文|侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)
資本聞風(fēng)而動(dòng)，萬(wàn)億賽道爆發(fā)前夜。
2022年開(kāi)年以來(lái)，“預(yù)制菜”的風(fēng)口突然爆發(fā)，A股市場(chǎng)頻頻掀起漲停潮。其中，預(yù)制菜龍頭—國(guó)聯(lián)水產(chǎn)年內(nèi)最大漲幅一度超119%，堪稱(chēng)新年股市一匹黑馬。
雖然我國(guó)預(yù)制菜行業(yè)才剛剛起步，但巨大的消費(fèi)市場(chǎng)，以及資本的推動(dòng)，勢(shì)必會(huì)加速整個(gè)行業(yè)進(jìn)化、迭代，對(duì)企業(yè)的采購(gòu)能力、研發(fā)速度、運(yùn)輸配送、以及消費(fèi)洞察都是新的考驗(yàn)。
目前看來(lái)，具備上游采購(gòu)、研發(fā)、生產(chǎn)能力、配送能力的新零售平臺(tái)，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中的贏面或許是最大的。
2022年資本的新風(fēng)口
嗅覺(jué)敏銳的資金，正在“圍獵”一個(gè)2022年的新風(fēng)口：預(yù)制菜。
2022年以來(lái)，A股的預(yù)制菜概念股卻逆勢(shì)大漲，被市場(chǎng)資金兇猛掃貨，賽道內(nèi)的個(gè)股集體飆漲，更是多次掀起漲停潮。其中，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)是預(yù)制菜概念股的龍頭，截至1月21日收盤(pán)，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)年內(nèi)最大漲幅超119%，另外，福成股份、海欣食品、得利斯的股價(jià)年內(nèi)最大漲幅均超過(guò)50%。
另外，有預(yù)制菜概念加持的新股—益客食品，于1月18日登陸創(chuàng)業(yè)板，首日開(kāi)盤(pán)暴漲超222%，總市值一度超過(guò)160億元。
而引爆國(guó)聯(lián)水產(chǎn)的一則公告，1月11日晚間，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)發(fā)布公告稱(chēng)，與上海盒馬網(wǎng)絡(luò)科技有限公司簽訂了《合作框架協(xié)議》，將與盒馬合作深度開(kāi)發(fā)對(duì)對(duì)蝦、羅非魚(yú)、小龍蝦等水產(chǎn)品預(yù)制菜，表示會(huì)借助盒馬的線上線下渠道，發(fā)力C端市場(chǎng)。
牽手盒馬，直接引發(fā)了市場(chǎng)的想象力，1月12日，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)直接斬獲20CM漲停板，隨后的2個(gè)交易日也強(qiáng)勢(shì)封板，短短4個(gè)交易日內(nèi)，股價(jià)累計(jì)漲幅高達(dá)89%，總市值增加42億元至89億元，創(chuàng)下2015年以來(lái)最好的歷史紀(jì)錄。
據(jù)資料顯示，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)以水產(chǎn)食品研制為龍頭，現(xiàn)已發(fā)展成為集育苗、養(yǎng)殖、水產(chǎn)飼料、水產(chǎn)科研、食品加工生產(chǎn)、貿(mào)易為一體的全產(chǎn)業(yè)鏈跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，打造了對(duì)蝦、羅非魚(yú)、小龍蝦、深水網(wǎng)箱四條全產(chǎn)業(yè)鏈。
而盒馬在全國(guó)主要城市擁有300家門(mén)店，線上、線下一體化的銷(xiāo)售渠道，同時(shí)30分鐘到家的冷鏈配送體系，正是國(guó)聯(lián)水產(chǎn)最迫切需要的資源，因此給市場(chǎng)資金增添了想象空間。
與此同時(shí)，第三方研究機(jī)構(gòu)也極力推薦預(yù)制菜賽道。其中，華創(chuàng)證券在最新的研報(bào)中表示，在多種因素的促進(jìn)下，預(yù)制菜的市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⒃鲋?000億。山西證券更樂(lè)觀，2021年我國(guó)預(yù)制菜空間規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到3400億元，同比增長(zhǎng)18%。未來(lái)3-5年我國(guó)預(yù)制菜行業(yè)有望成為下一個(gè)萬(wàn)億餐飲市場(chǎng)。
種種跡象表明，資本市場(chǎng)中的預(yù)制菜賽道，已經(jīng)被資金所認(rèn)可，或許將成為2022年的第一個(gè)風(fēng)口。
競(jìng)爭(zhēng)加速，決勝的4個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)
顧名思義，“預(yù)制菜”是一種只需要經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單的加熱或蒸炒，就能直接端上餐桌上的特色菜品。其使用現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)化的中央廚房集中生產(chǎn)，科學(xué)包裝，采用冷凍技術(shù)（零下18度）保存，保障菜品的新鮮度和原味，最終通過(guò)冷鏈運(yùn)輸送到下游消費(fèi)者的餐桌上。
快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)及巨大的市場(chǎng)前景，吸引了眾多的玩家入局。據(jù)國(guó)海證券的研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，目前預(yù)制菜相關(guān)企業(yè)數(shù)量大概有2萬(wàn)家。從目前的行業(yè)格局來(lái)看，預(yù)制菜賽道目前仍處于集中度低、跑馬圈地的早期階段。
隨著預(yù)制菜成為新風(fēng)口后，資本加速入局，大概率會(huì)加速行業(yè)洗牌的進(jìn)度，最終催生出這個(gè)賽道頭部玩家。
其實(shí)，從預(yù)制菜的商業(yè)模式、上下游供應(yīng)鏈來(lái)分析，未來(lái)賽道內(nèi)玩家競(jìng)爭(zhēng)的決勝關(guān)鍵點(diǎn)主要包括4個(gè)方面：最上游的食材和農(nóng)產(chǎn)品的采購(gòu)能力、中端的快速研發(fā)與生產(chǎn)的能力、后端的冷鏈運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)、銷(xiāo)售渠道、最后一公里的配送能力，以及對(duì)年輕消費(fèi)者需求的洞察能力。
具體來(lái)看，上游采購(gòu)的食材直接決定了預(yù)制菜成品的品質(zhì)、安全與成本，是最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)之一。
而中端的快速研發(fā)與生產(chǎn)能力，大型的中央廚房是預(yù)制菜大規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)的必備能力，直接決定了預(yù)制菜產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)口味、食品安全。
預(yù)制菜的屬性決定了所有成品必須采用冷鏈運(yùn)輸，而預(yù)制菜作為大眾消費(fèi)品，強(qiáng)大的銷(xiāo)售渠道、最后一公里的配送能力顯得尤為重要。
最后是對(duì)年輕消費(fèi)者需求的洞察能力，C端消費(fèi)者才是預(yù)制菜的最大的藍(lán)海，目前年輕消費(fèi)者對(duì)預(yù)制菜接受度越來(lái)越高。據(jù)艾媒咨詢(xún)的調(diào)研顯示，一二線城市用戶購(gòu)買(mǎi)預(yù)制菜較多，其中華東區(qū)域客戶量較大，調(diào)研用戶中超八成用戶每周消費(fèi)預(yù)制菜產(chǎn)品。
這類(lèi)群體對(duì)生活品質(zhì)有較高的追求，且愿意嘗試新鮮事物，對(duì)他們的消費(fèi)需求的洞察，可以直接影響預(yù)制菜最終的銷(xiāo)量。
新零售巨頭或成最大贏家
不難看來(lái)，預(yù)制菜作為消費(fèi)類(lèi)賽道，不僅考驗(yàn)的是企業(yè)對(duì)年輕消費(fèi)者需求的快速洞察，還檢驗(yàn)著企業(yè)前、中、后產(chǎn)業(yè)鏈條的完整性。
從預(yù)制菜的商業(yè)模式可以很清楚得看到，該賽道的上中下游的玩家主要包括，最上游的農(nóng)牧水產(chǎn)企業(yè)、預(yù)制菜的研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)、餐飲企業(yè)、新零售企業(yè)。
以新零售代表盒馬為例，其在全國(guó)主要城市擁有300家門(mén)店，且線上、線下一體化的銷(xiāo)售渠道已經(jīng)非常成熟，同時(shí)30分鐘到家的冷鏈配送體系，也是預(yù)制菜賽道的核心優(yōu)勢(shì)之一。
與此同時(shí)，盒馬在一二線城市擁有大量年輕用戶，距離消費(fèi)者距離更近，能夠快速獲得消費(fèi)者的反饋，進(jìn)行商品的創(chuàng)新和改進(jìn)。
除了終端銷(xiāo)售能力以外，盒馬還在各地自建起中央廚房，最貼近食材源頭，最大程度地保證預(yù)制菜地品質(zhì)、安全和價(jià)格。根據(jù)官方消息，位于武漢和成都的盒馬中央廚房項(xiàng)目將于今年6月投入使用。屆時(shí)，排骨藕湯、珍珠圓子、小龍蝦、火鍋半成品等特色菜將通過(guò)預(yù)制菜的方式，配送到武漢、長(zhǎng)沙、成都、重慶等中西部城市的盒馬門(mén)店。
除了自主生產(chǎn)、加工預(yù)制菜，盒馬還與眾多知名餐飲企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的效應(yīng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前與盒馬達(dá)成合作的餐飲企業(yè)已經(jīng)超過(guò)100家，包括上海老飯店、眉州東坡、金陵飯店等全國(guó)知名老字號(hào)。這也極大程度地豐富了盒馬的預(yù)制菜品類(lèi)，幾乎是行業(yè)內(nèi)，預(yù)制菜品類(lèi)最豐富的零售平臺(tái)。
除了新零售平臺(tái)，連鎖餐飲企業(yè)的實(shí)力也不容小覷。
其中，西貝掌門(mén)人賈國(guó)龍對(duì)預(yù)制菜賽道的信心十足，集全公司資源撲在了這條賽道，直接推出了全預(yù)制菜品牌—賈國(guó)龍功夫菜，目標(biāo)十年達(dá)到1000億規(guī)模。
餐飲企業(yè)經(jīng)過(guò)多年的口碑累積，具有廣大的品牌受眾。同時(shí)源頭高效的采購(gòu)能力，能夠降低成本，獲得更高的效率。但是預(yù)制菜大多需要冷藏或冷凍形式配送，餐飲品牌不管是依托線下門(mén)店，還是傳統(tǒng)電商渠道，都無(wú)法解決最后一公里配送的問(wèn)題，成為一大掣肘。
最后，是以國(guó)聯(lián)水產(chǎn)為代表的預(yù)制菜生產(chǎn)、代工企業(yè)，主要是以傳統(tǒng)的食品加工企業(yè)為主，迎合風(fēng)口，開(kāi)始向預(yù)制菜轉(zhuǎn)型，這類(lèi)企業(yè)的核心優(yōu)勢(shì)是采購(gòu)、生產(chǎn)能力，但距離終端的消費(fèi)者較遠(yuǎn)，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)力較弱。
故筆者認(rèn)為，在預(yù)制菜賽道未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中，具備了上游采購(gòu)、研發(fā)、生產(chǎn)能力的新零售平臺(tái)，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。