界面新聞記者 | 李科文

界面新聞編輯 | 謝欣

8月16日，國家醫(yī)保局在微信公眾號公告了一心堂違規(guī)使用醫(yī)?；鸬恼那闆r。

公告顯示，一心堂針對約談要求以及醫(yī)療保障機關出臺的《2024年定點零售藥店使用醫(yī)?；鹭撁媲鍐巍?，從是否存在“虛假開藥、串換藥品、超量開藥、代為其他藥店進行醫(yī)保結算、日常管理”等五個方面的問題，對全集團9179家直營連鎖醫(yī)保定點藥店，自2021年5月1日至2024年5月30日醫(yī)保基金使用情況開展自查自糾，已退回違規(guī)問題涉及醫(yī)保基金1070余萬元。

界面新聞曾及時跟進報道與分析一心堂是如何套取醫(yī)保基金。其中，涉及的串換藥品、超量開藥和為暫停醫(yī)保結算的定點零售門店代為進行醫(yī)保結算等，可以說是典型的、費盡心機的騙保行為。

根據前述自查數據，一心堂違規(guī)使用醫(yī)?；饡r間長達三年半。由于一心堂還未披露2024年上半年業(yè)績報告。以2021年至2024年第一季度為范圍，估算一心堂違規(guī)使用醫(yī)保基金占比來看，2021年至2024年第一季度，一心堂期間合計營收544.99億元，其中截至最新2022年披露的醫(yī)保刷卡銷售占總銷售為45.72%，得出一心堂醫(yī)保收入為249.17億元。

即，2021年至2024年第一季度，一心堂退回違規(guī)問題涉及醫(yī)?；?/span>占期間醫(yī)保收入比例為0.04%。此外，店均年違規(guī)金額約為369.23元（退回違規(guī)問題涉及醫(yī)?；?/span>/直營連鎖醫(yī)保定點藥店/3.25）。

整體來看，一心堂的營收和凈利潤增在2023年戛然而止。

據年報，2021年至2023年，一心堂的營收分別為145.87億、174.32億和173.8億，同比增長15.26%、19.50%和-0.29%；凈利潤分別為9.22億、10.1億和5.49億，同比增長16.66%、9.59%和-45.6%。

一心堂營收增速停滯主要與相關政策在一心堂大本營云南落地推行相關。

截至2023年12月31日，一心堂及其全資子公司共擁有直營連鎖門店10255家，覆蓋10個省份及直轄市，云南省內門店數量占比52.63%，云南省以外區(qū)域門店數量占比47.37%，較年初增長4.12%。

2023年10月，一心堂在投資者關系活動表中列出的公司前三季度經營層面壓力明顯的主要原因與醫(yī)保政策有關，其中包括2023年1月起云南省內其余地區(qū)（昆明地區(qū)已于2022年1月啟動）保健品陸續(xù)停刷醫(yī)?？?。

此外，一心堂主要的門店均在昆明，而在2023年，昆明地區(qū)推行普惠政策，讓部分慢病患者回流到醫(yī)療門診。據昆明市醫(yī)療保障局發(fā)布信息，為解決高血壓、糖尿病患者用藥負擔問題，把高血壓、糖尿病患者門診用藥保障水平列為2023年昆明市人民政府10件惠民實事之一，在門診使用規(guī)定的30種165個品規(guī)國家集采藥品，在門診醫(yī)保年度最高支付限額內個人零自付。

另外，就是一心堂的處方流轉情況不明顯，部分藥品銷售會由藥店回流至醫(yī)療機構。

一心堂凈利潤大幅度下滑則是一心堂陷入補稅風波與資產減值。

據年報，2023年，一心堂實際補稅及稅收滯納金金額達到2.40億元。此前，一心堂公告，所在地各主管稅務局對其2020年至2022年的納稅情況開展稅收輔導工作，預計補繳稅費高達2.33億元，相關稅款涉及的滯納金達到0.77億元。

2023年，一心堂還進行了巨額的存貨和商譽減值。

截止2023年12月31日，一心堂存貨期末余額為39.11億元，存貨跌價準備5815.95萬元，存貨跌價準備計提比例約為1.49%。一心堂表示，因藥品零售行業(yè)促銷活動較多、促銷品種涉及面廣，可能涉及需計提存貨跌價準備的品種較多。

商譽減值1906.66萬元，原因是處置子公司美國瑞富進出口貿易有限公司及美國瑞福祥經貿有限公司。截止2023年12月31日，一心堂商譽16.5億。

進入2024年，一心堂沒能扭轉業(yè)績頹勢，反而因大舉擴張被拖入泥潭。

7月9日晚間，一心堂發(fā)布2024年半年報預告，預計2024年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤約2.62億元~3.4億元，同比下降32.63%~48.04%。其中，就是大量新開門店導致運營成本費用增加，以及競爭環(huán)境的加劇，老店同比銷售下滑，導致一心堂2024年上半年凈利潤下降。

擴張帶來的副作用還有商譽高企。截至2024年第一季度，一心堂商譽為17.99億元，占總資產9.91%。

最核心的還是，零售藥店的錢越來越難賺了。據年報，2021年至2023年，一心堂的毛利率逐漸下降，從36.956%降至32.996%。到了2024年第一季度，一心堂的毛利率已降至30.36%。

在機構調研時，一心堂回應公司2024年第一季度毛利率較低的問題，解釋稱公司整體營收方面，直營零售業(yè)務毛利穩(wěn)定，分銷、加盟、中藥工業(yè)等業(yè)務毛利率相對較低，零售方面，已開通統(tǒng)籌門店對統(tǒng)籌目錄品種價格有所調整，導致零售毛利率下降。

其中一個核心原因便是，藥價受政策強監(jiān)管。零售藥店參與門診統(tǒng)籌政策，醫(yī)保支付范圍內品種執(zhí)行中標價或采購價。零售藥店便需與醫(yī)療機構同價，以避免門店之間價格不同對公司價格形象產生影響。這也就使零售藥店失去價錢增厚毛利率的空間。一心堂也不例外。