文 | 阿爾法工場
01 將帥先行，合并在即？
多位高管人員公開“過檔”到另一家公司，往往是兩家公司要開展戰(zhàn)略合作的前奏。
不到一年的時間，接連有兩位齊魯銀行（601665.SH）的重要干部，進入萊商銀行核心管理層。
令外界猜測，懸浮許久的兩家山東城商行的合并傳聞，是否將加速落地？
去年7月，原齊魯銀行監(jiān)事長李九旭，被選舉為萊商銀行黨委書記、董事長。
2012年，李九旭從人行地方分行跳槽到齊魯銀行，在此工作十余年。他歷任齊魯銀行人力資源部總經(jīng)理、行長助理、副行長等職，直至2021年升任該行監(jiān)事長。
今年2月，同樣來自齊魯銀行的韓松，任職萊商銀行副行長資格，得到監(jiān)管核準。韓松分管萊商銀行的風險管理部、授信審批部、資產(chǎn)保全部、法律合規(guī)部等多個部門。
此前，韓松曾先后擔任過齊魯銀行青島分行行長和濟南自貿(mào)區(qū)分行行長，在山東銀行圈內(nèi)是頗為知名的業(yè)務型領導。
總之，兩位核心高管，都是齊魯銀行的管理層“老將”。
這是否意味著，齊魯銀行在為后續(xù)整合萊商銀行，提前“入駐”做準備？
02 門當戶對的聯(lián)姻
萊商銀行不是沒有考慮過獨立發(fā)展。
2017年2月，萊商銀行當時的第一大股東浦發(fā)銀行，宣布出售所持萊商銀行全部股權。
這部分股權由齊魯交通、即如今的山東高速集團接手。此后，萊商銀行的第一大股東實控人變?yōu)樯綎|省國資委。
不過，濟南市也想“扶持”萊商銀行。
萊蕪市劃區(qū)并入濟南市后，2020年6月，濟南市國資委黨委副書記、副主任董黎在萊商銀行調(diào)研指導時，提出了萊商銀行“增資、更名、遷址、上市”的四步走戰(zhàn)略。
從那開始，山東金融業(yè)內(nèi)盛傳：“萊商銀行將更名，銀行總部遷往濟南中心城區(qū)”，連具體地點都給“安排得明明白白”。
畢竟，對當時的濟南市來說，多一個金融實體、銀行牌照總是好的；同時也增加一個未來上市的機會。
幾年過去，萊商銀行“更名遷址”的傳言未曾間斷，但始終沒有落地。上市更是遙遙無期。
因為，這并不是萊商銀行乃至濟南市能決定的。
根據(jù)《中國銀保監(jiān)會中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法》，城市商業(yè)銀行法人機構變更名稱、發(fā)行股份和上市，須由所在地省級派出機構受理、審查并決定。
也就是說，萊商銀行的更名乃至上市，需要山東省國資委及國家金融監(jiān)督管理總局的審核。
并且，同在濟南的齊魯銀行已于2021年上市。縱觀山東省內(nèi)，排在萊商銀行前面的城商行，還有好幾家未上市。
更名、獨立上市等未實現(xiàn)，或許在山東省級決策層，有超越萊商銀行獨立發(fā)展本身、更深一層的通盤考慮。
獨立上市如不可行，那么齊魯銀行、萊商銀行兩家合并，則不失為一場門當戶對的聯(lián)姻。
從資產(chǎn)體量來看，截至2024年6月末，齊魯銀行的資產(chǎn)總額為6475.44億元，剛剛超越青島銀行（002948.SZ），成為山東省內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模最大的城商行。
而萊商銀行在2023年末的資產(chǎn)規(guī)模達到2070.26億元，在山東省14家城商行中排在第7位。
這也意味著，如果兩家銀行完成合并，將造就一家資產(chǎn)規(guī)模接近8500億元的城商行，實現(xiàn)“斷層式領先”——即遠超后列，穩(wěn)坐山東城商行頭把交椅。
從基本面來看，兩家銀行在金融行業(yè)持續(xù)收縮的大趨勢下，也有“相擁取暖”的必要性。
齊魯銀行業(yè)績快報顯示，其2024年上半年的營收增速，較上年同期腰斬。如果再往前追溯，這是該行自2018年以來，半年度收入增速首次下滑到個位數(shù)。
再觀萊商銀行，不僅經(jīng)營現(xiàn)狀難言樂觀，資產(chǎn)質(zhì)量還有所下滑。
根據(jù)年度報告，2023年該行實現(xiàn)營業(yè)收入43.59億元，同比增長4.58%；凈利潤5.72億元，同比減少23.18%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-10.55億元，同比由正轉負。
截至2023年末，萊商銀行核心一級資本充足率為8.48%，同比減少0.13個百分點，連續(xù)第四年下滑，持續(xù)逼近監(jiān)管紅線。
或正因于此，萊商銀行2023年完成了一輪增資擴股后，又在醞釀新一輪補充資本行動。
萊商銀行官網(wǎng)披露，該行將于7月29日召開臨時股東大會，主要議題包含“增資擴股方案”和“關于發(fā)行金融債券的議案”等。
毋庸置疑，對于同樣面臨增長放緩的兩家銀行，化險也好，做強也罷，都比單打獨斗更有經(jīng)營效率。
來自同一城市，輻射范圍必然有重合區(qū)域，以存貸款業(yè)務為主的經(jīng)營模式也相類似。兩家銀行業(yè)務交叉、乃至競爭沖突在所難免。
從可行性來看，近幾年，齊魯銀行借濟南大搞基建的東風，實現(xiàn)了較高的貸款增速，具備合并吸收萊商銀行的現(xiàn)金實力。
不過，“強并弱”要付出在一定時間內(nèi)經(jīng)營指標下降、乃至潛在風險暴露的各方面準備。
不良貸款率、撥備覆蓋率以及成本收入比等核心數(shù)據(jù)之外，更不容忽視的，是萊商銀行公司治理和內(nèi)控機制隱患。
去年12月，萊商銀行徐州分行就因風險處置不規(guī)范、貸款管理不到位等原因被罰款255萬元。
而曾參與籌建該分行的原行長李鋒，于今年7月31日被宣布“雙開”。通報指出，李鋒存在串供對抗審查、違規(guī)貸款炒股、靠金融吃金融等問題。
李鋒是萊商銀行的資深員工，幾乎見證了該行從城市信用社發(fā)展為資產(chǎn)近2000億元的區(qū)域性銀行全過程。當然，他的案情也集中暴露了萊商銀行的風險點。
這是繼該行首任董事長李敏實于2016年落馬后，萊商銀行又一名高管被查。
有業(yè)內(nèi)人士認為，這些歷史，讓齊魯銀行對合并萊商銀行有些“打怵”。當然，這或許也是齊魯銀行先以高管人員進駐的出發(fā)點。
筆者認為，考慮上述“難點”，如果必須給萊商銀行找個“婆家”，相比勉力而為的齊魯銀行，恒豐銀行也是一個不錯選擇。
作為一家股份制銀行，恒豐銀行經(jīng)歷改革化險后，已由山東國資實際控制，業(yè)務模式也與城商行很類似。
對1.5萬億資產(chǎn)規(guī)模的恒豐銀行來說，吸納資產(chǎn)體量僅2000億的萊商銀行，相對更輕松。
03 優(yōu)于“長期共存”的路徑
在各種宏觀大背景下，全國范圍內(nèi)城商行開始呈現(xiàn)出“供給過?！?。
眾多中小城商行面臨盈利能力差、經(jīng)營風險上升、資本不足等多重困境。
對銀行合并重組，監(jiān)管部門持鼓勵和支持態(tài)度。
同一地區(qū)內(nèi)城商行合并，是銀行整合重組的重點方向。經(jīng)過一系列合并交易到目前，國內(nèi)絕大部分地級市僅有1家城商行。
對山東省來說，城商行合并近在眼前。
去年國家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局在文件中提到：“組織開展轄內(nèi)城商行表內(nèi)外業(yè)務真實性現(xiàn)場檢查，研究完善轄區(qū)城商行改革化險方案”。
一個有利的途徑，就是加快區(qū)域內(nèi)金融機構的整合重組。
從數(shù)量來看，山東省與遼寧省，以擁有14家城商行并列排名全國第一。
但山東省這14家城商行，單體實力弱且彼此差距較大，更沒有一家城商行進入“萬億俱樂部”。
唯一的股份制銀行恒豐銀行，在全國12家股份行中排名末尾，且一度遭遇財務困境，至今還未上市。
這顯然不利于山東金融資源做大做強和抗風險能力的提高。
并且，城商行一般圍繞注冊地區(qū)開展業(yè)務，一個地級市一個市級城商行，幾乎是“標準配置”。再多，會造成網(wǎng)點重復、資源冗余。
在大濟南轄區(qū)，齊魯銀行和萊商銀行這兩家千億規(guī)模的城商行，以各自的資本實力而言，因分支機構難以擴展到更多地區(qū)，業(yè)務開展十分“擁擠”。
因此，或是兩家合并，或是其中一家升級成省城商行，或是各找“婆家”，都比保持長期共存的現(xiàn)狀是更優(yōu)選擇。