界面新聞?dòng)浾?| 陳靖

因IPO撤否項(xiàng)目被查存在諸多內(nèi)控問(wèn)題，深交所對(duì)中信證券(600030.SH)、兩名保代及中倫律所被深交所出具警示函。

監(jiān)管函顯示，中信證券在保薦皓吉達(dá)項(xiàng)目中存在相關(guān)違規(guī)行為。深交所對(duì)中信證券采取書面警示的監(jiān)管措施；對(duì)兩名保薦代表人給予六個(gè)月不接受其簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件、信息披露文件的紀(jì)律處分。

具體看來(lái)，在監(jiān)管函中，深交所指出，中信證券在擔(dān)任皓吉達(dá)項(xiàng)目的保薦人中，存在兩項(xiàng)違規(guī)行為。

一是對(duì)發(fā)行人實(shí)際控制人認(rèn)定和控制權(quán)穩(wěn)定性的核查程序執(zhí)行不到位。招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）顯示，皓吉達(dá)實(shí)際控制人為董事長(zhǎng)黃國(guó)平，董事、總經(jīng)理黃碧嬋二人。二人分別持有發(fā)行人25.83%、59.69%股份，為皓吉達(dá)共同實(shí)際控制人。雙方通過(guò)簽署一致行動(dòng)協(xié)議鞏固了共同控制關(guān)系，并約定在發(fā)行上市后三年內(nèi)持續(xù)保持一致行動(dòng)。

但是，招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）中未披露實(shí)際控制人黃國(guó)平、黃碧嬋曾為夫妻關(guān)系，未披露二人在報(bào)告期內(nèi)離婚，也未披露一致行動(dòng)協(xié)議的簽訂時(shí)間。第一輪問(wèn)詢回復(fù)初稿（未蓋章）顯示，黃國(guó)平與黃碧嬋于2021年11月29日簽署離婚協(xié)議書。

深交所表示，實(shí)際控制人在2021年11月29日離婚，股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系、一致行動(dòng)關(guān)系發(fā)生了重大變化。保薦人在明知前述離婚事項(xiàng)的情況下，未督促發(fā)行人在招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）中披露實(shí)際控制人曾為夫妻關(guān)系、報(bào)告期內(nèi)離異、簽署一致行動(dòng)協(xié)議的時(shí)間點(diǎn)等信息；未進(jìn)行充分核查，執(zhí)行的核查程序不到位，發(fā)表核查意見(jiàn)的依據(jù)不充分。

二是未督促發(fā)行人準(zhǔn)確、完整披露控股股東的重大股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況。2023年10月27日，深交所發(fā)出第一輪問(wèn)詢，要求結(jié)合黃國(guó)平、黃碧嬋報(bào)告期內(nèi)直接、間接持有發(fā)行人股份變化及股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況，說(shuō)明發(fā)行人最近二年實(shí)際控制權(quán)是否發(fā)生變化。

第一輪問(wèn)詢回復(fù)初稿（未蓋章）顯示，報(bào)告期初，黃國(guó)平直接持股24%，通過(guò)小象投資間接持股28%，合計(jì)持有發(fā)行人52%的股份；黃碧嬋直接持股6%，通過(guò)小象投資間接持股42%，合計(jì)持有發(fā)行人48%的股份。

2020年3月，二人直接持股比例不變，但在小象投資層面持股比例發(fā)生較大變化，由黃碧嬋持有小象投資60%股權(quán)、黃國(guó)平持有小象投資40%股權(quán)，變更為黃碧嬋持有小象投資90%股權(quán)、黃國(guó)平持有小象投資10%股權(quán)，由此黃國(guó)平直接和間接持有發(fā)行人股份比例從52%調(diào)整為31%，黃碧嬋直接和間接持有發(fā)行人股份比例從48%調(diào)整為69%。

深交所稱，報(bào)告期內(nèi)，實(shí)際控制人黃國(guó)平、黃碧嬋在控股股東小象投資層面的持股比例發(fā)生重大變化，使得控股股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大改變，相關(guān)變動(dòng)情況可能影響到發(fā)行人實(shí)際控制人的認(rèn)定，但保薦人未督促發(fā)行人披露前述重大股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況。

基于以上問(wèn)題，深交所決定對(duì)中信證券采取書面警示的監(jiān)管措施。深交所要求，中信證券應(yīng)當(dāng)引以為戒，采取切實(shí)措施進(jìn)行整改，對(duì)照相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)，并自收到監(jiān)管函之日起20個(gè)交易日內(nèi)提交書面整改報(bào)告。

此外，深交所要求中信證券在從事保薦業(yè)務(wù)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，認(rèn)真履行保薦職責(zé)，切實(shí)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，保證招股說(shuō)明書和出具文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

與此同時(shí)，兩名保代也被“停工”半年。除對(duì)中信證券作出書面警示外，深交所也對(duì)兩名保薦代表人給予紀(jì)律處分，認(rèn)為二人在執(zhí)業(yè)過(guò)程中存在違規(guī)行為。

在紀(jì)律處分過(guò)程中，兩名保薦代表人也提出了書面申辯。二人認(rèn)為，黃國(guó)平、黃碧嬋在離婚后至一致行動(dòng)協(xié)議簽署前，雙方持股比例、任職情況未發(fā)生變化，董事會(huì)、股東會(huì)決議、董事高管提名任免等未出現(xiàn)分歧，離婚事項(xiàng)不影響其共同控制關(guān)系，黃國(guó)平、黃碧嬋、小象投資在報(bào)告期內(nèi)始終為事實(shí)上的一致行動(dòng)人。相關(guān)事項(xiàng)不屬于《招股書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》等規(guī)定必須披露的內(nèi)容。

此外，二人表示，項(xiàng)目組核查了離婚相關(guān)文件、發(fā)行人工商登記資料、“三會(huì)”召開(kāi)情況及公司決策情況等文件、對(duì)實(shí)際控制人進(jìn)行訪談并取得發(fā)行人相關(guān)說(shuō)明等，已經(jīng)對(duì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)際控制人認(rèn)定及控制權(quán)穩(wěn)定性進(jìn)行充分核查，發(fā)表核查意見(jiàn)具有審慎性?！侗Ｋ]工作報(bào)告》中主動(dòng)說(shuō)明了離婚相關(guān)情況，且在第一輪問(wèn)詢后已就離婚情況、控股股東股份變動(dòng)情況進(jìn)行了披露。

對(duì)于上述申辯意見(jiàn)，深交所僅對(duì)“已經(jīng)履行一定核驗(yàn)程序“的意見(jiàn)予以采納，對(duì)其他意見(jiàn)均作出解釋并不予采納。最終，深交所對(duì)兩名保薦代表人給予六個(gè)月不接受其簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件、信息披露文件的紀(jì)律處分，在2024年11月8日至2025年5月7日期間，不接受其簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件、信息披露文件。

除保薦機(jī)構(gòu)、保代以外，涉事律師事務(wù)所也被監(jiān)管下發(fā)書面警示函。界面新聞?chuàng)罱凰W(wǎng)站梳理發(fā)現(xiàn)，皓吉達(dá)今年4月已“撤單”。

公開(kāi)信息顯示，深圳市皓吉達(dá)電子科技股份有限公司成立于2011年9月，以智能手機(jī)精密線圈的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售作為核心業(yè)務(wù)。

2023年9月，皓吉達(dá)向深交所創(chuàng)業(yè)板遞交IPO申請(qǐng)材料并獲受理。皓吉達(dá)擬募集資金約7億元，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為大華所，律師事務(wù)所為中倫律師事務(wù)所。

2023年10月，深交所發(fā)出首輪審核問(wèn)詢函。此后，皓吉達(dá)IPO進(jìn)程陷入停滯。今年4月，皓吉達(dá)撤回IPO申報(bào)，深交所終止其發(fā)行上市審核。

在“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的規(guī)定下，盡管皓吉達(dá)撤回申報(bào)，但項(xiàng)目問(wèn)題依舊，中介機(jī)構(gòu)仍需負(fù)責(zé)。除了中信證券，深交所也對(duì)中倫律師事務(wù)所采取書面警示的監(jiān)管措施。

“中倫所僅簡(jiǎn)要發(fā)表核查意見(jiàn)稱“黃國(guó)平、黃碧嬋為發(fā)行人的共同實(shí)際控制人，且最近二年內(nèi)未發(fā)生變更”，未見(jiàn)中倫所按照規(guī)定結(jié)合黃國(guó)平與黃碧嬋在報(bào)告期內(nèi)離婚等事項(xiàng)執(zhí)行充分有效的核查程序及核查過(guò)程，相關(guān)核查工作不充分?！鄙罱凰赋?。

深交所要求，中倫所應(yīng)當(dāng)引以為戒，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、行業(yè)自律規(guī)范和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，認(rèn)真履行律師專業(yè)職責(zé)，保證發(fā)行上市申請(qǐng)文件中與專業(yè)職責(zé)有關(guān)的事項(xiàng)和出具文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

2021年來(lái)，中信證券正面臨業(yè)績(jī)下滑的挑戰(zhàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，中信證券2021年?duì)I收達(dá)到765.24億元的峰值后，便開(kāi)始一路下滑。2022年?duì)I收降至651.09億元，2023年進(jìn)一步減少至600.68億元。

凈利潤(rùn)也延續(xù)相同趨勢(shì)，wind數(shù)據(jù)顯示，中信證券凈利潤(rùn)自2021年的240.05億元高點(diǎn)逐年下降，2022年減少至221.69億元，2023年進(jìn)一步降至205.39億元。

投行業(yè)務(wù)方面，2023年中信證券投行業(yè)務(wù)收入62.46億元，同比降幅達(dá)26.6%，占總營(yíng)業(yè)收入的比例也從2022年的13.07%減少到10.40%。2024年上半年，投行業(yè)務(wù)下滑趨勢(shì)加劇，投行業(yè)務(wù)收入僅為17.23億元，同比驟降54.63%。

2024年以來(lái)，中信證券因投行業(yè)務(wù)合規(guī)問(wèn)題多次引發(fā)監(jiān)管關(guān)注。其中最受市場(chǎng)關(guān)注的是4月30日收到的中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰。在中核鈦白定增項(xiàng)目中，中信證券及其子公司中信中證資本涉嫌協(xié)助相關(guān)主體違規(guī)交易，中信證券被處以23,250,000元罰款，并被沒(méi)收違法所得1,910,680.83元。

保薦業(yè)務(wù)的質(zhì)量問(wèn)題也屢遭監(jiān)管問(wèn)責(zé)。安達(dá)科技欲北交所，該公司在上市當(dāng)年即出現(xiàn)巨額虧損，2023年度歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為-63,392.83萬(wàn)元，導(dǎo)致中信證券及相關(guān)保薦代表人于8月先后收到北交所和貴州證監(jiān)局的警示函。

同時(shí)，在持續(xù)督導(dǎo)工作中，中信證券也曾暴露出盡職調(diào)查不充分的問(wèn)題。2024年5月，廣東證監(jiān)局就指出中信證券在廣東泉為科技的持續(xù)督導(dǎo)中，存在對(duì)貿(mào)易業(yè)務(wù)客戶和供應(yīng)商之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系核查不充分、業(yè)務(wù)真實(shí)性核查不到位等多項(xiàng)問(wèn)題。