文 | 獵云網(wǎng) 孫媛

9月23日，名創(chuàng)優(yōu)品在港交所發(fā)布公告披露了一筆重大收購(gòu)事項(xiàng)。

來源：名創(chuàng)優(yōu)品公告截圖

公告顯示，名創(chuàng)優(yōu)品實(shí)控的駿才國(guó)際將以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，收購(gòu)牛奶有限公司（以下簡(jiǎn)稱“牛奶公司”）、北京京東世紀(jì)貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱“京東世貿(mào)”）和宿遷涵邦投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“宿遷涵邦”，系京東世貿(mào)的一致行動(dòng)人）的股權(quán)，分別為21.08%、4.05%和4.27%。

具體來看，牛奶公司、京東世貿(mào)、宿遷涵邦（系京東世貿(mào)的一致行動(dòng)人）分別為永輝超市第一大股東、第三大股東和第六大股東，三家公司總計(jì)擬售出26.68億股。

本次交易完成后，永輝超市的第一大股東將變更為駿才國(guó)際，合計(jì)持有公司股份29.4%。此次收購(gòu)代價(jià)為62.7億元，將以現(xiàn)金支付，并由駿才國(guó)際內(nèi)部財(cái)務(wù)資源及外部融資撥付。

公告還表示，未來駿才國(guó)際及其實(shí)控方名創(chuàng)優(yōu)品將與永輝超市攜手向品質(zhì)零售模式轉(zhuǎn)型。

綜合永輝超市發(fā)布的2024年中報(bào)及此次交易公告，上述交易完成后，牛奶公司、宿遷涵邦清倉(cāng)退出，京東世貿(mào)僅保留其股份約2.94%；騰訊系持股約5.27%暫保持不變；而永輝超市創(chuàng)始人張軒松、張軒寧兄弟，以及其相關(guān)的投資基金，綜合持股比例約20%。

而公告一出，二級(jí)市場(chǎng)率先反應(yīng)。

今日名創(chuàng)優(yōu)品開盤價(jià)28港元/股，曾最低跌至20港元/股，跌近40%，截至發(fā)稿前股價(jià)回升至23.75港元/股，較開盤價(jià)下跌27.81%。昨日名創(chuàng)優(yōu)品美股收盤價(jià)為13.72美元/股，也較開盤價(jià)16.46美元/股下跌了16.65%。

來源：騰訊股市通截圖

不過對(duì)此，名創(chuàng)優(yōu)品CEO葉國(guó)富也早有準(zhǔn)備，朋友圈表示，“大家都看不懂就對(duì)了，如果都看得懂我就沒機(jī)會(huì)了”，并在對(duì)此交易的解讀和QA中表示，永輝業(yè)務(wù)有拐點(diǎn)，成功希望較大。其有龐大的規(guī)模、穩(wěn)健的現(xiàn)金流、被市場(chǎng)低估。只要堅(jiān)持調(diào)改，永輝將來會(huì)重返偉大零售企業(yè)行列。名創(chuàng)這筆投資將會(huì)為投資人創(chuàng)造價(jià)值。

同時(shí)，永輝將幫名創(chuàng)補(bǔ)充必需品版圖，并分散集團(tuán)的周期性，幫助MINISO成為大型、有全球影響力的零售公司。幫永輝打造成國(guó)內(nèi)的山姆，發(fā)揮并加強(qiáng)名創(chuàng)的產(chǎn)品能力。”

盒馬創(chuàng)始人兼前CEO侯毅在朋友圈也力挺葉國(guó)富，表示他堅(jiān)信葉國(guó)富提出的中國(guó)零售未來一定能夠有一個(gè)萬億級(jí)別的超市。

而名創(chuàng)優(yōu)品的收購(gòu)，對(duì)于永輝超市而言，是今年以來“轉(zhuǎn)型”的第二招，永輝超市“苦”盈利已有段時(shí)日。

官網(wǎng)顯示，永輝超市成立于2001年，并于2010年頭頂“生鮮第一股”光環(huán)在A股上市。

從營(yíng)收數(shù)據(jù)來看，在2010年上市時(shí)，永輝超市的營(yíng)收為123.18億；到了2013年，永輝超市的營(yíng)收已經(jīng)增長(zhǎng)至305.43億，短短3年時(shí)間，永輝超市的營(yíng)收便已實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)。但從2021年開始，故事便開始直轉(zhuǎn)而下。

2021年-2023年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為910.62億元、900.91億元、786.42億元，分別同比下降2.29%、1.07%、12.71%；歸母凈利潤(rùn)分別為-39.44億元、-27.63億元、-13.29億元，三年累計(jì)虧損達(dá)80.36億元。

行至2024年，行業(yè)內(nèi)以步步高、永輝超市和中百集團(tuán)為首，掀起了一股向胖東來取經(jīng)的“自救”風(fēng)潮。自2021年出現(xiàn)首虧以來，一直在通過門店調(diào)改、嘗試新業(yè)態(tài)等措施積極自救的永輝，自然也加大了力度。

上半年最高調(diào)的舉動(dòng)，還是引入胖東來對(duì)門店進(jìn)行深化調(diào)改。5月底，胖東來啟動(dòng)對(duì)永輝首店的調(diào)改，主要針對(duì)商品結(jié)構(gòu)和服務(wù)等方面。

雖然二級(jí)市場(chǎng)聞聲而動(dòng)，股價(jià)先行，在2024年5月30日、5月31日、6月3日連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%，但股東減持仍在持續(xù)。

6月14日，因自身資金需要，持股8.11%的股東京東世貿(mào)擬通過大宗交易方式，減持所持有的不超過181,500,739股永輝股份，占永輝總股本比例不超過2%。這距離永輝上一次披露京東減持計(jì)劃僅過去3個(gè)月時(shí)間。

8月23日，永輝超市披露半年報(bào)，2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入377.79億元，同比下降10.11%；凈利潤(rùn)2.75億元，同比下降26.34%。

財(cái)報(bào)表示，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入下降的原因一方面是零售競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)十分嚴(yán)峻，由于大環(huán)境的因素，部分消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣發(fā)生變化，同時(shí)，廣大消費(fèi)者對(duì)商品品質(zhì)、服務(wù)和購(gòu)物體驗(yàn)有更高的要求，公司客流、客單均出現(xiàn)了一定程度的下降；另一方面是公司主動(dòng)關(guān)閉尾部門店，因此公司報(bào)告期整體收入較上年同期有所下降。

半年報(bào)最新數(shù)據(jù)顯示，截至本報(bào)告期末，永輝超市新增門店5家，關(guān)閉門店62家，開業(yè)門店合計(jì)943家。