文|GPLP犀牛財(cái)經(jīng) 隨卞
物流機(jī)器人行業(yè)近期又成為熱點(diǎn)。
這與頭部企業(yè)AutoStore的亮眼業(yè)績(jī)密不可分。
2022年2月17日，全球物流機(jī)器人領(lǐng)軍企業(yè)AutoStore發(fā)布2021年年報(bào)顯示，披露2021年全年?duì)I收達(dá)3.27億美元。該公司自上市以來市值最高時(shí)超過150億美元，目前市值在90億美元左右。
公開資料顯示，AutoStore于2021年成功上市，打響了倉(cāng)儲(chǔ)物流機(jī)器人登陸IPO的第一槍。
在AutoStore的帶動(dòng)下，在中國(guó)，那些未上市的物流機(jī)器人企業(yè)也正在受到資本的熱捧，搶占行業(yè)發(fā)展紅利。據(jù)2月18日The Information報(bào)道，箱式倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)器人企業(yè)海柔創(chuàng)新正進(jìn)行1.7億美元新一輪融資，估值超20億美元。報(bào)道稱，海柔創(chuàng)新2021全年的收入有望達(dá)到1200萬美元。
據(jù)中國(guó)移動(dòng)機(jī)器人(AGV/AMR)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)工業(yè)應(yīng)用移動(dòng)機(jī)器人領(lǐng)域共發(fā)生29起融資事件，總計(jì)金額超過40億人民幣, 其中億元級(jí)以上占比38%。物流機(jī)器人賽道的“融資熱”可見一斑。與此同時(shí)，隨著融資事件不斷，“資本過熱”的質(zhì)疑在近期甚囂塵上。
那么，這些備受資本青睞的物流機(jī)器人企業(yè)究竟發(fā)展情況如何？“融資熱”的背后是蛋糕還是泡沫？
筆者根據(jù)公開信息和采訪進(jìn)行了綜合整理，盤點(diǎn)迄今為止出貨量已達(dá)萬臺(tái)級(jí)的三家頭部企業(yè) (極智嘉、?？禉C(jī)器人、快倉(cāng))，以及近3個(gè)月以來進(jìn)行融資的明星企業(yè) (海柔創(chuàng)新、斯坦德、優(yōu)艾智合、靈動(dòng)科技)，來一探物流機(jī)器人企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來空間。
物流機(jī)器人頭部盤點(diǎn)：萬臺(tái)級(jí)出貨量企業(yè)和千臺(tái)級(jí)出貨量企業(yè)
在物流機(jī)器人行業(yè)，由于主要評(píng)級(jí)指標(biāo)為出貨量，因此，按照出貨量可以分為萬臺(tái)級(jí)出貨量企業(yè)和千臺(tái)級(jí)出貨量企業(yè)。
在萬臺(tái)級(jí)出貨量企業(yè)當(dāng)中，物流機(jī)器人行業(yè)的頭部企業(yè)主要有三家：極智嘉、海康機(jī)器人、快倉(cāng)。
這三家企業(yè)的融資及估值情況如下：
A、極智嘉
今年1月，極智嘉宣布2021年公司訂單額超20億元。據(jù)內(nèi)部員工透露，2021年極智嘉收入將近12億元。該公司創(chuàng)辦于2015年，目前規(guī)模超1500人，海外業(yè)務(wù)占比約60%，產(chǎn)品布局覆蓋全品類物流機(jī)器人，包括揀選機(jī)器人、箱式倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)器人、SLAM導(dǎo)航搬運(yùn)機(jī)器人、無人叉車和四向車。在機(jī)器人技術(shù)路徑上，同時(shí)覆蓋二維碼導(dǎo)航和SLAM導(dǎo)航。
在融資方面，極智嘉被業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)為“扛起資本大旗”。該公司曾分別創(chuàng)下超1.5億美元B輪和超2億美元C輪的行業(yè)最高融資紀(jì)錄，迄今仍無人超越。據(jù)知情投資人的信息，目前極智嘉估值達(dá)25億美元。
B、?？禉C(jī)器人
據(jù)媒體報(bào)道，截至2022年1月，海康機(jī)器人的移動(dòng)機(jī)器人業(yè)務(wù)累計(jì)服務(wù)全球客戶數(shù)超1500家，交付機(jī)器人超30,000臺(tái)。作為?？低暤淖庸?，海康機(jī)器人成立于2016年，產(chǎn)品覆蓋機(jī)器視覺和移動(dòng)機(jī)器人兩大版塊，其中，移動(dòng)機(jī)器人版塊涵蓋了潛伏、移/重載、叉取、貨箱到人系列移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)品。
2021年12月31日，?？低暟l(fā)布公告，為進(jìn)一步拓寬公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)融資渠道，公司董事會(huì)授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)層啟動(dòng)分拆?？禉C(jī)器人至境內(nèi)上市的前期籌備工作。
C、快倉(cāng)
快倉(cāng)成立于2014年，是最早成立的中國(guó)物流機(jī)器人公司之一。2020年據(jù)媒體報(bào)道，快倉(cāng)產(chǎn)品出貨量已突破萬臺(tái)。與極智嘉和?？殿愃疲靷}(cāng)提供較全面的物流機(jī)器人產(chǎn)品，覆蓋貨架搬運(yùn)、移載搬運(yùn)、托盤搬運(yùn)、料箱搬運(yùn)和復(fù)合機(jī)器人。
2020年12月，快倉(cāng)宣布完成億級(jí)美元C+輪融資，境外由凱傲集團(tuán)和沙特阿美旗下Prosperity7 Ventures聯(lián)合注資，境內(nèi)由交銀國(guó)際、申萬宏源、建信等投資。2021年12月20日，快倉(cāng)入選胡潤(rùn)百富發(fā)布的《2021全球獨(dú)角獸榜》，估值超過10億美元。
在千臺(tái)級(jí)出貨量企業(yè)當(dāng)中，主要有四家：
分別為靈動(dòng)科技、優(yōu)艾智合、斯坦德、海柔創(chuàng)新。
這幾家企業(yè)的融資情況如下：
2021年12月，靈動(dòng)科技宣布完成近2億元人民幣C輪融資;
2021年12月, 優(yōu)艾智合完成超3億元人民幣B系列融資;
2022年1月, 斯坦德宣布完成數(shù)億元人民幣Pre-C輪融資；
2022年2月, 傳海柔創(chuàng)新正進(jìn)行1.7億美元新一輪融資；
在過去3個(gè)月內(nèi)融資消息頻傳，這充分說明了資本市場(chǎng)對(duì)于物流機(jī)器人賽道的熱切關(guān)注。值得注意的是，在千臺(tái)級(jí)俱樂部中，箱式倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)器人代表海柔創(chuàng)新于近年異軍突起，在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)格外突出。該公司在2021年度已累計(jì)完成3輪融資，總額超過13億人民幣，如今已在進(jìn)行估值超20億美元的新一輪融資，市盈率達(dá)166倍，顯著高于行業(yè)平均水平，成為千臺(tái)級(jí)俱樂部里最受資本熱捧的企業(yè)。
在公司發(fā)展和業(yè)務(wù)表現(xiàn)方面，海柔創(chuàng)新企業(yè)人數(shù)達(dá)1300人以上，規(guī)模直指萬臺(tái)級(jí)企業(yè)，在資本助推下，該公司成功實(shí)現(xiàn)高速擴(kuò)張。據(jù)媒體報(bào)道，海柔創(chuàng)新2021年收入有望達(dá)到1200萬美元 (約7500萬元人民幣)。該公司的累計(jì)出貨量超2,000臺(tái)。
同在今年1月完成融資的斯坦德和優(yōu)艾智合, 也是專注于細(xì)分機(jī)器人市場(chǎng)的明星企業(yè)。斯坦德專注于工業(yè)級(jí)移動(dòng)機(jī)器人，目前累計(jì)部署4,000+臺(tái)。
優(yōu)艾智合專注于智能制造、智能巡檢及維保的工業(yè)移動(dòng)機(jī)器人，企業(yè)規(guī)模近500人，累計(jì)出貨超1,800臺(tái)。
此外，專注于視覺導(dǎo)航移動(dòng)機(jī)器人的靈動(dòng)科技在2021年內(nèi)完成了兩輪融資: 繼去年3月宣布完成2.5億元人民幣Pre-C輪融資后, 同年12月完成2億元人民幣C輪融資。目前，靈動(dòng)科技企業(yè)規(guī)模約300人。
以上提及企業(yè)的相關(guān)信息匯總:
除了上述盤點(diǎn)以外，2021年完成新融資的企業(yè)還有未來機(jī)器人、炬星、迦智科技等。物流機(jī)器人行業(yè)可謂百花齊放，在資本市場(chǎng)風(fēng)光無兩。
物流機(jī)器人行業(yè)面臨較大市場(chǎng)空間
縱觀這些年輕的物流機(jī)器人企業(yè) – 無論是萬臺(tái)級(jí)的行業(yè)頭部公司，還是千臺(tái)級(jí)的“專精特新”型企業(yè)，如果以AutoStore當(dāng)今90億美元市值為參考，顯而易見，他們都擁有較大增長(zhǎng)空間。
不過，值得一提的是，如今國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈，造成項(xiàng)目毛利較低的問題。
而在海外，海外市場(chǎng)普遍盈利性更好、毛利較高。這將為海外業(yè)務(wù)為主的極智嘉帶來更有利的盈利性表現(xiàn)，同時(shí)，近年積極拓展海外市場(chǎng)的快倉(cāng)、海柔創(chuàng)新、斯坦德等企業(yè)也正在為業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和盈利尋找突破口。
據(jù)全球市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Interact Analysis最新報(bào)告顯示，全球用于物流倉(cāng)儲(chǔ)和制造業(yè)的物流機(jī)器人出貨量已在2019年-2021年間翻了2.5倍，預(yù)計(jì)2020-2025年出貨量的市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到78.7%。物流機(jī)器人行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?，未來可期?/p>