文｜達(dá)摩財(cái)經(jīng)
近日，有市場(chǎng)消息稱，匯豐控股正在考慮將其商業(yè)銀行和投資銀行部門合并。這將成為公司新任行政總裁艾橋智（Georges Elhedery）消除公司內(nèi)部重疊職位并削減開支的重要舉措。
匯豐控股目前的業(yè)務(wù)主要分為財(cái)富管理及個(gè)人銀行、工商金融、環(huán)球銀行及資本市場(chǎng)、企業(yè)中心四大業(yè)務(wù)板塊。有消息人士稱，商業(yè)銀行和投資銀行部門合并后，其工商金融和環(huán)球銀行及資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)將進(jìn)行整合，成為匯豐控股最大的收入來(lái)源，每年為匯豐貢獻(xiàn)約400億美元。合并后的部門總共將擁有約9.2萬(wàn)名員工，合并后或裁撤一些重復(fù)的后臺(tái)職位。
2023年全年，匯豐控股工商金融貢獻(xiàn)的稅前利潤(rùn)為133億美元，環(huán)球銀行及資本市場(chǎng)貢獻(xiàn)的稅前利潤(rùn)為59億美元。
匯豐高管過(guò)去曾考慮將商業(yè)銀行和全球銀行部門合并，但這一提議此前遭到了內(nèi)部的抵制，前行政總裁祈耀年曾表示兩部門合并會(huì)造成太大的破壞。
值得注意的是，9月2日，艾橋智的委任才剛剛生效，接替祈耀年行政總裁一職。本次商業(yè)銀行和投資銀行部門合并，將成為艾橋智上任后第一把火，也將在匯豐控股這家銀行業(yè)巨頭身上留下印記。
艾橋智于2005年加入?yún)R豐，此前曾出任環(huán)球銀行及資本市場(chǎng)聯(lián)席主管，領(lǐng)導(dǎo)資本市場(chǎng)及證券服務(wù)部門。2016年7月至2019年2月期間，他曾擔(dān)任匯豐集團(tuán)中東、北非及土耳其地區(qū)行政總裁。2023年1月，艾橋智獲委任為董事及集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)。
祈耀年自2020年3月?lián)螀R豐控股行政總裁，今年4月，祈耀年宣布即將從匯豐控股退休。
匯豐控股行政總裁的交接也引發(fā)了一系列人事變動(dòng)。8月29日，匯豐控股表示，其財(cái)富和個(gè)人銀行業(yè)務(wù)首席執(zhí)行官馬勵(lì)濤（Nuno Matos）將辭職，在艾橋智任命前，馬勵(lì)濤曾是接替祈耀年的內(nèi)部候選人之一。
匯豐同時(shí)宣布，集團(tuán)首席人力資源官安奕玲（Elaine Arden）和集團(tuán)首席運(yùn)營(yíng)官莊顯揚(yáng)（John Hinshaw）也將離職。首席人力資源官將由集團(tuán)公司秘書戴愛(ài)蘭（Aileen Taylor）接替，而首席人力資源官的職務(wù)將進(jìn)行拆分。
存貸業(yè)務(wù)壓力增大
2024年中期財(cái)報(bào)，是祈耀年作為匯豐控股行政總裁發(fā)布的最后一份財(cái)報(bào)。
財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，匯豐控股實(shí)現(xiàn)收入372.92億美元，同比增長(zhǎng)1.1%；稅后利潤(rùn)為176.7億美元，同比下降1.63%。
匯豐控股將業(yè)績(jī)表現(xiàn)歸因于消費(fèi)者業(yè)務(wù)增加，包括財(cái)富管理和個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的理財(cái)產(chǎn)品及全球銀行和市場(chǎng)業(yè)務(wù)的股票和證券融資。
雖然匯豐控股收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，但凈息差的下滑使得匯豐控股的存貸業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了壓力。報(bào)告期內(nèi)，匯豐控股凈利息收入下降明顯，實(shí)現(xiàn)收入169.1億美元，同比下降7.4%。截至6月末，匯豐控股的凈息差已從2023年的1.7%降至1.62%。
在此背景下，匯豐控股正開始尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)動(dòng)能。包括人壽保險(xiǎn)和私人銀行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，正成為收入增長(zhǎng)的“關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力”。
2024年上半年，匯豐控股的財(cái)富管理業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)了12%，達(dá)43億美元，其中，投資分銷、資產(chǎn)管理和人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)明顯。
匯豐控股財(cái)富管理及個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)主要仍依賴香港業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。疫情過(guò)后，不少中國(guó)內(nèi)地游客涌入中國(guó)香港，提振了包括壽險(xiǎn)產(chǎn)品在內(nèi)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)。2023年一季度，其財(cái)富管理及個(gè)人銀行業(yè)務(wù)就開始出現(xiàn)上升姿態(tài)，稅前利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)近3倍，占當(dāng)季稅前利潤(rùn)的四成以上。
今年上半年，來(lái)自中國(guó)香港的業(yè)務(wù)仍體現(xiàn)出了不小的增長(zhǎng)，在中國(guó)香港開設(shè)賬戶的新客戶達(dá)到34.5萬(wàn)。
祈耀年表示，對(duì)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的投資，將為匯豐控股帶來(lái)數(shù)額更高、更加多元化的收入。“相信集團(tuán)已采取正確的策略和經(jīng)營(yíng)模式。即使在降息環(huán)境下，我們?nèi)阅軐?shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)?！?/p>
大股東平安減持
從2023年開始，匯豐控股就對(duì)其市場(chǎng)進(jìn)行了重新調(diào)整，為匯豐控股的業(yè)績(jī)起到了一定的改善。去年上半年，匯豐控股對(duì)法國(guó)零售銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行了出售，同時(shí)收購(gòu)英國(guó)硅谷銀行，兩筆交易為匯豐控股在2023年度帶來(lái)了21億美元的減值撥回和15億美元的增益。
2024年上半年，匯豐控股完成出售加拿大銀行業(yè)務(wù)，確認(rèn)增益48億美元。此外，阿根廷業(yè)務(wù)也確認(rèn)將被出售，匯豐控股對(duì)其確認(rèn)減值12億美元。前不久，匯豐控股還曾一度傳出正考慮出售其南非業(yè)務(wù)，將關(guān)注焦點(diǎn)放在亞洲市場(chǎng)。
值得一提的是，在亞洲市場(chǎng)的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略部署上，匯豐曾與其第二大股東中國(guó)平安之間產(chǎn)生分歧。平安在2023年曾多次公開喊話希望匯豐對(duì)亞太業(yè)務(wù)戰(zhàn)略重組，但均遭到匯豐董事會(huì)的直接反對(duì)。
中國(guó)平安對(duì)匯豐控股的投資還要追溯到2015年。彼時(shí)，中國(guó)平安通過(guò)平安資管逐步增持匯豐，成為匯豐的長(zhǎng)期投資者。2017年，平安資管再度增持匯豐控股約合10.18億股，持股比例達(dá)到5.01%，超越摩根大通成為匯豐控股第二大股東。
之后，平安與貝萊德集團(tuán)就匯豐控股第一大股東位置之爭(zhēng)頻繁交手。2018年11月和2020年9月，平安曾兩度通過(guò)旗下平安資管增持匯豐控股成為公司第一大股東，但均在不久后被貝萊德集團(tuán)反超。截止2023年末，平安對(duì)匯豐控股持股比例為8%，貝萊德集團(tuán)持股比例為8.27%。
從股價(jià)表現(xiàn)上看，中國(guó)平安近十年來(lái)對(duì)匯豐控股的投資盈利頗豐。2023年，中國(guó)平安在匯豐控股上獲得的股息就多達(dá)71.66億元。
今年5月7日，中國(guó)平安罕見(jiàn)做出了自投資匯豐控股以來(lái)的首次減持。平安資管以平均價(jià)69.31港元/股的價(jià)格，減持564.88萬(wàn)股匯豐控股，涉資約3.92億港元。此次減持后，平安對(duì)于匯豐控股的持股比例由8.01%降至7.98%。
市場(chǎng)將平安減持匯豐歸因?yàn)殡p方矛盾持續(xù)升級(jí)。中國(guó)平安雖很早就成為匯豐控股的大股東，但至今卻沒(méi)有獲得董事會(huì)席位。去年平安與匯豐控股董事會(huì)在亞太業(yè)務(wù)戰(zhàn)略出現(xiàn)分歧后，2023年匯豐控股股東大會(huì)上，在涉及高管的部分議案中，匯豐主席杜嘉祺(Mark Tucker)在宣布投票結(jié)果時(shí)特別指出，平安對(duì)一些議案投出了反對(duì)票。
但對(duì)于本次的減持動(dòng)作，中國(guó)平安表示，匯豐控股是平安的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)投資。匯豐在亞洲一直保持了獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司對(duì)其長(zhǎng)期發(fā)展有信心。不過(guò)，同時(shí)也有市場(chǎng)消息稱，中國(guó)平安正在考慮進(jìn)一步出售所持有的匯豐控股。
受到匯豐控股注銷回購(gòu)股份影響，截至今年6月末，中國(guó)平安旗下平安資管持有匯豐控股8.07%股份，而貝萊德集團(tuán)持有8.95%股份，仍為匯豐控股第一大股東。