界面新聞記者 | 周姝祺
中國汽車市場在全球跨國汽車公司中的地位不斷發(fā)生轉(zhuǎn)變，從最初的潛力市場，向最大、最賺錢和最具成本及效率的市場演進。而現(xiàn)在，它應成為全球汽車公司加強企業(yè)綜合競爭力的“健身房”。
瑞銀中國汽車行業(yè)研究主管鞏旻在近期一場媒體交流會上分享了這一觀點。他認為，中國擁有大量工程師、完備及優(yōu)質(zhì)的電池產(chǎn)業(yè)鏈以及自動駕駛軟硬件創(chuàng)新企業(yè)。更早更快地把中國納入全球研發(fā)重心，將是決定跨國汽車公司未來十年乃至二十年企業(yè)競爭力的關(guān)鍵。
跨國汽車企業(yè)在中國正面臨利潤下滑和產(chǎn)能萎縮的困境。瑞銀提供的數(shù)據(jù)是，在2014至2022年期間，全球汽車制造商及其合資企業(yè)平均每年賺取了約1500億元凈利潤，但現(xiàn)在這部分利潤存在急劇減少的風險。
同時，向新能源汽車快速轉(zhuǎn)型的過程造成了合資汽車公司燃油車產(chǎn)能過剩。合資企業(yè)約有1000萬輛的冗余產(chǎn)能需要去除。
中國自主品牌的崛起是跨國公司及其合資伙伴壓力的主要來源。根據(jù)瑞銀估算，去年約有15%的市場份額從合資品牌流向國內(nèi)自主汽車企業(yè)，高于該投資銀行去年年初的預期。
部分反應相對快速的合資汽車公司開始通過與中國科技公司合作，補強智能化短板，以期追趕差距。東風日產(chǎn)、廣汽豐田等企業(yè)選擇與智駕公司Momenta合作，要在今年上市的20萬元以下平價車型上實現(xiàn)端到端高階智駕的落地。
這是積極求變的訊息，但結(jié)果卻不一定符合樂觀預期。鞏旻接受界面新聞采訪指出，一是合資汽車品牌推出新產(chǎn)品的節(jié)奏與自主品牌存在時間差；另外，合資品牌在新能源汽車領(lǐng)域的品牌形象、中國消費者心目中的地位一旦形成落后趨勢，將很難實現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。
鞏旻認為，在整體中國車市加速向新能源車轉(zhuǎn)化過程中，政策整體向新能源扶持的力度、經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)向，都難以讓合資企業(yè)與中國本土研發(fā)合作起到立竿見影的效果。
在存量汽車市場環(huán)境下，成本和效率的競爭被拉扯到極致。至今尚未建立規(guī)模優(yōu)勢的初創(chuàng)汽車公司和無法適應新時代環(huán)境的合資企業(yè)正在被淘汰。瑞銀預計，至2030年，僅有10至12家成規(guī)模的中國自主品牌坐上牌桌。
鞏旻告訴界面新聞，汽車企業(yè)應思考多元化策略尋求生存機會，或成為大眾市場絕對的效率和成本領(lǐng)先者，或為高端市場個性化參與者，甚至僅活躍在海外市場的部分區(qū)域。
針對全年的市場發(fā)展和汽車價格走勢，瑞銀認為，由于整體供過于求的通縮環(huán)境，以及去年底消費者搶購補貼最后窗口期的提前透支，年初行業(yè)價格戰(zhàn)會進一步加劇。
據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計，1月開年以來，包括“蔚小理”、比亞迪、上汽、吉利和深藍等超過30家汽車公司推出了補貼“兜底”政策，優(yōu)惠幅度力度自上千元至數(shù)萬元不等。
今年初，國家補貼政策繼續(xù)加碼，在原有補貼金額的基礎(chǔ)上，進一步擴大了汽車報廢更新支持范圍。其中，購買新能源乘用車最高補貼1.5萬元，燃油車最高補貼1.3萬元。符合條件的國四排放標準燃油車也被納入此次政策補貼范圍之內(nèi)。
“補貼政策比預想的更加慷慨和力度更大，從側(cè)面看出政府刺激經(jīng)濟的決心。”鞏旻說，考慮到覆蓋全年的補貼時間，以及今年是免交新能源汽車購置稅的最后一年，預計到年底消費者將有較強的通脹預期，帶動年底汽車市場價格環(huán)境相對好轉(zhuǎn)。
中金公司研報分析，今年價格競爭烈度有望緩和?？紤]到庫存水平、新車周期、增長動能等，頭部新能源品牌價格策略相較2024年或偏保守；同時，合資品牌燃油車型折扣率已經(jīng)處于相對高位，且去年全球汽車公司盈利普遍承壓，合資品牌維系折扣擴張的空間相對有限。
部分汽車公司選擇加強出口來緩和國內(nèi)激烈的市場競爭。2024年，中國汽車出口數(shù)量585.9萬輛，同比增長19.3%；電動汽車出口首次突破200萬輛，可以從北京連到羅馬。
不過，由于全球保護主義抬頭、主要歐美國家出口關(guān)稅上升，以及中國汽車公司需要階段性消化出口庫存，瑞銀預計今年出口增速將會放緩。
東南亞市場將依然是適合中國汽車公司出海的第一落點。瑞銀證券研究部總監(jiān)徐賓認為，東南亞地區(qū)與中國穩(wěn)定的最大貿(mào)易合作伙伴關(guān)系，并且該地區(qū)自身的經(jīng)濟體量和人口將產(chǎn)生足夠的本土需求滿足中國汽車公司海外產(chǎn)能。
“汽車零部件公司同樣正在拉美和墨西哥地區(qū)開展新投資計劃，我們也看好基建產(chǎn)業(yè)鏈和消費品積極向海外開拓。”