文|道總有理
新的一年已經(jīng)過去大半個(gè)月，寧德時(shí)代的日子似乎過得不太安寧，整個(gè)新能源汽車賽道的處境也不見得有多么和平。
數(shù)據(jù)顯示，在2022年的前6個(gè)交易日，A股的新能源汽車行業(yè)累計(jì)蒸發(fā)市值超過5000億元。其中，披靡日久的“寧王”意外上演七連跌，2022年年內(nèi)跌幅超過8.7%，總市值蒸發(fā)超過1196億元，除了寧德時(shí)代，比亞迪也慘烈地貢獻(xiàn)出六連跌，年內(nèi)跌幅高達(dá)10.8%。
作為新能源動(dòng)力電池領(lǐng)域一個(gè)不得不提的“風(fēng)向標(biāo)”，歷經(jīng)這兩年的縱橫捭闔，寧德時(shí)代后續(xù)的命運(yùn)似乎通過種種預(yù)兆埋下了伏筆。近來一段時(shí)間，幸運(yùn)之神顯然沒有再繼續(xù)垂憐這個(gè)電池界的龐然大物。
先是小鵬被爆出要削減寧德時(shí)代的供貨份額，轉(zhuǎn)身青睞新的電池供應(yīng)商中創(chuàng)新航，后是一直與寧德時(shí)代針鋒相對的LG，在1月份開始接受投資者認(rèn)購，預(yù)計(jì)在本月的27號在韓國上市，而新能源補(bǔ)貼退坡的消息在開年之初，也引起一波接一波的惶恐不安。
種種跡象顯示，寧德時(shí)代在二級市場的突然折戟不是偶然，一切都有跡可循，冥冥之中注定，在接下來的2022年，動(dòng)力電池領(lǐng)域?qū)⒉ㄔ圃幾H。
第二梯隊(duì)的失聲與逆襲
動(dòng)力電池第二梯隊(duì)的生存現(xiàn)狀比我們想象得更要復(fù)雜。如果去掉寧德時(shí)代、比亞迪以及LG化學(xué)的市場份額，那么全世界的動(dòng)力電池市場就只剩下1/3的蛋糕供他們來爭搶。
盡管如今國內(nèi)能拿得出手的電池廠商屈指可數(shù)，行業(yè)耳熟能詳?shù)闹挥心敲磶准?，但?013年到2016年之間，動(dòng)力電池企業(yè)一度像雨后春筍，除了比亞迪和寧德時(shí)代，大量二梯隊(duì)電池廠商并不那么引人矚目。
中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、孚能科技、蜂巢能源……算是生不逢時(shí)。尤其是2016年以后，由于補(bǔ)貼的變化，一些中小型的電池企業(yè)在激流勇進(jìn)中被迫敗下陣來。坦白來講，這是動(dòng)力電池市場一決雌雄的歷史性時(shí)期，2016年，國內(nèi)相關(guān)企業(yè)有155家，截止2018年6月份，動(dòng)力電池企業(yè)只剩下105家。
反觀頭部企業(yè)，一路順?biāo)兄?。相關(guān)資料顯示，在2018年的時(shí)候，國內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)前20強(qiáng)的裝車量份額就超過了92%，前五家企業(yè)占據(jù)了73%，換句話說，有十五家在業(yè)內(nèi)小有名氣的企業(yè)要平攤19%的份額，剩下8%的殘羹冷炙要養(yǎng)活大批尾部企業(yè)。
從曾經(jīng)的風(fēng)口上由盛轉(zhuǎn)衰的例子不少，以在幾年前僅次于寧德時(shí)代與比亞迪的“沃特瑪”為例。成立于2002年的沃特瑪在被大環(huán)境無情拋棄之前，是國內(nèi)最早成功研發(fā)磷酸鐵鋰動(dòng)力電池，并進(jìn)行批量應(yīng)用的企業(yè)之一。
2015年12月，沃特瑪在國內(nèi)新能源汽車電池配套排名中位列第二，2017年的排名位列第三，也正是從2017年以后，沃特瑪?shù)纳嫖C(jī)逐漸暴露，開工率只有20%左右，整個(gè)企業(yè)甚至有停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
從某種角度來看，沃特瑪?shù)谋瘎』敬砹穗姵囟蓐?duì)的曲折命運(yùn)，它們長期被巨頭壓制擠踏，如果這個(gè)行業(yè)不再出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，后續(xù)的結(jié)局不言而喻，慶幸的是，盤踞日久的局面終于有了一絲裂縫。
首先動(dòng)搖的正是寧德時(shí)代，從2021年1月到5月單月裝機(jī)量上來看，寧德時(shí)代的市場份額從1月的53.1%下降到了5月的43.67%。相應(yīng)的，二線電池廠商的份額有所增加，中航鋰電與國軒高科在1-5月的累計(jì)市場份額有12%。
頭部電池廠商因?yàn)楫a(chǎn)能短缺被各大造車大佬圍追堵截，可二線企業(yè)的擴(kuò)張速度卻不可小覷，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2021年以來，國軒高科、億緯鋰能、蜂巢能源等多個(gè)腰部電池企業(yè)宣布電池?cái)U(kuò)建項(xiàng)目近30次，累計(jì)投入資金超過了3000億元。
寧德時(shí)代們?yōu)槭裁赐蝗槐贿@些后起之秀搶了風(fēng)頭?有個(gè)原因不得不提。2021年，動(dòng)力電池的原材料的漲價(jià)大潮絲毫沒有要停止的意思，國內(nèi)動(dòng)力電池領(lǐng)域，頭部廠商主營業(yè)務(wù)在電池，鎳鈷鋰礦產(chǎn)、正極、負(fù)極、電解液、隔膜、銅箔……層層加價(jià)，電池業(yè)務(wù)成本跟著水漲船高。
公開數(shù)據(jù)顯示，由于原材料上漲，主營業(yè)務(wù)為電池的寧德時(shí)代已因此面臨盈利下滑的風(fēng)險(xiǎn)，在2021年上半年，寧德時(shí)代的動(dòng)力電池系統(tǒng)毛利率為23%，同比下滑3.5%，環(huán)比下降3.56%。
反觀幾家材料型企業(yè)，以鎳鈷鋰礦產(chǎn)為主的企業(yè)毛利增長最明顯，有拔尖的企業(yè)甚至平均毛利潤比2020年增長超過了10個(gè)百分點(diǎn);而以電解液為主的企業(yè)中，多氟多、天際股份的毛利增長也頗為明顯。
這種市場趨勢間接給了二線電池廠商逆襲的機(jī)會(huì)，電池業(yè)務(wù)難從巨頭口中搶食，不少企業(yè)選擇從原材料業(yè)務(wù)曲線救國。以億緯鋰能為例，此前，億緯鋰能布局剛果多座鈷礦，還和贛鋒鋰業(yè)加碼了上游的鎳資源，而寧德時(shí)代收購千禧鋰業(yè)被莫名地“放鴿子”，背后截胡的正是贛鋒鋰業(yè)。
多少年來，動(dòng)力電池第二梯隊(duì)逆襲的愿望一直未能如愿，但可以肯定的是，他們從未放棄，而被緊緊咬住的寧德時(shí)代自然不能有片刻松懈。
研發(fā)仍然是第一生產(chǎn)力
相比改變幾率渺茫的市場份額，往后動(dòng)力電池的生死之爭恐怕不再只局限于市場占比、產(chǎn)能規(guī)模，這個(gè)行業(yè)從橫向來看，布局基本穩(wěn)定，但從產(chǎn)品深度方面，新一輪的革新還在不斷升級激變。
你追我趕之間，迎著下一輪行業(yè)風(fēng)云，抓住技術(shù)窗口或許比什么都重要。這些年，國內(nèi)電池巨頭之所以能持續(xù)稱霸新能源賽道，絕大部分原因要?dú)w功于產(chǎn)能，就連寧德時(shí)代在研發(fā)方面也稍顯不濟(jì)，也就是說，一旦全球動(dòng)力電池產(chǎn)能達(dá)到一定規(guī)模，那么寧德時(shí)代們很有可能失去最大的優(yōu)勢。
從技術(shù)層面來看，數(shù)據(jù)顯示，此前寧德時(shí)代對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下累計(jì)投資119億，其中96億是股權(quán)投資，而在這96億當(dāng)中，24億用來加強(qiáng)原材料的供應(yīng)，30億是保障設(shè)備供應(yīng)，26億加強(qiáng)下游客戶合作，剩下的才是創(chuàng)新方面的投資，滿打滿算只有16億。國內(nèi)電池領(lǐng)域在研發(fā)上的投入并不算高，去年上半年寧德時(shí)代的研發(fā)費(fèi)用不足30億，第二梯隊(duì)更是慘不忍睹，國軒高科只有2.4億。
技術(shù)升級很可能帶來新一輪的行業(yè)大洗牌，畢竟各方的人才儲(chǔ)備戰(zhàn)早已一炮打響。以寧德時(shí)代為例，截止2020年年末，寧德時(shí)代共有研發(fā)技術(shù)人員5592名，而到2021年9月底，這個(gè)數(shù)字激增為9491名，其中博士162名，碩士1989個(gè)，短短不到一年時(shí)間，寧德時(shí)代的人才擴(kuò)招速度可見一斑。
先是原材料，現(xiàn)階段的人才緊張程度也絲毫不輸前者。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前寧德時(shí)代生產(chǎn)制造、技術(shù)類崗位平均月薪為15598元、20032元，位列二線的國軒高科也不算低，分別有9901元、10244元，從2016年起，動(dòng)力電池領(lǐng)域的平均工資一直在漲，2021年之后尤為明顯。
不過，橫向?qū)Ρ葋砜?，第二梯?duì)的企業(yè)工資與頭部相比，依舊存在很大差距，這給了企業(yè)一個(gè)相互挖角、搶人的充分理由。據(jù)悉， 部分頭部公司的工程師一天能接到無數(shù)個(gè)獵頭電話，寧德時(shí)代，蜂巢能源、欣旺達(dá)、國軒高科由于擴(kuò)張迅猛，都在四處挖人。
一份某電池企業(yè)內(nèi)推崗位資料顯示，材料、系統(tǒng)等領(lǐng)域的研發(fā)主任工程師內(nèi)推獎(jiǎng)金為1.5萬元，動(dòng)力板塊副總級人才內(nèi)推獎(jiǎng)金為2萬元，普通工程師內(nèi)推獎(jiǎng)金有3000元。毫無疑問，重振技術(shù)立足，最缺的就是人才，而這一過程注定要比原材料大戰(zhàn)激烈。
固態(tài)電池究竟會(huì)“花落誰家”?
12月份，Quantum Scape公布最新的固態(tài)電池性能數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，這種固態(tài)電池能將電動(dòng)汽車的續(xù)航里程提高80%，并在15分鐘內(nèi)充滿80%的電量，在續(xù)航里程為300英里或更高的車輛上搭載，正常使用壽命能高達(dá)12年。
還有一組測試數(shù)據(jù)表明，這種固態(tài)電池在800次循環(huán)后仍然沒有衰退，相當(dāng)于行駛了38萬公路。盡管Quantum Scape發(fā)布的這幾組數(shù)據(jù)有自夸自賣的嫌疑，但不得不承認(rèn)，固態(tài)電池的前景的確在逐漸明朗。
根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，全球固態(tài)鋰電池的需求量在2025年、2030年分別有望達(dá)到44.2GWh、494.9GWh，2030年全球固態(tài)電池市場空間有望達(dá)到1500億元以上。這無疑電池行業(yè)的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，而下一代電池技術(shù)究竟會(huì)花落誰家?目前的局勢有點(diǎn)難以論斷。
據(jù)悉，全球范圍內(nèi)至少有50多家公司在致力研究固態(tài)電池，日本有38家機(jī)構(gòu)在聯(lián)合研發(fā)固態(tài)鋰電池。在這個(gè)領(lǐng)域，寧德時(shí)代、比亞迪、LG化學(xué)多少有些沉默，因?yàn)樵捳Z權(quán)暫時(shí)掌握在豐田手里。
根據(jù)“日經(jīng)新聞”在2021年6月份的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，日本企業(yè)所擁有的全固態(tài)電池專利占全球的59%，其中豐田在固態(tài)電池領(lǐng)域的專利數(shù)量最多，與此同時(shí)，松下、村田以及出光興產(chǎn)等多家日系企業(yè)的專利排名也在榜單前十。
智研咨詢的調(diào)查報(bào)告顯示，從1990年到2018年，全球固態(tài)電池領(lǐng)域公開專利數(shù)量為1926件，全固態(tài)電池領(lǐng)域?qū)＠麛?shù)目達(dá)到871件，占比約45%，中、日、韓、美四分天下，只不過，一向在科技圈里所向披靡的美國相比前三者，稍顯遜色。
日本的固態(tài)電池專利高達(dá)916件，幾乎占了半壁江山，我國位居第二，專利有362件?？稍谌虘B(tài)電池方面，日本是657件，占比75%，我國為128件，韓國是37件，美國只有29件。
豐田一路瘋狂進(jìn)擊，緊跟在它身后的企業(yè)不計(jì)其數(shù)。以我國為例，2021年，蔚來就宣布將在2022年發(fā)布一款單體能量密度達(dá)360Wh/kg的固態(tài)電池包產(chǎn)品，國內(nèi)幾家固態(tài)電池企業(yè)像輝能科技、清陶能源、衛(wèi)藍(lán)新能源都有近期量產(chǎn)固態(tài)電池的計(jì)劃。
在全球電池行業(yè)風(fēng)起云涌之際，美國市場不焦慮是不可能的，資本方面的反應(yīng)最能說明問題。以Quantum Scape為例，這家公司曾經(jīng)靠著銷售額為零的業(yè)績，創(chuàng)下了超過1000億的市值，2020年11月登陸美國紐交所，最高市值一度超過3000億。
這是屬于電池的一出魔幻大戲，各國緊抓著固態(tài)電池不肯罷休，背后嚴(yán)峻的態(tài)勢不言而喻。