國(guó)泰君安：人形機(jī)器人帶來的遠(yuǎn)期增量“期權(quán)”有望助力稀土板塊估值抬升

國(guó)泰君安在展望2025年度稀土板塊策略時(shí)表示，市場(chǎng)此前預(yù)期未來隨著新能源汽車、風(fēng)電等核心需求動(dòng)力增速的放緩，稀土市場(chǎng)需求面臨增速下滑壓力。但我們預(yù)計(jì)新能源汽車單車耗磁材上升、風(fēng)電需求轉(zhuǎn)暖仍有望支撐需求增長(zhǎng)基本盤，2024年開始落地的設(shè)備更新需求有望成為稀土需求新動(dòng)力。而供給方面，國(guó)內(nèi)供給有序格局已成，海外規(guī)劃增量多但實(shí)際放量緩慢，供給端約束持續(xù)。另外人形機(jī)器人帶來的遠(yuǎn)期增量“期權(quán)”亦有望助力板塊估值抬升。