文|GPLP犀牛財經(jīng) 隨卞
物流機器人行業(yè)近期又成為熱點。
這與頭部企業(yè)AutoStore的亮眼業(yè)績密不可分。
2022年2月17日，全球物流機器人領(lǐng)軍企業(yè)AutoStore發(fā)布2021年年報顯示，披露2021年全年營收達3.27億美元。該公司自上市以來市值最高時超過150億美元，目前市值在90億美元左右。
公開資料顯示，AutoStore于2021年成功上市，打響了倉儲物流機器人登陸IPO的第一槍。
在AutoStore的帶動下，在中國，那些未上市的物流機器人企業(yè)也正在受到資本的熱捧，搶占行業(yè)發(fā)展紅利。據(jù)2月18日The Information報道，箱式倉儲機器人企業(yè)海柔創(chuàng)新正進行1.7億美元新一輪融資，估值超20億美元。報道稱，海柔創(chuàng)新2021全年的收入有望達到1200萬美元。
據(jù)中國移動機器人(AGV/AMR)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021年中國工業(yè)應用移動機器人領(lǐng)域共發(fā)生29起融資事件，總計金額超過40億人民幣, 其中億元級以上占比38%。物流機器人賽道的“融資熱”可見一斑。與此同時，隨著融資事件不斷，“資本過熱”的質(zhì)疑在近期甚囂塵上。
那么，這些備受資本青睞的物流機器人企業(yè)究竟發(fā)展情況如何？“融資熱”的背后是蛋糕還是泡沫？
筆者根據(jù)公開信息和采訪進行了綜合整理，盤點迄今為止出貨量已達萬臺級的三家頭部企業(yè) (極智嘉、?？禉C器人、快倉)，以及近3個月以來進行融資的明星企業(yè) (海柔創(chuàng)新、斯坦德、優(yōu)艾智合、靈動科技)，來一探物流機器人企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來空間。
物流機器人頭部盤點：萬臺級出貨量企業(yè)和千臺級出貨量企業(yè)
在物流機器人行業(yè)，由于主要評級指標為出貨量，因此，按照出貨量可以分為萬臺級出貨量企業(yè)和千臺級出貨量企業(yè)。
在萬臺級出貨量企業(yè)當中，物流機器人行業(yè)的頭部企業(yè)主要有三家：極智嘉、?？禉C器人、快倉。
這三家企業(yè)的融資及估值情況如下：
A、極智嘉
今年1月，極智嘉宣布2021年公司訂單額超20億元。據(jù)內(nèi)部員工透露，2021年極智嘉收入將近12億元。該公司創(chuàng)辦于2015年，目前規(guī)模超1500人，海外業(yè)務占比約60%，產(chǎn)品布局覆蓋全品類物流機器人，包括揀選機器人、箱式倉儲機器人、SLAM導航搬運機器人、無人叉車和四向車。在機器人技術(shù)路徑上，同時覆蓋二維碼導航和SLAM導航。
在融資方面，極智嘉被業(yè)內(nèi)人士評價為“扛起資本大旗”。該公司曾分別創(chuàng)下超1.5億美元B輪和超2億美元C輪的行業(yè)最高融資紀錄，迄今仍無人超越。據(jù)知情投資人的信息，目前極智嘉估值達25億美元。
B、海康機器人
據(jù)媒體報道，截至2022年1月，?？禉C器人的移動機器人業(yè)務累計服務全球客戶數(shù)超1500家，交付機器人超30,000臺。作為?？低暤淖庸?，?？禉C器人成立于2016年，產(chǎn)品覆蓋機器視覺和移動機器人兩大版塊，其中，移動機器人版塊涵蓋了潛伏、移/重載、叉取、貨箱到人系列移動機器人產(chǎn)品。
2021年12月31日，?？低暟l(fā)布公告，為進一步拓寬公司創(chuàng)新業(yè)務融資渠道，公司董事會授權(quán)公司經(jīng)營層啟動分拆海康機器人至境內(nèi)上市的前期籌備工作。
C、快倉
快倉成立于2014年，是最早成立的中國物流機器人公司之一。2020年據(jù)媒體報道，快倉產(chǎn)品出貨量已突破萬臺。與極智嘉和?？殿愃?，快倉提供較全面的物流機器人產(chǎn)品，覆蓋貨架搬運、移載搬運、托盤搬運、料箱搬運和復合機器人。
2020年12月，快倉宣布完成億級美元C+輪融資，境外由凱傲集團和沙特阿美旗下Prosperity7 Ventures聯(lián)合注資，境內(nèi)由交銀國際、申萬宏源、建信等投資。2021年12月20日，快倉入選胡潤百富發(fā)布的《2021全球獨角獸榜》，估值超過10億美元。
在千臺級出貨量企業(yè)當中，主要有四家：
分別為靈動科技、優(yōu)艾智合、斯坦德、海柔創(chuàng)新。
這幾家企業(yè)的融資情況如下：
2021年12月，靈動科技宣布完成近2億元人民幣C輪融資;
2021年12月, 優(yōu)艾智合完成超3億元人民幣B系列融資;
2022年1月, 斯坦德宣布完成數(shù)億元人民幣Pre-C輪融資；
2022年2月, 傳海柔創(chuàng)新正進行1.7億美元新一輪融資；
在過去3個月內(nèi)融資消息頻傳，這充分說明了資本市場對于物流機器人賽道的熱切關(guān)注。值得注意的是，在千臺級俱樂部中，箱式倉儲機器人代表海柔創(chuàng)新于近年異軍突起，在資本市場的表現(xiàn)格外突出。該公司在2021年度已累計完成3輪融資，總額超過13億人民幣，如今已在進行估值超20億美元的新一輪融資，市盈率達166倍，顯著高于行業(yè)平均水平，成為千臺級俱樂部里最受資本熱捧的企業(yè)。
在公司發(fā)展和業(yè)務表現(xiàn)方面，海柔創(chuàng)新企業(yè)人數(shù)達1300人以上，規(guī)模直指萬臺級企業(yè)，在資本助推下，該公司成功實現(xiàn)高速擴張。據(jù)媒體報道，海柔創(chuàng)新2021年收入有望達到1200萬美元 (約7500萬元人民幣)。該公司的累計出貨量超2,000臺。
同在今年1月完成融資的斯坦德和優(yōu)艾智合, 也是專注于細分機器人市場的明星企業(yè)。斯坦德專注于工業(yè)級移動機器人，目前累計部署4,000+臺。
優(yōu)艾智合專注于智能制造、智能巡檢及維保的工業(yè)移動機器人，企業(yè)規(guī)模近500人，累計出貨超1,800臺。
此外，專注于視覺導航移動機器人的靈動科技在2021年內(nèi)完成了兩輪融資: 繼去年3月宣布完成2.5億元人民幣Pre-C輪融資后, 同年12月完成2億元人民幣C輪融資。目前，靈動科技企業(yè)規(guī)模約300人。
以上提及企業(yè)的相關(guān)信息匯總:
除了上述盤點以外，2021年完成新融資的企業(yè)還有未來機器人、炬星、迦智科技等。物流機器人行業(yè)可謂百花齊放，在資本市場風光無兩。
物流機器人行業(yè)面臨較大市場空間
縱觀這些年輕的物流機器人企業(yè) – 無論是萬臺級的行業(yè)頭部公司，還是千臺級的“專精特新”型企業(yè)，如果以AutoStore當今90億美元市值為參考，顯而易見，他們都擁有較大增長空間。
不過，值得一提的是，如今國內(nèi)市場的價格戰(zhàn)愈演愈烈，造成項目毛利較低的問題。
而在海外，海外市場普遍盈利性更好、毛利較高。這將為海外業(yè)務為主的極智嘉帶來更有利的盈利性表現(xiàn)，同時，近年積極拓展海外市場的快倉、海柔創(chuàng)新、斯坦德等企業(yè)也正在為業(yè)務增長和盈利尋找突破口。
據(jù)全球市場研究機構(gòu)Interact Analysis最新報告顯示，全球用于物流倉儲和制造業(yè)的物流機器人出貨量已在2019年-2021年間翻了2.5倍，預計2020-2025年出貨量的市場復合增長率達到78.7%。物流機器人行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮螅磥砜善凇?/p>