界面新聞?dòng)浾?| 陳慧東
12月10日，光伏設(shè)備板塊漲幅一度超3%，截至收盤該板塊指數(shù)漲0.21%，成交266.65億元。板塊個(gè)股中，漲幅最大的前5個(gè)股為華民股份（300345.SZ）漲6.56%，報(bào)6.98元/股；金博股份（688598.SH）漲6%，報(bào)26.49元/股；亞瑪頓（002623.SZ）漲3.62%，報(bào)18.6元/股；天洋新材（603330.SH）漲3.23%，報(bào)7.66元/股；露笑科技（002617.SZ）漲2.92%，報(bào)7.04元/股。
相關(guān)ETF方面，光伏ETF（159857）漲0.15%；光伏ETF平安（516180）漲0.15%；光伏ETF易方達(dá)（562970）上漲0.33%。
日前光伏行業(yè)召開(kāi)會(huì)議商討控產(chǎn)事宜，這是自光伏行業(yè)結(jié)束高增速時(shí)期后，行業(yè)首次將整體進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的“自律”舉措。流傳出生產(chǎn)配額數(shù)據(jù)的企業(yè)涵蓋硅料龍頭通威股份（600438.SH）、協(xié)鑫科技（03800.HK），硅片、電池龍頭TCL中環(huán)（002129.SZ）、隆基綠能（601012.SH）等在內(nèi)。據(jù)市場(chǎng)流傳的限產(chǎn)數(shù)據(jù)，硅料、硅片限產(chǎn)比例約30%，電池限產(chǎn)將達(dá)50%。
此外，光伏巨頭TCL中環(huán)49億元募資計(jì)劃突然宣布終止，也可窺見(jiàn)在行業(yè)深度調(diào)整期，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力仍在加劇。
TCL中環(huán)于2023年4月確定籌劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債，并于2023年5月獲深交所受理。彼時(shí)，TCL中環(huán)表示，近年來(lái)，我國(guó)新增光伏裝機(jī)容量再創(chuàng)新高，預(yù)計(jì)2023年至2030年的每年光伏新增裝機(jī)量規(guī)模達(dá)95GW至140GW。公司最初擬通過(guò)可轉(zhuǎn)債募資不超過(guò)138億元，投入單晶硅片及TOPCon電池項(xiàng)目。
從上述可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目發(fā)布之初至今歷時(shí)一年半，見(jiàn)證了光伏行業(yè)景氣度的一路走低。今年5月，公司將不超過(guò)138億元的可轉(zhuǎn)債發(fā)行總額調(diào)整至不超過(guò)49億元，募投項(xiàng)目規(guī)模及金額也同步進(jìn)行下調(diào)。11月29日公告顯示，公司終止此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃并撤回相關(guān)申請(qǐng)文件。
有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前政策不斷細(xì)化對(duì)光伏企業(yè)的產(chǎn)能及價(jià)格指引，將加快行業(yè)拐點(diǎn)的到來(lái)。
- 海通證券研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前政策對(duì)光伏行業(yè)無(wú)論是產(chǎn)能還是價(jià)格都給出了明確的指引和措施，產(chǎn)業(yè)出清、擺脫行業(yè)低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)已是大勢(shì)所趨，價(jià)格后面上漲可期，建議重視光伏底部拐點(diǎn)帶來(lái)的巨大彈性。
- 平安證券研報(bào)指出，2025年A股市場(chǎng)將重點(diǎn)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的緩釋，成長(zhǎng)風(fēng)格具有更大彈性。具體來(lái)看，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)在增加。其中，制造成長(zhǎng)，即具有全球競(jìng)爭(zhēng)力且產(chǎn)業(yè)格局有望邊際改善的先進(jìn)制造板塊，包括電力設(shè)備（光伏、鋰電等）、新能源汽車等。
但也有業(yè)內(nèi)人士卻向界面新聞?dòng)浾咧毖?，近期行業(yè)方面各項(xiàng)舉措頻出，但目前市場(chǎng)端價(jià)格問(wèn)題及制造端的產(chǎn)能問(wèn)題的解決仍需一段時(shí)間滑行。
古立東是西安一家清潔能源企業(yè)高層，其所在的企業(yè)需采購(gòu)光伏組件，古立東告訴界面新聞?dòng)浾?，“目前光伏企業(yè)面臨的除了產(chǎn)能過(guò)剩，還有嚴(yán)重的庫(kù)存問(wèn)題，高庫(kù)存意味著企業(yè)要承擔(dān)大額的銀行利息，資金鏈一旦斷裂對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)屬于死亡威脅。如此光伏企業(yè)只能選擇相互傾軋打價(jià)格戰(zhàn)，否則無(wú)法存活。通過(guò)市場(chǎng)行為還需要滑行一段時(shí)間，才能改變行業(yè)面臨的問(wèn)題?！?/p>
古立東表示，“光伏行業(yè)過(guò)去兩年來(lái)無(wú)序擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致產(chǎn)能急劇過(guò)剩，這個(gè)過(guò)程發(fā)生得太快?！薄?023年年初我們公司只做100兆瓦的一個(gè)項(xiàng)目，當(dāng)時(shí)組件市場(chǎng)價(jià)還在1塊8左右，來(lái)的組件商給出的第一輪報(bào)價(jià)還和市場(chǎng)價(jià)吻合，但在第二輪和第三輪報(bào)價(jià)就越降越低，可以說(shuō)只要你給錢，虧本也要賣，這樣他們才可以去還本付息。結(jié)果這個(gè)項(xiàng)目的實(shí)際成交價(jià)和我們最早預(yù)算比低很多，最終簽合同簽到1塊3的價(jià)格，當(dāng)然，之后組件價(jià)格更是一降再降，市場(chǎng)深陷價(jià)格戰(zhàn)泥潭?！?/p>
金辰股份CEO祁海珅向界面新聞?dòng)浾弑硎?，除了光伏行業(yè)限產(chǎn)措施逐步確定，政策層面還通過(guò)下調(diào)出口退稅率等方式調(diào)整產(chǎn)能?！跋蕻a(chǎn)政策下，每家能控10%左右產(chǎn)能，都是不少的”，祁海珅表示，“近期光伏產(chǎn)品出口退稅率從13%下調(diào)至9%，此外退稅率還有進(jìn)一步變化的可能性。這項(xiàng)政策也是一舉兩得，退稅率下調(diào)，出口產(chǎn)品的售價(jià)肯定會(huì)高，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)力下降，產(chǎn)能也能得到控制，對(duì)國(guó)家稅收也好。”
- 12月5日，在四川省宜賓市舉辦的2024光伏行業(yè)年度大會(huì)上，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華表示，結(jié)合中國(guó)市場(chǎng)1-10月180GW左右的光伏新增裝機(jī)量，協(xié)會(huì)最近召開(kāi)了路線圖的專家研討會(huì)，一致認(rèn)為應(yīng)該調(diào)高裝機(jī)預(yù)期。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)最新預(yù)測(cè)，全年光伏新增裝機(jī)為230-260GW，此前，協(xié)會(huì)預(yù)期今年新增裝機(jī)量為190-220GW。
中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年前10月多晶硅產(chǎn)量約158萬(wàn)噸，硅片產(chǎn)量約608GW，電池片產(chǎn)量約510GW，光伏組件產(chǎn)量約453GW，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)均超20%。
在上述會(huì)議上，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華強(qiáng)調(diào)“一定要注意多元化的布局，避免扎堆出海?！碧剿靼óa(chǎn)業(yè)鏈上下游合作出海，通過(guò)合資、并購(gòu)、投資等多元合作出海，與新能源汽車等行業(yè)跨行業(yè)合作出海等方式。
- 根據(jù)集邦咨詢最新研究，全球光伏新增裝機(jī)從2019年的113GW快速增長(zhǎng)至2023年的462GW，復(fù)合增長(zhǎng)率42.3%，經(jīng)歷了前5年的高增速后，預(yù)計(jì)2025年起全球光伏裝機(jī)增速將大幅放緩，進(jìn)入調(diào)整期，預(yù)計(jì)2025年全球光伏新增裝機(jī)達(dá)596GW，同比增長(zhǎng)6%，從占比來(lái)看，亞太市場(chǎng)占比小幅回落至61.1%，美洲市場(chǎng)增長(zhǎng)至15.6%，歐洲和中東非市場(chǎng)占比變化不大。