界面新聞記者 | 陳慧東

存儲芯片設(shè)計龍頭廠商兆易創(chuàng)新（603986.SH）拋出一則溢價率289.48%的現(xiàn)金收購計劃。

兆易創(chuàng)新11月5日披露公告顯示，公司擬與石溪資本、合肥國投、合肥產(chǎn)投共同以現(xiàn)金方式收購蘇州賽芯電子科技股份有限公司（簡稱“蘇州賽芯”）全體股東合計持有的蘇州賽芯70%的股份，交易價格確定為5.81億元。其中，兆易創(chuàng)新以現(xiàn)金3.16億元收購蘇州賽芯約38.07%股份，石溪資本以現(xiàn)金1億元收購蘇州賽芯約12.05%股份，合肥國投以現(xiàn)金1.5億元收購蘇州賽芯約18.07%股份，合肥產(chǎn)投以現(xiàn)金0.15億元收購蘇州賽芯約1.81%股份。石溪資本將其對蘇州賽芯的持股表決權(quán)委托給公司行使，合肥國投和合肥產(chǎn)投持股與公司簽署一致行動協(xié)議。

本次交易的目的和原因方面，兆易創(chuàng)新表示，蘇州賽芯專業(yè)從事模擬芯片的研發(fā)、設(shè)計與銷售。模擬芯片是公司的重要戰(zhàn)略，本次交易是推動公司模擬戰(zhàn)略的重要舉措。標的公司專業(yè)從事模擬芯片的研發(fā)、設(shè)計與銷售，主要產(chǎn)品包括鋰電池保護芯片、電源管理芯片等，在電池管理相關(guān)技術(shù)、工藝與制造方面具有一定積淀，產(chǎn)品在封裝尺寸、產(chǎn)品性能、產(chǎn)品穩(wěn)定性、產(chǎn)品成本等方面均具有一定競爭力。標的公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于移動電源、智能穿戴及其他通用領(lǐng)域，已在眾多知名終端客戶中得到使用。

標的公司財務(wù)信息方面，2023年及今年上半年，蘇州賽芯分別實現(xiàn)營收2.51億元、1.34億元；實現(xiàn)凈利潤3494.58萬元、3492.1萬元。

萬聯(lián)證券資深投顧屈放向界面新聞記者表示，兆易創(chuàng)新本次收購的蘇州賽芯之前IPO終止，這也導(dǎo)致公司選擇其他方式上市。由于該公司主營業(yè)務(wù)是鋰電池保護及管理芯片，下游主要應(yīng)用段為智能穿戴，移動電源等領(lǐng)域，因此在業(yè)務(wù)上與兆易創(chuàng)新存在上下游的產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系。

屈放稱，值得注意的是，本次收購的70%股權(quán)采取全現(xiàn)金收購的形式，因此賽芯控股原股東未來可能選擇全身而退。資本市場中純現(xiàn)金并購并不多，往往出現(xiàn)此類現(xiàn)象，一方面是收購公司資金充沛，另一方面可能是被收購企業(yè)原股東準備徹底退出。

值得一提的是，這樁收購溢價率為289.48%。公告顯示，通過收益法評估過程，在評估假設(shè)及限定條件成立的前提下，蘇州賽芯在評估基準日的股東全部權(quán)益賬面價值2.13億元，評估價值8.31億元，評估增值6.18億元，增值率289.48%。

受全球半導(dǎo)體景氣度回暖，終端需求復(fù)蘇，今年前三季度，兆易創(chuàng)新的營收、凈利潤雙雙增長，扭轉(zhuǎn)了連續(xù)兩年的營收凈利潤雙雙下滑局面，且三季度業(yè)績增長提速明顯，凈利潤、扣非凈利潤分別同比增長222.55%、367.35%。

9月至今，該股股價拉升明顯，截至11月5日收盤，該股報92.08元/股，較9月18日走出的低點價格64.13元/股上漲四成。

截至今年前三季度，兆易創(chuàng)新賬面上的貨幣資金余額92.66億元，流動負債總額19.69億元，資金流較為充沛。