文|全天候科技 潘濤
編輯|羅麗娟
寧德時代正式切入換電賽道。擺在這家電池巨頭面前的，一端是行業(yè)高達千億的市場規(guī)模，另一端是亟待統(tǒng)一的行業(yè)標準和盈利難題。隨著入局玩家越來越多，各方博弈之下，“寧王”勝算幾何？
愈發(fā)熱鬧的換電賽道，迎來了一位重磅玩家。
1月18日，寧德時代正式切入電動車換電賽道，其全資子公司時代電服發(fā)布換電服務品牌EVOGO（樂行換電），以及組合換電整體解決方案。
該方案由“換電塊、快換站、APP”三大產(chǎn)品共同構成，將在10個城市首批啟動EVOGO換電服務。首位換電“家族成員”為一汽奔騰NAT 組合換電版。
寧德時代的入場，標志著此前不被看好的換電模式，得到了行業(yè)龍頭的站臺。換電模式未來將如何發(fā)展，變得更加令人期待。
在寧德時代切入之前，換電賽道內(nèi)已有不少巨頭的身影。
據(jù)東吳證券，截至2021年11月，蔚來和奧動新能源換電站的建設規(guī)模分別為701座和384座，伯坦科技以107座排名第三。
來源：東吳證券
從2021年開始，換電賽道熱度驟增，相關鼓勵政策密集出臺。在此背景下， 越來越多的玩家陸續(xù)入場，包括東風、上汽、吉利、北汽、長安等企業(yè)也都已經(jīng)加入。
行業(yè)競速也隨之展開。
奧動計劃在5年內(nèi)全國投建10000座換電站；蔚來表示，2021年公司新?lián)Q電站605座，到2025年底，蔚來換電站全球總數(shù)將超過4000座，其中約1000座將布局海外市場。此外，國家電投、國家電網(wǎng)、中石化等，在“十四五”期間的換電站建設規(guī)劃也均在4000座以上。
幾年前還無人問津的換電市場，如今正在變得越來越擁擠。
1、寧王入場
“一個標準站僅需三個停車位，單個電塊的換電約1分鐘，站內(nèi)可存儲48個換電塊。”
按照時代電服的組合換電整體解決方案，僅由“換電塊、快換站、APP”三大產(chǎn)品即可完成服務。
來源：寧德時代
在車電分離的模式下，電池作為共享資產(chǎn)被獨立出來。
“巧克力換電塊”是時代電服專門為實現(xiàn)共享換電而開發(fā)量產(chǎn)的電池，采用寧德時代最新CTP技術，其重量能量密度超過160Wh/kg，體積能量密度超過325Wh/L，單塊電池可以提供200公里左右的續(xù)航。
寧德時代市場部部長、時代電服總經(jīng)理陳偉峰提到，“（巧克力換電塊）可以適配全球80%已經(jīng)上市以及未來3年要上市的純電平臺開發(fā)的車型。且適用于從A00級到B級、C級的乘用車以及物流車。消費者換電時可以任意選取一到多塊電池，靈活匹配不同里程的需求?！?/p>
有寧德時代人士算了一筆賬，若今后購買了使用“巧克力換電塊”的車型，不僅省了購買電池的費用，且“只需要花一半的租金”。
“因為組合換電，選一塊電池肯定比選兩塊電池便宜。比如原先要租50度電，但是通過按需租電，只需要租20多度電，就省了一半了?！?/p>
而率先與時代電服合作的2000臺換電模式奔騰NAT（首批500臺），已經(jīng)在去年9月正式交付于遼源市，助力后者打造“國內(nèi)首個全換電模式出租車示范城市”。
寧德時代的入場，來勢洶洶。
實際上，作為寧德時代換電業(yè)務的承載主體，時代電服成立時間不足半年。2021年8月，寧德時代在福建廈門成立子公司時代電服，隨后，相繼在吉林省成立區(qū)域換電業(yè)務公司，并與貴州省政府簽署合作建設換電網(wǎng)絡協(xié)議。
中金證券研究報告預計，繼吉林、貴州兩省之后，寧德時代的換電業(yè)務將加速區(qū)域拓展，有望在福建、江蘇等優(yōu)勢區(qū)域率先落地，并快速在全國范圍內(nèi)同步滲透。
“我們將選擇10個城市，作為首批啟動EVOGO服務的小綠環(huán)城市?！标悅シ逶诎l(fā)布會上表示。
憑借在電池行業(yè)的領先地位，寧德時代的下場并不意外。
據(jù)韓國市場研究機構SNE Research數(shù)據(jù)，自2017年以來，寧德時代已經(jīng)連續(xù)4年登頂全球動力電池第一，全球市占率分別為18%、23%、28%和25%。而這一優(yōu)勢還在擴大，2021年1-11月其市場份額達到31.8%，超過第二名的LG化學10個百分點以上。
且在電池擴產(chǎn)計劃上，寧德時代的目標超過了市場上的其他玩家，據(jù)山西證券統(tǒng)計，2025年寧德時代產(chǎn)能規(guī)劃目標在600GWh左右。
龐大的客戶朋友圈，充足的產(chǎn)能，不僅將影響換電站的成本，而且還將決定未來能夠覆蓋的寬度，決定行業(yè)話語權。
顯然，這是寧德時代入場的底氣，也是時代電服未來最重要的“能源”。
2、換電“重生”
事實上，換電并非最近出現(xiàn)的新興模式。早在2008年，國內(nèi)就在純電動客車上開始推廣換電模式，不過由于市場尚不成熟，該模式一直未能鋪開。
國家電網(wǎng)于2006年開始布局換電設施研發(fā)，并在隨后提出“換電為主、插電為輔、集中充電、統(tǒng)一配送”的運營模式，但此時政策認可尚未跟上，市場環(huán)境也并不友好。幾年之后，該運營模式從“換電為主”調(diào)整為“引導換電”，主攻方向仍然是充電。
市場上的換電站，一種是以集中型充電站為載體，對電池進行集中存儲、充電、統(tǒng)一配送，并在電池站內(nèi)對電動車進行電池更換；一種則是所有功能直接在換電站內(nèi)完成，這種換電站通常集中了電池充電、物流、調(diào)配以及換電等多種服務于一體。
電動車換電，類似于曾經(jīng)的功能機時代，所有手機的電池都是可拆卸的，手機沒電了只需更換一塊電池。對于電動車使用而言，換電相比充電的補能速度優(yōu)勢明顯。
不僅如此，通過對所有電池進行集中運營，換電站能夠憑借調(diào)整充放電時間，一定程度減輕電網(wǎng)在波峰的壓力，并在波谷充電減少用電成本；通過慢充以及更加及時的檢測、保養(yǎng)等手段，換電模式還能提高電池的使用壽命。
眼見發(fā)展勢在必行，但現(xiàn)實并非如此。
以色列公司Better place是換電模式最早的探路人，該公司自2007年開始探索換電，早期風頭無兩，背后投資人包括摩根士丹利、匯豐銀行、以色列集團等，A輪融資就達到了1.11億美元，先后累積融資8.5億美元，估值一度高達22.5億美元。
然而6年之后，這筆資金消耗殆盡，Better place也沒能找到成功運營其換電模式的方法。2013年5月Better place申請破產(chǎn)清算，最終以45萬美元的價格賣給了以色列一家創(chuàng)業(yè)公司。
Better place折戟的同時，特斯拉也開始嘗試換電模式，2013年6月，特斯拉在美國發(fā)布新的換電技術，只需93秒便可完成換電。不過，該模式僅推行兩年后就宣告停滯，轉(zhuǎn)而投向充電設施的建設。
在國內(nèi)市場，換電模式的興起開始于2021年，政策端的變化拉開了玩家們進軍換電市場的序幕。
這些變化包括，30萬元以上的新能源汽車中，只有換電車型能繼續(xù)享受國家補貼；13個城市被納入新能源汽車換電模式應用試點，8個綜合應用類城市，3個重卡特色類城市。
相關行業(yè)標準也在快速跟進。去年11月1日，《電動汽車換電安全要求》正式實施。
該文件是換電行業(yè)的首個國標，具有填補行業(yè)空白、指明發(fā)展方向的意義。
行業(yè)逐步走向成熟，吸引更多玩家陸續(xù)亮相。目前市場上比較活躍的玩家除了奧動新能源、杭州伯坦等專業(yè)運營商外，還包括蔚來、北汽、吉利等整車廠。蔚來的換電集中于旗下的私家車，北汽主要依靠其規(guī)模龐大的運營車輛，吉利的布局重心則在換電生態(tài)的建設上。
其中，在換電模式上，蔚來推出了將電池和汽車產(chǎn)權分離的BaaS模式，即在售出汽車后，汽車屬于用戶所有，但動力電池產(chǎn)權仍屬于蔚來公司。
以蔚來最新發(fā)布的ET5為例，其補貼前起售價為32.8萬元，但采用BaaS方案，補貼前起售價則降低為25.8萬元。選擇后者的用戶將使用蔚來的電池租賃服務。
換電站 來源：蔚來官網(wǎng)
對比來看，在對于“誰是（換電模式）電池資產(chǎn)的持有方”的問題上，寧德時代將引入電池銀行對電池資產(chǎn)進行管理，用戶的電池租金也將流向該電池銀行。
目前，寧德時代尚未對電池銀行的合作方作出披露。其表示，“肯定有時代電服”，但至于還有誰一起參與，寧德時代發(fā)出了邀約，“歡迎各方一起來”。
由此可見，寧王計劃與更多的玩家合作。畢竟，這背后是一個規(guī)模高達數(shù)千億的市場。
據(jù)方正證券預計，2025年換電乘用車和商用車的銷量將分貝超過280萬輛和50萬輛，配套換電站需求約28000座，配套電池需求約55GWh，整個產(chǎn)業(yè)鏈的市場規(guī)模將超過3000億元。
全天候科技獲悉，為徹底打通車電分離商業(yè)模式，在商業(yè)模式創(chuàng)新方面，寧德時代還與百城新能源、星云股份、永福股份、普洛斯等圍繞新能源汽車補能、儲充檢等動力電池后市場運維服務展開合作。
更重要的是，入局換電模式，寧德時代將形成業(yè)務閉環(huán)，這個閉環(huán)包含研發(fā)、生產(chǎn)、使用、回收，最終實現(xiàn)全生命周期管理。
在此之前，寧德時代已經(jīng)入股小康人壽保險并與中國人保合作，對新能源車險市場展開布局。
由此，通過打造“風/光-儲/充/換-檢”商業(yè)系統(tǒng)網(wǎng)絡，打通電池從車端到儲能端端綜合利用，寧德時代正在筑起更龐大的電池產(chǎn)業(yè)帝國。
3、一場重資產(chǎn)持久戰(zhàn)
一面是諸多利好，一面則是諸多難題。
普及換電模式最大的難點在于，其高昂的前期投入成本。建設一座換電站，不僅需要在用地、設備以及人力方面投入資金，還需要承擔電站儲備的數(shù)十塊電池以及后續(xù)充電的成本等。
根據(jù)協(xié)鑫能科披露，建設一座乘用車換電站的成本約在500萬元，其中投資電池的成本就達到了140萬元。
例如蔚來，2021年共建設605座換電站，以此粗略估算其建設成本就超過了30億元。這只是蔚來一年的投入成本，按照其2025年4000座換電站的規(guī)劃，對應的投入將達到200億元。
而這還僅僅是前期投入。不同于車主能夠自行充電的充電站，換電站建好后，日常運營中換電設備的操作、維護以及動力電池的管理等，都離不開運營人員的支持。
因此相比充電站，換電站的資產(chǎn)屬性更重。但與此同時，換電模式的發(fā)展尚在早期，支持換電的電動車規(guī)模并不大。不夠成熟的市場下，企業(yè)需要做好持續(xù)燒錢的準備。
不過，對于寧德時代、蔚來這樣巨頭來說，資金或許還不是最主要的問題。
行業(yè)目前的困境在于，遲遲無法統(tǒng)一的換電標準，某一品牌的換電站無法適配所有換電車型，造成資源閑置，運營效率低下。《電動汽車換電安全要求》實施之后，行業(yè)將加速走向標準化，但這背后將是企業(yè)之間漫長的博弈。
為了打消用戶的歷程焦慮，近年來車企密集發(fā)布電池相關技術，如蔚來的150度固態(tài)電池包，特斯拉的4680電池。在電動車續(xù)航里程仍在不斷提升的當下，電池技術已是一家車企贏得用戶的重要砝碼。
當多家廠商占據(jù)一定話語權，想要推行換電模式，行業(yè)標準的統(tǒng)一將以哪家企業(yè)的參數(shù)為主？這或許又成為了新的問題。
而在此之前，行業(yè)玩家是否愿意與其他換電企業(yè)合作入局；車電分離后，一旦發(fā)生事故，責任該如何界定等，這些也都是行業(yè)亟待解決的問題。
為了提高“普適性”，寧德時代相關人士表示，使用“巧克力換電塊”，車企不需要調(diào)整底盤，只需要開發(fā)適配巧克力電池的換電支架。
從這個角度來說，車企加入的門檻并不算特別高。但問題在于，為了控制電池成本、保證供應，發(fā)展二供、三供是現(xiàn)在新能源車企的趨勢，如果加入寧德時代的換電陣營，勢必將造成更多依賴。對于車企來說，這或許會帶來一定疑慮。
另一方面，行業(yè)盈利仍然遙遠。即便是市場份額第二大的奧動新能源也處于連續(xù)虧損狀態(tài)。
暢聯(lián)股份擬投資奧動新能源，去年年底其因此發(fā)布的一份公告中披露了奧動新能源2018-2020年的財務數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年奧動新能源營業(yè)收入分別為0.82億元、2.12億元和1.9億元，期間凈利潤分別為-1.86億元、-1.62億元和-2.49億元。虧損處于擴大態(tài)勢。
由此看來，切入換電賽道，“彈藥”充足的玩家才有更明顯的優(yōu)勢，具備持續(xù)“戰(zhàn)斗”的可能。畢竟對于行業(yè)標準的統(tǒng)一，盈利模式的破局，還需要經(jīng)得起時間的考驗。
隨著越來越多的巨頭入場，是否可加速這一進程，所有人都拭目以待。
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