文｜新能源產(chǎn)業(yè)家

今天凌晨，特斯拉幾乎交出了史上最差的一個(gè)成績(jī)單：

• 交付量：Q1交付336,681輛，同比下降13%
• 汽車(chē)毛利率：降至12.5%，低于2024年同期的16.4%
• 2025年Q1營(yíng)收：193.35億美元，同比下降9%
• 凈利潤(rùn)：4.09億美元，同比下降71%
• 調(diào)整后凈利潤(rùn)：9.34億美元，同比暴跌40%

發(fā)布前，投資者就知道今晚的財(cái)報(bào)肯定是沒(méi)有懸念的差，唯一的懸念就是能差到什么地步。

汽車(chē)銷(xiāo)量來(lái)看，幾乎是慘不忍睹，不過(guò)這也正常，由于馬斯克在doge的騷操作，幾乎整個(gè)西方都在抵制特斯拉的汽車(chē)。大本營(yíng)美國(guó)銷(xiāo)量下降13%，在西歐諸國(guó)就是奔著腰斬去了。

值得注意的是，整個(gè)財(cái)報(bào)和財(cái)報(bào)交流，除了馬斯克日常的畫(huà)餅，給投資者們描繪自動(dòng)駕駛、無(wú)人出租車(chē)和人形機(jī)器人這幾個(gè)星辰大會(huì)以外，我們也可以發(fā)現(xiàn)特斯拉在新能源的制造業(yè)，正在穩(wěn)扎穩(wěn)打的擴(kuò)張。

01 寄予厚望的儲(chǔ)能，被特朗普背刺

在汽車(chē)銷(xiāo)量大幅下滑的情況下，特斯拉營(yíng)收只下降了9%，主要原因是儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增速高達(dá)154%。

而且特斯拉還補(bǔ)充到，上海超級(jí)工廠（Megafactory Shanghai）本季度的產(chǎn)量未計(jì)入當(dāng)季部署數(shù)據(jù)，該工廠已生產(chǎn)超100臺(tái)Megapack商用儲(chǔ)能系統(tǒng)，目前正發(fā)往客戶。

3月21日，特斯拉上海儲(chǔ)能超級(jí)工廠首批Megapack儲(chǔ)能系統(tǒng)正式出口，運(yùn)往澳大利亞，上海儲(chǔ)能工廠生產(chǎn)的儲(chǔ)能系統(tǒng)后續(xù)還將供給國(guó)內(nèi)和亞太市場(chǎng)。

從2月11日首臺(tái)Megapack儲(chǔ)能系統(tǒng)正式投產(chǎn)，到今日完成首批出口，僅僅用了一個(gè)多月。

此外，根據(jù)3月5日的消息，特斯拉計(jì)劃在德克薩斯州休斯敦附近的布魯克希爾商業(yè)園區(qū)投資超1.5億美元（折合10.87億元人民幣），新建一座儲(chǔ)能超級(jí)工廠，目標(biāo)年產(chǎn)能依舊是40GWh。

但這次財(cái)報(bào)會(huì)議，馬斯克明確的表示：儲(chǔ)能業(yè)務(wù)受關(guān)稅影響很大。

這可能是馬斯克最猝不及防的被刺，問(wèn)答時(shí)，他明確表示：

這與電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)有所不同，因?yàn)槲覀兡壳皬闹袊?guó)采購(gòu)磷酸鐵鋰（LFP）電池。與此同時(shí)，我們正在推進(jìn)美國(guó)本土磷酸鐵鋰電芯生產(chǎn)設(shè)備的采購(gòu)工作。不過(guò)，當(dāng)前這些設(shè)備僅能滿足我們總產(chǎn)能的一小部分。

由于中國(guó)磷酸鐵鋰無(wú)論是技術(shù)還是產(chǎn)能都是獨(dú)步全球，而磷酸鐵鋰又是儲(chǔ)能電池的既定技術(shù)路線。

因此關(guān)稅戰(zhàn)正中了特斯拉儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，而馬斯克也只能表示，美國(guó)以外業(yè)務(wù)暫不影響，本土?xí)夜?yīng)商，但是會(huì)要很久時(shí)間。

最后，只能無(wú)奈的在會(huì)上表示：關(guān)稅完全取決于美國(guó)總統(tǒng)，我將這些等待總統(tǒng)提出進(jìn)一步的建議，也會(huì)向總統(tǒng)提出建議。當(dāng)然了，最終如何去往前走，怎么樣的關(guān)稅政策是總統(tǒng)根據(jù)決定的。

可能馬斯克也發(fā)現(xiàn)，自己打開(kāi)的潘多拉魔盒，已經(jīng)很難蓋上了。

02 鋰供應(yīng)本土化持續(xù)推進(jìn)

馬斯克其實(shí)也很清楚美國(guó)的風(fēng)向標(biāo)，因此他一直都在著手一個(gè)「鋰精礦→鋰鹽→正極材料→電池」的全鏈條本土化的計(jì)劃，降低對(duì)亞洲供應(yīng)鏈依賴(lài)。

這個(gè)鏈條的起點(diǎn)就是：得克薩斯州科珀斯克里斯蒂鋰精煉廠（Corpus Christi Lithium Refinery）。

馬斯克曾表示，該工廠預(yù)計(jì)將為約100萬(wàn)輛汽車(chē)生產(chǎn)鋰，使其成為北美最大的鋰加工廠。

今年也是這家工廠的啟動(dòng)點(diǎn)，特斯拉在財(cái)報(bào)中表示：

我們的鋰精煉廠和正極材料工廠正按計(jì)劃于2025年投產(chǎn)，將關(guān)鍵電池材料的制造環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至美國(guó)本土。

并且曬出了它本土冶煉碳酸鋰的工廠目前的情況，該工廠去年12月份竣工。

而這個(gè)工廠，在24年年初，還只是一個(gè)片工地。

傳統(tǒng)鋰鹽廠建設(shè)周期3-5年，特斯拉項(xiàng)目從開(kāi)工到試產(chǎn)僅18個(gè)月（亞洲以外最快紀(jì)錄），并且與加拿大賽諾礦業(yè)和澳大利亞獅城資源簽署鋰礦石供應(yīng)協(xié)議。

該工廠也招聘了本地員工，算是少有的制造業(yè)回流了。

特斯拉鋰工廠的投產(chǎn)儀式，背后是英文鋰（LITHIUM）

但由于招聘的團(tuán)隊(duì)非常年輕，美國(guó)人也并不看好，指出新工藝搭配缺乏經(jīng)驗(yàn)的操作團(tuán)隊(duì)要實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)并非易事。投產(chǎn)首年幾乎必然會(huì)出現(xiàn)預(yù)期外問(wèn)題。

一位熟悉美國(guó)冶礦現(xiàn)狀的分析師就有評(píng)論：

"剪彩儀式結(jié)束才是真正挑戰(zhàn)的開(kāi)始。"

03 美國(guó)工廠進(jìn)展

特斯拉為了能拿到售車(chē)補(bǔ)貼，一直在努力的進(jìn)行本土化的生產(chǎn)，比如Cybertruck就實(shí)現(xiàn)了在美國(guó)的自產(chǎn)自銷(xiāo)：

特斯拉cybertruck 生產(chǎn)線

馬斯克就表示表示：在北美，我們生產(chǎn)的車(chē)輛本地化率超過(guò)85%，在上海，超過(guò)了95%，如果我們排除電池，其實(shí)在上海區(qū)域化水平與我們?cè)诒泵朗窍嗨频摹?/p>

當(dāng)然，由于美國(guó)工人的素質(zhì)，Cybertrcuk的質(zhì)量也出現(xiàn)了不少喜聞樂(lè)見(jiàn)的bug，自2023年11月正式量產(chǎn)以來(lái)，Cybertruck已經(jīng)進(jìn)行了6次較大規(guī)模的召回，門(mén)縫寬的能塞紙只是基礎(chǔ)操作、能防彈但不能防銹更是成為一個(gè)喜聞樂(lè)見(jiàn)的梗。

對(duì)此，馬斯克創(chuàng)造性的畫(huà)餅與挽尊同時(shí)進(jìn)行，表示讓機(jī)器人來(lái)造汽車(chē)就好了，今年年底，會(huì)有數(shù)千臺(tái)機(jī)器人投入使用。

并且從官方透露的圖來(lái)看，目前加州工廠，已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行機(jī)器人的試量產(chǎn)。

04 結(jié)語(yǔ)

在整個(gè)會(huì)議中，雖然馬斯克喋喋不休的用AI畫(huà)餅，諸如6月一定開(kāi)展無(wú)人出租車(chē)的試運(yùn)行、FSD就是吊打人類(lèi)，但如果其實(shí)觀察其行動(dòng)，他卻是個(gè)非常踏實(shí)的人。

在北美、他不斷的投建新工廠，覆蓋了從原材料、到電池、Pack、以及汽車(chē)的全鏈路，在北美之外，他反復(fù)強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈的分散和穩(wěn)定。

對(duì)于新的產(chǎn)品，他強(qiáng)調(diào)一定要能夠便宜的大規(guī)模生產(chǎn)、否則毫無(wú)意義。

希望他在栽完從政這個(gè)大跟頭后，重新出發(fā)吧。