記者｜張喬遇

“小菜園”餐飲品牌近期再因員工健康證造涉嫌假風(fēng)波被輿論推上了風(fēng)口浪尖。

與此同時(shí)，港交所官方信息顯示，小菜園國際控股有限公司（簡稱：小菜園）也于近日再次更新了其招股說明書，旨在持續(xù)推動其在香港交易所主板的上市進(jìn)程。值得注意的是，該公司已于今年1月首次提交了上市申請文件，華泰國際和瑞銀集團(tuán)為聯(lián)席保薦人。

界面新聞記者注意到，除員工“健康證涉嫌造假”風(fēng)波之外，小菜園餐飲店多次因?yàn)槭称钒溉矫娴牟缓弦?guī)問題遭到處罰。除此之外，公司2024年1-4月同店銷售額、門店層面經(jīng)營利潤率均有所減少。

市占率僅0.2%，外賣收入占比攀升

小菜園餐飲的創(chuàng)立可追溯至2013年，創(chuàng)始人汪書高出生于安徽銅陵的普通農(nóng)家，早年為了生計(jì)曾在縣城參觀打零工，成為廚師后又多次嘗試創(chuàng)業(yè)，最終創(chuàng)立“小菜園”這一品牌。

除了“小菜園”外，公司還拓展了用于安徽銅陵當(dāng)?shù)匮鐣龊?/span>的“觀邸”、“復(fù)興樓”及社區(qū)餐飲品牌“菜手”等其他品牌，但門店數(shù)量均未突破5家。

其中，最出圈的“小菜園”品牌主打“新徽菜”概念，菜品包括農(nóng)家紅燒肉、瓦罐湯、地鍋本仔雞和徽州臭鱖魚。截至2024年7月8日，“小菜園”品牌共有618家在營門店。

2022年至2023年及2024年4月30日止四個(gè)月（報(bào)告期），小菜園分別實(shí)現(xiàn)收入26.46億元、32.13億元、45.49億元16.80億元；凈利潤分別為2.27億元、2.38億元、5.32億元、1.94億元。

公司業(yè)務(wù)主要分為堂食業(yè)務(wù)和外賣業(yè)務(wù)兩大類。近年來受COVID-19及社會趨勢向小型化家庭結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，外賣市場迎來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。小菜園外賣業(yè)務(wù)收入占比迅速提升，占總收入的比重從2021年的15.5%提升至2022年32.0%。截至2024年4月30日，小菜園外賣業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到35.5%。2022年至2023年門店的外賣訂單數(shù)量分別對應(yīng)為480萬筆、1380萬筆、1890萬筆，增長迅速。

按照弗若斯特沙利文資料，按照2023年的門店收入計(jì)算，小菜園在客單價(jià)50-100元的中國大眾便民中式餐廳市場的所有品牌中排名第一。

然而，值得注意的是，盡管小菜園取得了顯著的成就，但中餐餐飲品牌參與者眾多，菜品同質(zhì)化問題嚴(yán)重，市場競爭激烈，即便是占據(jù)榜首位置的小菜園，其市場占有率也僅為0.2%。

同店銷售額下滑，上市前突擊分紅

“小菜園”品牌在近年經(jīng)歷了快速擴(kuò)張，門店數(shù)量從2021年375家拓展至2022年419家，并進(jìn)一步拓展至2023年的536家。截至2024年4月末，小菜園的門店數(shù)量達(dá)到592家。

值得注意的是，與2023年4月末相比，“小菜園”品牌門店截至2024年4月30日止四個(gè)月的同店銷售額同比下滑11.72%，同店日均銷售從去年同期2.89萬元下滑至2.53萬元，公司表示，其門店層面經(jīng)營利潤率也有所減少。

究其原因，一方面，隨著COVID-19疫情逐步消失，2023年頭幾個(gè)月中國餐飲市場的消費(fèi)者支出迅速激增導(dǎo)致的基數(shù)效應(yīng)。還需指出的是，2024年小菜園對菜品價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，意在迎合消費(fèi)者的喜好。

除此之外，大部分于截至2024年4月30日止四個(gè)月新開的“小菜園”門店仍處于爬坡期也是導(dǎo)致門店層面經(jīng)營利潤率減少的原因。值得注意的是，隨著門店數(shù)的增多，小菜園門店的回本周期也在增加。

據(jù)招股書披露，每家小菜園門店的投資成本在130萬元至170萬元，2023年小菜園門店首次收支平衡期通常為1-2個(gè)月，平均現(xiàn)金投資回收期為13.5個(gè)月，較2023年的8.4個(gè)月大幅增長。

報(bào)告期，小菜園曾大額分紅，2021年，小菜園派息1.5億元；2023年前9月上市前夕，小菜園再次突擊分紅派息1.35億元；2024年4月，小菜園再宣派股息1.88億元，上述股息均已結(jié)清。IPO前，汪書高為公司控股股東，通過七個(gè)持股平臺持有公司已發(fā)行股本的約92.99%的投票權(quán)。這也意味著，上述突擊分紅主要是進(jìn)了實(shí)際控制人的“口袋”。

本次上市，小菜園再募集資金用于擴(kuò)大門店網(wǎng)絡(luò)、增強(qiáng)供應(yīng)鏈能力、升級智能設(shè)備以及用作營運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

員工健康證涉嫌造假，不合規(guī)事件頻發(fā)

小菜園近期因卷入員工健康證涉嫌偽造的風(fēng)波，不幸成為了公眾輿論關(guān)注的焦點(diǎn)，備受爭議與質(zhì)疑。

今年7月8日，知名打假博主“猴大腕”通過其發(fā)布的視頻，表示“小菜園”餐飲品牌北京龍湖長楹天街店存在一項(xiàng)涉嫌違規(guī)操作。據(jù)該博主視頻所述，他收到了來自“小菜園”內(nèi)部員工爆料，指出在面試過程中，門店負(fù)責(zé)人主動向應(yīng)聘者提供了一項(xiàng)“特別服務(wù)”——代辦健康證。

這一“服務(wù)”的具體操作方式為，應(yīng)聘者無需親自前往醫(yī)院或指定機(jī)構(gòu)進(jìn)行繁瑣的體檢流程，僅需簡單地提供自己的身份證正反面照片、一張白底證件照，并支付98元的費(fèi)用，即可在短時(shí)間內(nèi)（甚至次日）獲得一張由北京頒發(fā)的健康證。

而在6月21日，該博主就曾曝出小菜園“健康證涉嫌造假”情況，彼時(shí)相關(guān)負(fù)責(zé)人曾進(jìn)行否認(rèn)，表示“公司不存在持假證或者過期健康證上崗的問題”。

不僅如此，2021年至2024年7月8日期間，小菜園報(bào)告期還存在多項(xiàng)涉及食品安全問題的不合規(guī)事件。

小菜園的門店因未遵守食品配料或餐具的質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)及使用無標(biāo)簽不合標(biāo)準(zhǔn)的預(yù)包裝食品而受到28項(xiàng)行政處罰。該28項(xiàng)行政處罰的罰款總額為人民幣13.05萬元。

不僅如此，小菜園的門店因使用超過保質(zhì)期的食材而受到五項(xiàng)行政處罰。該等行政處罰的總金額為13.10萬元。

此外，小菜園的門店因無牌經(jīng)營或超出許可經(jīng)營范圍而受到三項(xiàng)行政處罰，例如在未獲得必要許可證的情況下銷售冷藏食品或冷盤。該三項(xiàng)行政處罰的總金額為10010元。

小菜園的門店因食物儲存不當(dāng)而受到兩項(xiàng)行政處罰，總金額為5000元。小菜園的門店還因未能及時(shí)上傳所采購食材的可追溯性信息而受到一項(xiàng)行政處罰，并因未能制定食品安全應(yīng)急計(jì)劃而受到一項(xiàng)行政處罰。該兩項(xiàng)行政處罰總額為9000元。

還需注意的是，小菜園并未依據(jù)相關(guān)中國法律法規(guī)為若干員工全額繳納社會保險(xiǎn)及住房公積金供款。

報(bào)告期各期，小菜園并未對68.2%、68.0%、71.5%及72.9%的全職員工繳納足額的社會保險(xiǎn)供款，且并未對96.7%、96.8%、85.6%及85.8%的全職員工繳納足額的住房公積金。

報(bào)告期，小菜園的社會保險(xiǎn)繳款及住房公積金供款的未繳總金額分別約為1930萬元、2410萬元、2840萬元、830萬元及970萬元，占公司凈利潤的比例分別為8.5%、10.1%、5.3%、4.3%及5.0%。