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“摘帽”成功,凱撒旅業(yè)熬過來了

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“摘帽”成功,凱撒旅業(yè)熬過來了

環(huán)海灣文旅是誰?

文 | 聞旅 禹佳言

編輯 | 藍蘭

沉寂了許久的ST凱撒有了新進展。

歷時兩年,重整完成的ST凱撒也成功“摘帽”,證券簡稱由“ST凱撒”變更為“凱撒旅業(yè)”。

這或許意味著,凱撒旅游熬過了至暗時刻,涅槃重生。

重整“摘帽”成功

作為有著30余年歷史,國內(nèi)兩大民營上市旅行社之一的凱撒旅業(yè)近幾年可謂處境艱難,疫情后因業(yè)務驟減和資本杠桿的雙重承壓下跌入谷底,甚至多次走向了被破產(chǎn)重整的邊緣。

如今終于看到希望,一方面是重整完成,另一方面上市公司得以“摘帽”,這也意味著凱撒旅業(yè)業(yè)務經(jīng)營和合規(guī)管理正在走向正軌。

近日,ST凱撒(000796)公告稱,公司股票交易于10月28日停牌一天,于10月29日開市起復牌,開市起撤銷其他風險警示,證券簡稱由“ST凱撒”變更為“凱撒旅業(yè)”。

利好消息直接對股市形成刺激。10月29日9點26分,凱撒旅業(yè)開盤漲停,報5.28元,目前封單163548手,折合8635.33萬元。

此前因2022年度審計的歸屬于上市公司股東的所有者權益為負值,且財務會計報告被出具無法表示意見,凱撒旅業(yè)被實施財務類退市風險警示。

究其原因,凱撒旅業(yè)因財務狀況持續(xù)惡化,大量債務逾期、涉及較多訴訟,導致大量銀行賬戶和重要資產(chǎn)被凍結、重要資產(chǎn)被查封、對子公司管控出現(xiàn)問題等使其持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性。

其中ST凱撒通過資金拆借、應收款項被關聯(lián)方代收、代關聯(lián)方支付費用、委托貸款、沒有真實商業(yè)背景的股權投資及預付款項等形式,與其控股股東凱撒世嘉及其關聯(lián)方發(fā)生非經(jīng)營性資金占用,總金額超50億元。

到2022年底,凱撒旅業(yè)已資不抵債,負債率高達126.65%。破產(chǎn)重整成了凱撒旅業(yè)擺脫當前困境的唯一方法。

2023年6月,三亞商務區(qū)開發(fā)建設有限公司以凱撒旅業(yè)不能清償?shù)狡趥鶆涨颐黠@缺乏清償能力,但具備重整價值,向三亞中院申請對其進行重整。最終于2023年底完成重組。

海南某媒體從三亞中院了解到,經(jīng)過179天便引入投資資金12.3億元,紓解債務超過63億元,有效保護了逾4萬名中小股東的權益?!皶r至今日,我們?nèi)杂X得這是一個奇跡?!被叵肫饎P撒旅業(yè)破產(chǎn)重整案,該案承辦法官、三亞中院立案庭庭長梁澤感慨萬分。

環(huán)海灣文旅是誰?

重整完成后的凱撒旅業(yè),由環(huán)海灣文旅持股13.62%,為第一大股東,一致行動人魯創(chuàng)盧比孔河持股3.4%,合計持股17.02%,成為凱撒旅業(yè)的控股股東。

在此次重組案中,主角無疑是出資僅2.88億元,低價買入成為凱撒旅業(yè)第一大股東的環(huán)海灣文旅,其背后實控人的青島市市北區(qū)國有資產(chǎn)運營發(fā)展中心才是那個真正的 “白衣騎士”。

這也不失為一筆劃算的生意。凱撒旅業(yè)總資產(chǎn)23.6億元,青島市北區(qū)國資的迄今杠桿率是8倍,同時也為北區(qū)國資增添了首個上市企業(yè)。

從資產(chǎn)標的來說,凱撒旅業(yè)的業(yè)界地位和平臺資源仍具有稀缺性和優(yōu)越性,一旦資產(chǎn)完全盤活,其便可通過充分發(fā)揮品牌旅行社的杠桿作用,獲得高投資回報率。

但這對于凱撒旅業(yè)來說,卻也的確達到了救其于水火的目的。得益于重整計劃的順利實施,不僅幫助凱撒旅業(yè)化解了債務危機和訴訟風險,并通過引進重整投資人帶來增量資金,使得公司凈資產(chǎn)成功轉(zhuǎn)正。

值得一提的是,環(huán)海灣文旅背后的青島市國資委實力雄厚,在全國居于靠前位置,2023年底總資產(chǎn)達到3.06萬億元。自2018年以來,青島各級國資特別是城投公司,都對資本市場表現(xiàn)出了濃厚的興趣,在資本市場上的并購頻頻出手。

目前,青島國資已經(jīng)通過二級市場入主或參股的方式收購了百洋股份、天晟新材、勝華新材、海聯(lián)金匯、萬馬股份等多家上市公司股權。

縱觀青島國資所投資的上市公司,大多數(shù)為青島正大力發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),在實現(xiàn)投資盈利外,更要服務城市產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

而此次重組凱撒旅業(yè),也是環(huán)海灣文旅成立以來的第一個大動作,同時也釋放出青島加碼文旅產(chǎn)業(yè)的強烈信號。

凱撒旅業(yè)也公開表示,公司將依托于青島、海南兩地的文旅資源,在南北協(xié)同的基礎上,加快發(fā)展目的地業(yè)務,成為新的業(yè)績增長級和上市公司的重要業(yè)績支持。

具體的動作有,凱撒旅業(yè)在青島新設立了凱撒海灣目的地(山東)運營管理有限責任公司,由其負責運營其新增的業(yè)務板塊——目的地業(yè)務,主要圍繞打造“濱海旅游”“特色歷史文化街區(qū)”“創(chuàng)新型度假村”等精品文旅項目。

凱撒旅業(yè)徹底復活了?

作為深耕出境游的凱撒旅業(yè),其業(yè)務的展開與當下市場需求和環(huán)境緊密相關。

從出境游恢復以來,出游需求的穩(wěn)固支撐,航班有序恢復,以及簽證政策的不斷優(yōu)化等諸多便利條件下,我國出境游市場強勁復蘇的同時,凱撒旅業(yè)業(yè)務也陸續(xù)回歸到正軌。

從凱撒旅業(yè)業(yè)務構成來看,其中出境游產(chǎn)品的批發(fā)和零售是其核心業(yè)務之一,其次是航空食品及鐵路配餐業(yè)務占有重要地位。

2023年,ST凱撒實現(xiàn)營業(yè)總收入5.82億元,同比增長89.90%;歸母凈利潤6.07億元,同比扭虧。

從毛利率細分來看,航空配餐及服務、鐵路配餐及服務的毛利率合計占比超過一半。

同時其負債方面發(fā)生重大變化:一年內(nèi)到期的非流動負債較上年末減少93.91%;短期借款較上年末減少98.98%。同時在償債能力方面,其資產(chǎn)負債率為51.94%,相比上年末下降76.74個百分點。

值得注意的是,年報數(shù)據(jù)顯示,ST凱撒13.62%股份處于質(zhì)押狀態(tài)。其中第二大股東海航旅游集團有限公司質(zhì)押1.75億股公司股份,占其全部持股的100.00%。

再看2024年上半年數(shù)據(jù),ST凱撒旅游業(yè)務比去年同期增長79%,配餐業(yè)務增長約26%,兩大主要業(yè)務快速復蘇,帶動總營收增長41%,且虧損也從2023年上半年的虧損1.18億元到縮減到0.17億元。

而這種復蘇勢頭同樣從另一家兩大民營上市旅行社眾信旅游的業(yè)績表現(xiàn)也得以印證。眾信旅游于2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入26.17億元,歸母凈利潤達到7177.36萬元,實現(xiàn)扭虧為盈。

如今的凱撒旅業(yè),既是海南地區(qū)唯一的旅游上市公司,也是青島市北區(qū)國資的第一個上市企業(yè),兩大大本營必然會在未來給予政策和資源的傾斜,助力其發(fā)展。

但不可否認,重新復活的凱撒旅游挑戰(zhàn)依舊不小。即使是曾經(jīng)頭部出境游旅行社,但面對市場需求變革,以往一條線路產(chǎn)品打通一個目的地爆款邏輯不存在的時候,凱撒旅業(yè)恐怕也要重新思考未來的出境游之路如何走。

 
本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權事宜請聯(lián)系原著作權人。

凱撒旅游

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“摘帽”成功,凱撒旅業(yè)熬過來了

環(huán)海灣文旅是誰?

文 | 聞旅 禹佳言

編輯 | 藍蘭

沉寂了許久的ST凱撒有了新進展。

歷時兩年,重整完成的ST凱撒也成功“摘帽”,證券簡稱由“ST凱撒”變更為“凱撒旅業(yè)”。

這或許意味著,凱撒旅游熬過了至暗時刻,涅槃重生。

重整“摘帽”成功

作為有著30余年歷史,國內(nèi)兩大民營上市旅行社之一的凱撒旅業(yè)近幾年可謂處境艱難,疫情后因業(yè)務驟減和資本杠桿的雙重承壓下跌入谷底,甚至多次走向了被破產(chǎn)重整的邊緣。

如今終于看到希望,一方面是重整完成,另一方面上市公司得以“摘帽”,這也意味著凱撒旅業(yè)業(yè)務經(jīng)營和合規(guī)管理正在走向正軌。

近日,ST凱撒(000796)公告稱,公司股票交易于10月28日停牌一天,于10月29日開市起復牌,開市起撤銷其他風險警示,證券簡稱由“ST凱撒”變更為“凱撒旅業(yè)”。

利好消息直接對股市形成刺激。10月29日9點26分,凱撒旅業(yè)開盤漲停,報5.28元,目前封單163548手,折合8635.33萬元。

此前因2022年度審計的歸屬于上市公司股東的所有者權益為負值,且財務會計報告被出具無法表示意見,凱撒旅業(yè)被實施財務類退市風險警示。

究其原因,凱撒旅業(yè)因財務狀況持續(xù)惡化,大量債務逾期、涉及較多訴訟,導致大量銀行賬戶和重要資產(chǎn)被凍結、重要資產(chǎn)被查封、對子公司管控出現(xiàn)問題等使其持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性。

其中ST凱撒通過資金拆借、應收款項被關聯(lián)方代收、代關聯(lián)方支付費用、委托貸款、沒有真實商業(yè)背景的股權投資及預付款項等形式,與其控股股東凱撒世嘉及其關聯(lián)方發(fā)生非經(jīng)營性資金占用,總金額超50億元。

到2022年底,凱撒旅業(yè)已資不抵債,負債率高達126.65%。破產(chǎn)重整成了凱撒旅業(yè)擺脫當前困境的唯一方法。

2023年6月,三亞商務區(qū)開發(fā)建設有限公司以凱撒旅業(yè)不能清償?shù)狡趥鶆涨颐黠@缺乏清償能力,但具備重整價值,向三亞中院申請對其進行重整。最終于2023年底完成重組。

海南某媒體從三亞中院了解到,經(jīng)過179天便引入投資資金12.3億元,紓解債務超過63億元,有效保護了逾4萬名中小股東的權益?!皶r至今日,我們?nèi)杂X得這是一個奇跡?!被叵肫饎P撒旅業(yè)破產(chǎn)重整案,該案承辦法官、三亞中院立案庭庭長梁澤感慨萬分。

環(huán)海灣文旅是誰?

重整完成后的凱撒旅業(yè),由環(huán)海灣文旅持股13.62%,為第一大股東,一致行動人魯創(chuàng)盧比孔河持股3.4%,合計持股17.02%,成為凱撒旅業(yè)的控股股東。

在此次重組案中,主角無疑是出資僅2.88億元,低價買入成為凱撒旅業(yè)第一大股東的環(huán)海灣文旅,其背后實控人的青島市市北區(qū)國有資產(chǎn)運營發(fā)展中心才是那個真正的 “白衣騎士”。

這也不失為一筆劃算的生意。凱撒旅業(yè)總資產(chǎn)23.6億元,青島市北區(qū)國資的迄今杠桿率是8倍,同時也為北區(qū)國資增添了首個上市企業(yè)。

從資產(chǎn)標的來說,凱撒旅業(yè)的業(yè)界地位和平臺資源仍具有稀缺性和優(yōu)越性,一旦資產(chǎn)完全盤活,其便可通過充分發(fā)揮品牌旅行社的杠桿作用,獲得高投資回報率。

但這對于凱撒旅業(yè)來說,卻也的確達到了救其于水火的目的。得益于重整計劃的順利實施,不僅幫助凱撒旅業(yè)化解了債務危機和訴訟風險,并通過引進重整投資人帶來增量資金,使得公司凈資產(chǎn)成功轉(zhuǎn)正。

值得一提的是,環(huán)海灣文旅背后的青島市國資委實力雄厚,在全國居于靠前位置,2023年底總資產(chǎn)達到3.06萬億元。自2018年以來,青島各級國資特別是城投公司,都對資本市場表現(xiàn)出了濃厚的興趣,在資本市場上的并購頻頻出手。

目前,青島國資已經(jīng)通過二級市場入主或參股的方式收購了百洋股份、天晟新材、勝華新材、海聯(lián)金匯、萬馬股份等多家上市公司股權。

縱觀青島國資所投資的上市公司,大多數(shù)為青島正大力發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),在實現(xiàn)投資盈利外,更要服務城市產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

而此次重組凱撒旅業(yè),也是環(huán)海灣文旅成立以來的第一個大動作,同時也釋放出青島加碼文旅產(chǎn)業(yè)的強烈信號。

凱撒旅業(yè)也公開表示,公司將依托于青島、海南兩地的文旅資源,在南北協(xié)同的基礎上,加快發(fā)展目的地業(yè)務,成為新的業(yè)績增長級和上市公司的重要業(yè)績支持。

具體的動作有,凱撒旅業(yè)在青島新設立了凱撒海灣目的地(山東)運營管理有限責任公司,由其負責運營其新增的業(yè)務板塊——目的地業(yè)務,主要圍繞打造“濱海旅游”“特色歷史文化街區(qū)”“創(chuàng)新型度假村”等精品文旅項目。

凱撒旅業(yè)徹底復活了?

作為深耕出境游的凱撒旅業(yè),其業(yè)務的展開與當下市場需求和環(huán)境緊密相關。

從出境游恢復以來,出游需求的穩(wěn)固支撐,航班有序恢復,以及簽證政策的不斷優(yōu)化等諸多便利條件下,我國出境游市場強勁復蘇的同時,凱撒旅業(yè)業(yè)務也陸續(xù)回歸到正軌。

從凱撒旅業(yè)業(yè)務構成來看,其中出境游產(chǎn)品的批發(fā)和零售是其核心業(yè)務之一,其次是航空食品及鐵路配餐業(yè)務占有重要地位。

2023年,ST凱撒實現(xiàn)營業(yè)總收入5.82億元,同比增長89.90%;歸母凈利潤6.07億元,同比扭虧。

從毛利率細分來看,航空配餐及服務、鐵路配餐及服務的毛利率合計占比超過一半。

同時其負債方面發(fā)生重大變化:一年內(nèi)到期的非流動負債較上年末減少93.91%;短期借款較上年末減少98.98%。同時在償債能力方面,其資產(chǎn)負債率為51.94%,相比上年末下降76.74個百分點。

值得注意的是,年報數(shù)據(jù)顯示,ST凱撒13.62%股份處于質(zhì)押狀態(tài)。其中第二大股東海航旅游集團有限公司質(zhì)押1.75億股公司股份,占其全部持股的100.00%。

再看2024年上半年數(shù)據(jù),ST凱撒旅游業(yè)務比去年同期增長79%,配餐業(yè)務增長約26%,兩大主要業(yè)務快速復蘇,帶動總營收增長41%,且虧損也從2023年上半年的虧損1.18億元到縮減到0.17億元。

而這種復蘇勢頭同樣從另一家兩大民營上市旅行社眾信旅游的業(yè)績表現(xiàn)也得以印證。眾信旅游于2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入26.17億元,歸母凈利潤達到7177.36萬元,實現(xiàn)扭虧為盈。

如今的凱撒旅業(yè),既是海南地區(qū)唯一的旅游上市公司,也是青島市北區(qū)國資的第一個上市企業(yè),兩大大本營必然會在未來給予政策和資源的傾斜,助力其發(fā)展。

但不可否認,重新復活的凱撒旅游挑戰(zhàn)依舊不小。即使是曾經(jīng)頭部出境游旅行社,但面對市場需求變革,以往一條線路產(chǎn)品打通一個目的地爆款邏輯不存在的時候,凱撒旅業(yè)恐怕也要重新思考未來的出境游之路如何走。

 
本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權事宜請聯(lián)系原著作權人。