jù)以及資金的最終用途。
根據(jù)回復(fù)內(nèi)容，安培龍此次理財產(chǎn)品資金投入主要是“用于公司信息安全加密系列高科技產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、制造、 銷售、服務(wù)。”不過豐源芯基于商業(yè)信息保密要求，未能提供資金流水相關(guān)資料。
公開信息顯示，豐源芯于2016年設(shè)立，自稱為網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備商，馬小秋曾是公司法定代表人、高管及歷史股東。清流工作室也注意到，其官網(wǎng)信息僅更新到2019年。豐源芯雖然表面上是合規(guī)注冊，但其背后大股東曾是香港知名“股王”鼎益豐，老板隋廣義也是知名“玄學(xué)大師”。
根據(jù)媒體報道，隋廣義是一名道士，自稱創(chuàng)立了“禪易投資法”，能夠精準預(yù)測股票價格走勢。隋廣義和其搭檔馬小秋成立了深圳市鼎益豐資產(chǎn)管理股份有限公司，以超高的年返利的方式兜售“原始股權(quán)”吸引了大量資金。
而根據(jù)此前《證券時報》的走訪報道，“關(guān)于豐源芯這家公司，鼎益豐多名銷售人員稱，目前芯片技術(shù)主要用于軍用飛機和航空母艦，產(chǎn)品主要銷往俄羅斯”。
2019年，鼎益豐遭到監(jiān)管重錘，也被曝出涉嫌高息兜售旗下企業(yè)原始股，其中高科技板塊的“豐源芯”原始股曾作為其理財產(chǎn)品出售，而合同上的“甲方”也是豐源芯，資金用途也與上述相同。彼時，《證券時報》等媒體便曝出，豐源芯的所謂高科技產(chǎn)品不過是一個幌子，并無產(chǎn)品落地。
后來，鼎益豐改頭換面，主體也一并遷移到海南，而“豐源芯”的原始股或仍在市場流傳。去年10月，株洲市天元區(qū)金融辦發(fā)布了一條成功清退涉嫌非法金融活動募集資金349萬元的消息，根據(jù)群眾舉報，一家名為“株洲市鼎益豐道運文化創(chuàng)意有限公司”遭到相關(guān)部門調(diào)查；
而經(jīng)調(diào)查，該公司在不具備金融資質(zhì)情況下，以品茶、讀書為名，大力推薦豐源芯的股份，向不特定群眾以股份轉(zhuǎn)讓的方式吸收資金，并承諾前3年按投資金額的1%支付月度分紅，3年期滿后，再按投資款的264%回購股份，調(diào)查結(jié)果為該公司行為涉嫌非法集資。
根據(jù)回復(fù)意見，公司實控人投資豐源芯合計金額為投資金額為 820 萬元，扣除已收回收益 178.8 萬元，剩余 641.2 萬元， 占公司2021年度營業(yè)收入和營業(yè)成本的比例分別為 1.28%和 1.81%，占比很低。目前，實控人已向豐源芯申請?zhí)崆摆H回/轉(zhuǎn)讓將于 2022年 11月之后到期的投資產(chǎn)品。