界面新聞記者 | 趙曉娟
界面新聞編輯 | 牙韓翔
奧瑞金購買中糧包裝100%股權的方案草案出爐。
9月3日晚間，飲料包裝生產商奧瑞金(002701.SZ)通過公告披露，擬通過下屬北京市華瑞鳳泉管理咨詢有限公司的境外下屬公司，以7.21港元/股的要約價，向香港聯(lián)交所上市公司中糧包裝全體股東發(fā)起自愿有條件全面要約，以現(xiàn)金方式收購中糧包裝全部已發(fā)行股份。整體交易對價上限為60.66億港元，約合人民幣55.24億元。
奧瑞金是金屬包裝行業(yè)龍頭，其企業(yè)官網顯示，奧瑞金1994年創(chuàng)立于海南省，目前是一家以品牌策劃、包裝設計與制造、灌裝服務、信息化輔助營銷為核心的綜合包裝解決方案提供商。截至目前，奧瑞金長期服務的品牌有紅牛、戰(zhàn)馬、東鵬特飲、加多寶、可口可樂、百事可樂、健力寶、元氣森林、北冰洋、青島啤酒、飛鶴、伊利、蒙牛、露露、旺旺等。
要約之前，中糧包裝的第一大股東為央企中糧集團下屬的中國食品(控股)有限公司，持股比例為29.7%。奧瑞金目前間接持有中糧包裝24.4%的股份，為中糧包裝第二大股東，自然人張煒為第三大股東，目前持有中糧包裝22.01%的股權。
而張煒已同意奧瑞金的上述要約收購方案，雙方在6月6日已簽訂了承諾協(xié)議，奧瑞金將取得張煒所持全部中糧包裝股權。
此前，奧瑞金還有一個競爭對手，是同樣想對中糧包裝下手的中國寶武。根據(jù)7月30日中糧包裝的公告，中國寶武向中糧包裝寄發(fā)正式要約文件，每股要約股份現(xiàn)金6.87港元，要約涉及的股份總計11.13億股，若全部要約股份被接受，最高收購涉及的現(xiàn)金將達到76.49億港元。
而就在9月3日晚間，中糧包裝(00906.HK)發(fā)布“私有化要約失效”的公告稱，由于接納條件未能達成，故要約未能于本公告日期（即要約的首個截止日期）成為無條件。因此，要約人謹此宣布要約已根據(jù)其條款及條件于首個截止日期下午4時正失效。要約人及與其一致行動各方不得于12個月內宣布再對股份提出另一項要約，除非獲執(zhí)行人員同意，則作別論。
如果本次交易完成后，奧瑞金將取得中糧包裝控制權，也將成為名副其實的行業(yè)第一。按營收規(guī)模計算，金屬包裝行業(yè)前三位分別是奧瑞金、中糧包裝和寶鋼包裝(601968.SH)，2023年營收分別為138億元、102億元、77.6億元。
中糧包裝與奧瑞金均深耕金屬包裝行業(yè)，奧瑞金成，此次收購可以讓雙方可實現(xiàn)優(yōu)勢互補。
奧瑞金的發(fā)展和成長得益于與紅牛之間的深度捆綁，奧瑞金一度是紅牛飲料罐的唯一供應商，2012年奧瑞金在深交所掛牌上市時，彼時奧瑞金92.64%的收入來自前五大客戶，其中最大客戶紅牛的銷售占比高達70.56%。
而中糧包裝從事消費品包裝產品的生產和銷售，主要生產二片罐和單片罐等包裝產品，覆蓋飲料、啤酒、乳制品等包裝市場。中糧包裝2024年半年度業(yè)績顯示，上半年收入55.48億元，同比增長4.8%；凈利潤為2.75億元，同比增長1.2%。
分業(yè)務來看，2024年上半年中糧包裝鋁制包裝銷售收入約為29.05億元，2023年同期約28.92億元，占整體銷售收入約52.4%；馬口鐵包裝業(yè)務實現(xiàn)銷售收入約為22.80億元，同比上升約9.6%，占整體銷售收入約41.1%。
奧瑞金表示，通過本次交易，公司將進一步夯實二片罐及三片飲料、奶粉罐的主營業(yè)務，并進一步豐富國內鋼桶、氣霧罐、塑膠包裝等產品線，培育新的利潤增長點;公司也將從技術、營銷、 產能、供應鏈等多維度與中糧包裝實現(xiàn)優(yōu)勢互補，以差異化定位服務于不同需求的客戶，從而進一步拓展戰(zhàn)略客戶，降低單一客戶依賴度，推動可持續(xù)發(fā)展。
公告也給出了奧瑞金此前持有中糧包裝股權的背景，2016年其參與中糧集團旗下企業(yè)的混合所有制試點改革，受讓中糧包裝27%股份，實現(xiàn)對中糧包裝戰(zhàn)略投資，并與中糧包裝在技術、市場、產能布局和供應鏈等多領域深度合作，緩解了行業(yè)惡性低價競爭的局面。
此外，奧瑞金也通過收購進一步強化自身的優(yōu)勢。公告披露的信息顯示，奧瑞金于2019年收購整合了金屬包裝行業(yè)外資龍頭企業(yè)波爾包裝的中國包裝業(yè)務，一定程度上重塑了國內二片罐行業(yè)的產能格局，在此之前，于2015年至2019年期間投資了黃山永新股份有限公司并取得其24%股權，進一步增強兩家公司的客戶粘性。
公司于2021年完成收購香港景順，間接取得了其下屬子公司在澳大利亞和新西蘭地區(qū)的食品罐包裝和鋁制氣霧罐包裝業(yè)務，積累了海外本地化運營經驗。
奧瑞金在公告中稱，本次交易尚需履行的決策和審批、備案程序包括上市公司股東大會審議通過本次交易相關的議案；國家發(fā)改委、商務監(jiān)管部門對本次境外投資的備案；本次交易價款的匯出需完成境外投資外匯登記及購匯程序；其他必需的審批、備案或授權（如有）。