文|侃見財經(jīng)
資本聞風(fēng)而動，萬億賽道爆發(fā)前夜。
2022年開年以來，“預(yù)制菜”的風(fēng)口突然爆發(fā)，A股市場頻頻掀起漲停潮。其中，預(yù)制菜龍頭—國聯(lián)水產(chǎn)年內(nèi)最大漲幅一度超119%，堪稱新年股市一匹黑馬。
雖然我國預(yù)制菜行業(yè)才剛剛起步，但巨大的消費市場，以及資本的推動，勢必會加速整個行業(yè)進化、迭代，對企業(yè)的采購能力、研發(fā)速度、運輸配送、以及消費洞察都是新的考驗。
目前看來，具備上游采購、研發(fā)、生產(chǎn)能力、配送能力的新零售平臺，具有先發(fā)優(yōu)勢，在未來競爭中的贏面或許是最大的。
2022年資本的新風(fēng)口
嗅覺敏銳的資金，正在“圍獵”一個2022年的新風(fēng)口：預(yù)制菜。
2022年以來，A股的預(yù)制菜概念股卻逆勢大漲，被市場資金兇猛掃貨，賽道內(nèi)的個股集體飆漲，更是多次掀起漲停潮。其中，國聯(lián)水產(chǎn)是預(yù)制菜概念股的龍頭，截至1月21日收盤，國聯(lián)水產(chǎn)年內(nèi)最大漲幅超119%，另外，福成股份、海欣食品、得利斯的股價年內(nèi)最大漲幅均超過50%。
另外，有預(yù)制菜概念加持的新股—益客食品，于1月18日登陸創(chuàng)業(yè)板，首日開盤暴漲超222%，總市值一度超過160億元。
而引爆國聯(lián)水產(chǎn)的一則公告，1月11日晚間，國聯(lián)水產(chǎn)發(fā)布公告稱，與上海盒馬網(wǎng)絡(luò)科技有限公司簽訂了《合作框架協(xié)議》，將與盒馬合作深度開發(fā)對對蝦、羅非魚、小龍蝦等水產(chǎn)品預(yù)制菜，表示會借助盒馬的線上線下渠道，發(fā)力C端市場。
牽手盒馬，直接引發(fā)了市場的想象力，1月12日，國聯(lián)水產(chǎn)直接斬獲20CM漲停板，隨后的2個交易日也強勢封板，短短4個交易日內(nèi)，股價累計漲幅高達89%，總市值增加42億元至89億元，創(chuàng)下2015年以來最好的歷史紀錄。
據(jù)資料顯示，國聯(lián)水產(chǎn)以水產(chǎn)食品研制為龍頭，現(xiàn)已發(fā)展成為集育苗、養(yǎng)殖、水產(chǎn)飼料、水產(chǎn)科研、食品加工生產(chǎn)、貿(mào)易為一體的全產(chǎn)業(yè)鏈跨國企業(yè)集團，打造了對蝦、羅非魚、小龍蝦、深水網(wǎng)箱四條全產(chǎn)業(yè)鏈。
而盒馬在全國主要城市擁有300家門店，線上、線下一體化的銷售渠道，同時30分鐘到家的冷鏈配送體系，正是國聯(lián)水產(chǎn)最迫切需要的資源，因此給市場資金增添了想象空間。
與此同時，第三方研究機構(gòu)也極力推薦預(yù)制菜賽道。其中，華創(chuàng)證券在最新的研報中表示，在多種因素的促進下，預(yù)制菜的市場規(guī)?；?qū)⒃鲋?000億。山西證券更樂觀，2021年我國預(yù)制菜空間規(guī)模預(yù)計達到3400億元，同比增長18%。未來3-5年我國預(yù)制菜行業(yè)有望成為下一個萬億餐飲市場。
種種跡象表明，資本市場中的預(yù)制菜賽道，已經(jīng)被資金所認可，或許將成為2022年的第一個風(fēng)口。
競爭加速，決勝的4個關(guān)鍵點
顧名思義，“預(yù)制菜”是一種只需要經(jīng)過簡單的加熱或蒸炒，就能直接端上餐桌上的特色菜品。其使用現(xiàn)代標準化的中央廚房集中生產(chǎn)，科學(xué)包裝，采用冷凍技術(shù)（零下18度）保存，保障菜品的新鮮度和原味，最終通過冷鏈運輸送到下游消費者的餐桌上。
快速增長的市場及巨大的市場前景，吸引了眾多的玩家入局。據(jù)國海證券的研報數(shù)據(jù)顯示，目前預(yù)制菜相關(guān)企業(yè)數(shù)量大概有2萬家。從目前的行業(yè)格局來看，預(yù)制菜賽道目前仍處于集中度低、跑馬圈地的早期階段。
隨著預(yù)制菜成為新風(fēng)口后，資本加速入局，大概率會加速行業(yè)洗牌的進度，最終催生出這個賽道頭部玩家。
其實，從預(yù)制菜的商業(yè)模式、上下游供應(yīng)鏈來分析，未來賽道內(nèi)玩家競爭的決勝關(guān)鍵點主要包括4個方面：最上游的食材和農(nóng)產(chǎn)品的采購能力、中端的快速研發(fā)與生產(chǎn)的能力、后端的冷鏈運輸網(wǎng)絡(luò)、銷售渠道、最后一公里的配送能力，以及對年輕消費者需求的洞察能力。
具體來看，上游采購的食材直接決定了預(yù)制菜成品的品質(zhì)、安全與成本，是最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)之一。
而中端的快速研發(fā)與生產(chǎn)能力，大型的中央廚房是預(yù)制菜大規(guī)模、標準化生產(chǎn)的必備能力，直接決定了預(yù)制菜產(chǎn)品的標準口味、食品安全。
預(yù)制菜的屬性決定了所有成品必須采用冷鏈運輸，而預(yù)制菜作為大眾消費品，強大的銷售渠道、最后一公里的配送能力顯得尤為重要。
最后是對年輕消費者需求的洞察能力，C端消費者才是預(yù)制菜的最大的藍海，目前年輕消費者對預(yù)制菜接受度越來越高。據(jù)艾媒咨詢的調(diào)研顯示，一二線城市用戶購買預(yù)制菜較多，其中華東區(qū)域客戶量較大，調(diào)研用戶中超八成用戶每周消費預(yù)制菜產(chǎn)品。
這類群體對生活品質(zhì)有較高的追求，且愿意嘗試新鮮事物，對他們的消費需求的洞察，可以直接影響預(yù)制菜最終的銷量。
新零售巨頭或成最大贏家
不難看來，預(yù)制菜作為消費類賽道，不僅考驗的是企業(yè)對年輕消費者需求的快速洞察，還檢驗著企業(yè)前、中、后產(chǎn)業(yè)鏈條的完整性。
從預(yù)制菜的商業(yè)模式可以很清楚得看到，該賽道的上中下游的玩家主要包括，最上游的農(nóng)牧水產(chǎn)企業(yè)、預(yù)制菜的研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)、餐飲企業(yè)、新零售企業(yè)。
以新零售代表盒馬為例，其在全國主要城市擁有300家門店，且線上、線下一體化的銷售渠道已經(jīng)非常成熟，同時30分鐘到家的冷鏈配送體系，也是預(yù)制菜賽道的核心優(yōu)勢之一。
與此同時，盒馬在一二線城市擁有大量年輕用戶，距離消費者距離更近，能夠快速獲得消費者的反饋，進行商品的創(chuàng)新和改進。
除了終端銷售能力以外，盒馬還在各地自建起中央廚房，最貼近食材源頭，最大程度地保證預(yù)制菜地品質(zhì)、安全和價格。根據(jù)官方消息，位于武漢和成都的盒馬中央廚房項目將于今年6月投入使用。屆時，排骨藕湯、珍珠圓子、小龍蝦、火鍋半成品等特色菜將通過預(yù)制菜的方式，配送到武漢、長沙、成都、重慶等中西部城市的盒馬門店。
除了自主生產(chǎn)、加工預(yù)制菜，盒馬還與眾多知名餐飲企業(yè)達成戰(zhàn)略合作，形成優(yōu)勢互補的效應(yīng)。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前與盒馬達成合作的餐飲企業(yè)已經(jīng)超過100家，包括上海老飯店、眉州東坡、金陵飯店等全國知名老字號。這也極大程度地豐富了盒馬的預(yù)制菜品類，幾乎是行業(yè)內(nèi)，預(yù)制菜品類最豐富的零售平臺。
除了新零售平臺，連鎖餐飲企業(yè)的實力也不容小覷。
其中，西貝掌門人賈國龍對預(yù)制菜賽道的信心十足，集全公司資源撲在了這條賽道，直接推出了全預(yù)制菜品牌—賈國龍功夫菜，目標十年達到1000億規(guī)模。
餐飲企業(yè)經(jīng)過多年的口碑累積，具有廣大的品牌受眾。同時源頭高效的采購能力，能夠降低成本，獲得更高的效率。但是預(yù)制菜大多需要冷藏或冷凍形式配送，餐飲品牌不管是依托線下門店，還是傳統(tǒng)電商渠道，都無法解決最后一公里配送的問題，成為一大掣肘。
最后，是以國聯(lián)水產(chǎn)為代表的預(yù)制菜生產(chǎn)、代工企業(yè)，主要是以傳統(tǒng)的食品加工企業(yè)為主，迎合風(fēng)口，開始向預(yù)制菜轉(zhuǎn)型，這類企業(yè)的核心優(yōu)勢是采購、生產(chǎn)能力，但距離終端的消費者較遠，未來的競爭力較弱。
故筆者認為，在預(yù)制菜賽道未來的競爭中，具備了上游采購、研發(fā)、生產(chǎn)能力的新零售平臺，具有先發(fā)優(yōu)勢。