界面新聞記者 | 莊鍵
美國新任總統(tǒng)特朗普叫停該國電動汽車扶持政策，此舉將波及全球汽車制造業(yè)和上游的動力電池產(chǎn)業(yè)鏈。中國政府?dāng)M限制高端磷酸鐵鋰技術(shù)出口，凸顯在這一領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢。
兩家鋰電產(chǎn)業(yè)鏈龍頭“杉杉系”和天齊鋰業(yè)(002466.SZ)陷入危機?！吧忌枷怠焙诵钠髽I(yè)杉杉集團被申請進(jìn)行重整，天齊鋰業(yè)去年虧損額創(chuàng)上市以來的新高。
特朗普叫停電動汽車扶持政策
美國新任總統(tǒng)特朗普正式上臺后，迅速出臺了包括叫停電動汽車扶持政策在內(nèi)的多項新舉措。
上任當(dāng)天，特朗普就宣布廢除拜登政府在2021年發(fā)布的一項行政令，該命令原要求美國到2030年銷售的新車中，純電動汽車在內(nèi)的新能源汽車占比達(dá)到一半。
特朗普還簽署了一項名為“釋放美國能源”的行政令，指示聯(lián)邦機構(gòu)立即暫停用于推動汽車行業(yè)電動化的撥款，包括為電動汽車充電樁建設(shè)提供資金支持。
咨詢機構(gòu)睿咨得能源稱，特朗普政府未來可能還會停止《通脹削減法案》對電動汽車消費者提供的稅收抵免。根據(jù)這項拜登政府在2022年頒布的法案，滿足一定要求的電動汽車就有資格享受最高7500美元的稅收抵免，目前至少有15款在售車型有資格獲得全額補貼。
部分受益于此項補貼政策，美國的電動汽車銷量近年來穩(wěn)步提升，去年銷量已攀升至130萬輛。但美國電動汽車的滲透率僅為8.1%，遠(yuǎn)不及中國近41%的電動汽車滲透率。
特朗普叫停電動汽車扶持政策，將會導(dǎo)致美國的動力電池需求不確定性增加，從而對全球范圍的電池制造商造成打擊。
韓國電池企業(yè)LG新能源已迅速對此作出回應(yīng)。該公司在1月宣布，今年的資本支出將較去年減少20%-30%，以應(yīng)對全球電動汽車行業(yè)的不確定性前景。美國是LG新能源十分重要的市場，該公司還依賴《通脹削減法案》為其美國電池工廠提供的巨額補貼，這項補貼政策也存在被特朗普政府取消的風(fēng)險。
中國政府?dāng)M限制磷酸鐵鋰技術(shù)出口
商務(wù)部在1月宣布，擬修訂《中國禁止出口限制出口技術(shù)目錄》并公開征求意見，“電池用磷酸鐵鋰制備技術(shù)”被列入限制出口的新增條目。
限制出口的技術(shù)將實行許可證管理，未經(jīng)許可不得出口。但本次被限制出口的主要是下一代高端磷酸鐵鋰制備技術(shù)，對于當(dāng)前大批量生產(chǎn)的磷酸鐵鋰制備技術(shù)并未作出限制。
磷酸鐵鋰和三元電池是動力電池的兩大主流技術(shù)，基于在能量密度方面的優(yōu)勢，三元電池此前更受歐美車企的歡迎。能量密度越高，意味著搭載相同體積的電池，電動汽車可以擁有更長的續(xù)航里程。
由于中國企業(yè)過去兩年在磷酸鐵鋰電池領(lǐng)域的技術(shù)攻堅，其在能量密度、快充及低溫性能等方面均得到顯著提升，已占據(jù)中國電動汽車市場的絕對優(yōu)勢，并且開始獲得歐美車企的青睞。2024年，磷酸鐵鋰電池在國內(nèi)電動汽車動力電池市場的占有率已超過七成，遠(yuǎn)超三元電池。
中國在全球磷酸鐵鋰供應(yīng)領(lǐng)域占據(jù)絕對領(lǐng)先優(yōu)勢，材料制造商近期也頻繁接到來自海外的磷酸鐵鋰大單。
去年年底，正極材料龍頭龍蟠科技(603906.SH)就與韓國LG新能源修訂了長期供貨協(xié)議，磷酸鐵鋰產(chǎn)品供應(yīng)量從16萬噸擴充至26萬噸。今年，龍蟠科技還接到了福特汽車旗下電池工廠的磷酸鐵鋰新訂單。
富寶資訊提供的數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國磷酸鐵鋰出口量達(dá)3285.21噸，同比增長182.11%。包括湖南裕能(301358.SZ)、龍蟠科技在內(nèi)的企業(yè)均明確了將在海外布局磷酸鐵鋰材料產(chǎn)能。
杉杉集團被申請重整
鋰電材料巨頭“杉杉系”的危機進(jìn)一步發(fā)酵。
杉杉股份(600884.SH)在1月26日披露，杉杉集團收到浙江省寧波市鄞州區(qū)人民法院的《通知書》，建設(shè)銀行寧波市分行等三家金融機構(gòu)已向鄞州法院申請對杉杉集團進(jìn)行重整。
杉杉控股、杉杉集團和杉杉股份三家公司為“杉杉系”的核心運營主體。其中，杉杉控股直接持有杉杉集團50.63%的股份，杉杉集團直接持有上市公司杉杉股份34.71%的股份。
自去年6月杉杉集團發(fā)布首份貸款利息逾期公告以來，“杉杉系”逐步陷入資金鏈緊張的陰霾之下，債務(wù)違約和司法訴訟接踵而至，“杉杉系”還因此放棄了對于鋰鹽生產(chǎn)商永杉鋰業(yè)(603399.SH)的控制權(quán)。
去年11月，“杉杉系”突然換帥。鄭永剛遺孀周婷出任杉杉股份董事長，原董事長鄭駒則改任副董事長一職。周婷還接任了“杉杉系”另外兩家公司杉杉控股、杉杉集團的董事長職位。
鄭駒為鄭永剛與前妻周繼青之子。在其父去年2月突發(fā)心臟病離世后，鄭駒被推向臺前，成為“杉杉系”的掌門人。
盡管鄭永剛已去世兩年，但他仍然是上述三家公司的實際控制人，“杉杉系”的新實際控制人一直未明確。
鄭永剛離世后，鄭駒和周婷一度上演爭產(chǎn)大戲，周婷以遺產(chǎn)繼承糾紛為由向法院起訴鄭駒，要求繼承鄭永剛的遺產(chǎn)。但不久后兩人即達(dá)成和解，周婷進(jìn)入杉杉股份董事會擔(dān)任董事，鄭駒繼續(xù)履行董事長職責(zé)，這場豪門紛爭由此暫告一個段落。
在“杉杉系”陷入危機后臨危受命的周婷表態(tài)稱，將積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資，加快資產(chǎn)處置，妥善應(yīng)對“杉杉系”當(dāng)前的困難。但就目前而言，她未能阻止“杉杉系”在危機中越陷越深。
鄞州法院定于2月7日召開杉杉集團的重整聽證會，這家創(chuàng)立36年的知名民企即將經(jīng)歷生死攸關(guān)的時刻。
天齊鋰業(yè)交出史上最差年報
天齊鋰業(yè)在1月披露的業(yè)績預(yù)告顯示，2024年將預(yù)虧71億-82億元，這是該公司自上市以來虧損最多的一年。 2022年和2023年，天齊鋰業(yè)凈利潤分別高達(dá)241億元和72億元。
盡管天齊鋰業(yè)去年產(chǎn)銷量同比增長，但受到市場波動影響，鋰產(chǎn)品的市場價格在去年整體呈現(xiàn)大幅下滑趨勢，導(dǎo)致其鋰產(chǎn)品銷售價格及毛利大幅下降。碳酸鋰價格在2022年最高漲至近60萬元/噸，后經(jīng)歷劇烈震蕩回落至當(dāng)前的7萬元/噸附近。
同時，天齊鋰業(yè)與鋰精礦供應(yīng)商泰利森的定價機制與其鋰化工產(chǎn)品銷售定價機制錯配，也導(dǎo)致該公司階段性虧損。這一機制造成天齊鋰業(yè)高價買入了原材料鋰精礦，制成鋰化工產(chǎn)品后低價賣出。
重要聯(lián)營公司智利SQM的業(yè)績同比大幅下降，資產(chǎn)減值和匯兌損失同比增加，也是天齊鋰業(yè)去年巨虧的重要因素。
其中，資產(chǎn)減值損失增加主要涉及天齊鋰業(yè)澳大利亞奎納納工廠。由于單位產(chǎn)成品成本相較同期氫氧化鋰市場價格更高，天齊鋰業(yè)對澳大利亞奎納納工廠的一期氫氧化鋰項目計提了存貨減值準(zhǔn)備約7億元。
天齊鋰業(yè)還決定終止投資建設(shè)奎納納工廠二期氫氧化鋰項目，造成其計提在建工程及使用權(quán)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計約14.12億元。該項目自2017年便開始規(guī)劃，中途一度暫緩建設(shè)，天齊鋰業(yè)最終決定放棄二期項目建設(shè)，認(rèn)為其不具備經(jīng)濟性。