文 | 獨(dú)角金融 謝美浴
編輯 | 付影
百年人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱“百年人壽”），終于迎來“新帥”。
6月26日，原中國太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱“太保壽險(xiǎn)”）副總經(jīng)理戴文浩出任百年人壽董事、總經(jīng)理的任職資格獲核準(zhǔn)；而在總經(jīng)理到位之前，2023年11月，從銀行業(yè)跨界而來的王新浩，已獲批出任百年人壽董事長。
圖源：國家金融監(jiān)督管理總局
成立之初，百年人壽便深受房地產(chǎn)資本青睞，2015年“萬達(dá)系”入主后曾保持7年盈利。
然而世事滄桑若白云蒼狗，2022年百年人壽已陷入虧損，到2023年第一季度凈資產(chǎn)為-4.2億元，最近兩次的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為C類。
不過，隨著大連國資增資1.1億元、“一二把手”先后落定，百年人壽正在逐步走出困局。
1、總經(jīng)理走馬上任，能否止住虧損業(yè)績？
此次戴文浩任職資格獲批，填補(bǔ)了百年人壽總經(jīng)理職位長達(dá)3年的空缺。
2021年7月，自原總經(jīng)理單勇離職后，百年人壽曾任命孫曉紅擔(dān)任公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人，同年12月后調(diào)整為于衛(wèi)紅，但均未“轉(zhuǎn)正”。
戴文浩是在太保壽險(xiǎn)體系內(nèi)成長起來的“強(qiáng)將”，壽險(xiǎn)經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)豐富。資料顯示，戴文浩曾任太保壽險(xiǎn)副總經(jīng)理；太保壽險(xiǎn)寧波分公司信息技術(shù)部經(jīng)理、人力資源部經(jīng)理；太保壽險(xiǎn)信息技術(shù)部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、總控管理中心總經(jīng)理、契約部總經(jīng)理、營運(yùn)企劃部總經(jīng)理，太保壽險(xiǎn)江西分公司總經(jīng)理等職務(wù)。
出任百年人壽總經(jīng)理，戴文浩身上擔(dān)子不輕。
百年人壽于2009年獲批成立，總部位于大連，是東北地區(qū)首家中資壽險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)，彼時(shí)其創(chuàng)始股東陣容豪華，包括國企、民企、港資企業(yè)，遼寧大富豪孫喜雙、浙江女首富周曉光都是百年人壽背后的民企大佬。
而在眾多通過增資擴(kuò)股加入百年人壽的房地產(chǎn)企業(yè)中，名頭最大的是王健林旗下的大連萬達(dá)集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“大連萬達(dá)”）。
2014年6月，大連萬達(dá)以1.225億元的價(jià)格受讓國電電力（600795.SH）手中1億股百年人壽股份，占當(dāng)時(shí)總股本的4.2%，成為百年人壽主要股東中的一員；2015年1月，又接盤時(shí)代萬恒（600241.SH）1億股百年人壽股份，占當(dāng)時(shí)總股本的2.8%。
2015年9月，百年人壽注冊資本金由35.3億元一舉增至77.95億元。到2015年底，大連萬達(dá)已成為百年人壽第一大股東。
實(shí)際上，萬達(dá)一度被視作百年人壽的“福星”，其入主之后，百年人壽扭虧為盈，并保持了7年的盈利狀態(tài)。
具體來看，2015-2021年，百年人壽的凈利潤分別為0.32億元、2.07億元、3.51億元、6.97億元、2.23億元、8.02億元、5.88億元。
但到2022年，百年人壽虧損27.1億元；2023年第一季度，公司繼續(xù)虧損10.5億元。同時(shí)，百年人壽2022年的凈資產(chǎn)驟降78億至3.23億元，到2023年一季度末凈資產(chǎn)為-4.2億元。
投資收益方面，2022年百年人壽投資收益率為4.13%，同比下降1.55個(gè)百分點(diǎn)；綜合投資收益率為2.15%，同比下降2.87個(gè)百分點(diǎn)。2023年一季度末，百年人壽的投資收益率、綜合投資收益率分別為0.87%、1.05%。
圖源：百年人壽償付能力報(bào)告
2、超六成股權(quán)為異常狀態(tài)
業(yè)績之外，百年人壽也存在股權(quán)治理問題。
6月14日，國家金融監(jiān)管總局公開第六批共18家重大違法違規(guī)股東，此次公布股東的違法違規(guī)行為主要包括：入股資金來源不符合監(jiān)管規(guī)定，違規(guī)代持銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)，隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、一致行動(dòng)關(guān)系，存在涉黑涉惡等犯罪行為。
而百年人壽股東洪城大廈（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡稱“洪城大廈”）出現(xiàn)在了這則“名單”上。
截至2023年一季度，洪城大廈持有百年人壽1.32億股股份，在股東列表中位列第14位，是該險(xiǎn)企為數(shù)不多股權(quán)狀況正常的股東。
具體來看，截至2023年第一季度，百年人壽的17位股東中，有10位所持百年人壽股權(quán)出現(xiàn)被質(zhì)押、被凍結(jié)的情況，共計(jì)50.69億股被質(zhì)押，占全部股份的65.03%，其中包括大連萬達(dá)所持有的9億股股票。
圖源：百年人壽償付能力報(bào)告
實(shí)際上，自2017年下半年，隨著償債高峰臨近，“萬達(dá)系”就開啟了“賣賣賣”的模式，百年人壽也在出售計(jì)劃之列。
2018年年底，地產(chǎn)巨頭綠城中國（3900.HK）公告稱，旗下公司擬以27.18億元從大連萬達(dá)手中收購百年人壽9億股股份，占后者11.55%的股權(quán)，成為第一大股東，但該筆交易最終作罷。
與此同時(shí)，昔日青睞百年人壽的多名股東也有撤退之意。
2019年7月，中國奧園（3883.HK）宣布以32.61億元現(xiàn)金收購百年人壽13.86%的股權(quán)，賣方為大連城市建設(shè)集團(tuán)、大連乾豪坤實(shí)置業(yè)、大連國泰房地產(chǎn)。2020年1月，該收購宣告終止。
2023年10月31日，百年人壽4億份股權(quán)被“上架”阿里資產(chǎn)拍賣平臺(tái)，起拍價(jià)6.92億元，最終無人接盤。目前這4億股份仍被新光控股集團(tuán)有限公司質(zhì)押在廈門國際銀行股份有限公司上海分行。
圖源：國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)
2023年第一季度，百年人壽核心償付能力充足率為64.43%，較2022年第4季度下降了12.73%。根據(jù)百年人壽的預(yù)測，其2023年第二季度其核心償付能力充足率還會(huì)再度下降至55.48%。
截至目前，百年人壽仍未披露2023年二、三、四季度的償付能力報(bào)告，其最近兩次的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為C類。中債資信、聯(lián)合資信也因此在2023年12月終止了對(duì)百年人壽主體以及“19 百年人壽”的信用評(píng)級(jí)。
中債資信2023年6月的評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，跟蹤期內(nèi)，百年人壽投資資產(chǎn)中不良類及關(guān)注類規(guī)模較大，且計(jì)提減值不充足，償付能力充足率水平已接近監(jiān)管紅線，真實(shí)償付能力弱化明顯，未來資本補(bǔ)充壓力較大，財(cái)務(wù)靈活性很差，整體債務(wù)政策表現(xiàn)較差。
今年2月，百年人壽還決定不行使“19百年人壽”贖回選擇權(quán)。
“19百年人壽”是百年人壽于2019年3月29日發(fā)行的資本補(bǔ)充債券，規(guī)模20億元。債券發(fā)行利率6.25%，期限10年，在第5年末設(shè)定了發(fā)行人選擇提前贖回的權(quán)利。本次不行使贖回選擇權(quán)后，未贖回部分債券利率調(diào)整為7.25%。
不過，今年5月，大連國資已向百年人壽伸出援手，為這家險(xiǎn)企走出困境帶來了積極信號(hào)。
3、大連國資入主，百年人壽“脫困”在即
5月8日，百年人壽成功增資1.1億元，新增股份比例為1.39%；與此同時(shí)，百年人壽原有第二大股東，大連融達(dá)投資有限責(zé)任公司（以下簡稱“大連融達(dá)”）將持有的8億股百年人壽股份無償劃轉(zhuǎn)給大連市國有金融資本運(yùn)營有限公司（以下簡稱“大連金運(yùn)”）。
由此，百年人壽股權(quán)結(jié)構(gòu)洗牌。大連金運(yùn)持有百年人壽11.51%股權(quán)，成為第一大股東；原第一大股東大連萬達(dá)則退居第二。
公開資料顯示，大連金運(yùn)是市級(jí)國有金融資本投資、運(yùn)營和管理的專業(yè)化平臺(tái)，2022年8月18日正式揭牌。
據(jù)了解，揭牌當(dāng)日，大連金運(yùn)與國家開發(fā)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行、浦發(fā)銀行大連分行及大連銀行、大連農(nóng)商行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，10家銀行機(jī)構(gòu)提供約140億元授信支持。
實(shí)際上，背景雄厚的大連國資出手之前，百年人壽也打出了一套自救“組合拳”。
一方面，百年人壽已減持多家上市公司股票回籠資金。
據(jù)萬豐奧威（002085.SZ)公告，4月24日至4月29日，百年人壽減持萬豐奧威900萬股股份，減持均價(jià)14.88元/股，減持比例為0.42%，套現(xiàn)金額約1.34億元。
截至2023年第一季度，百年人壽長期股權(quán)投資股份中，包括嘉澤新能（601619.SZ）和美凱龍（601828.SH、1528.HK）。
圖源：百年人壽償付能力報(bào)告
2018年11月2日，據(jù)嘉澤新能發(fā)布公告稱，因?qū)幭目菩旁吹V業(yè)投資有限公司完成清算注銷，百年人壽分配獲得嘉澤新能9830.59萬股股份，持股比例5.0857%。截至2024第一季度，百年人壽持有嘉澤新能股份數(shù)量未發(fā)生變化，但持股比例下降為4.04%。
而據(jù)美凱龍2023年年報(bào)，百年人壽旗下產(chǎn)品已退出美凱龍前十大股東之列，期末其普通賬戶、信用賬戶持股以及轉(zhuǎn)融通出借尚未歸還的股份為1254.46萬股。
此外，1月31日至 4月30日，作為持有勝利精密（002426.SZ）持股比例5%以上的股東，百年人壽以集中競價(jià)方式減持該公司股份不超過402萬股，減持均價(jià)為1.71元/股。此次減持的股份由2016年非公開發(fā)行取得，減持原因?yàn)楦鶕?jù)百年人壽資產(chǎn)配置需求和相關(guān)投資決策。
另一方面則是人事調(diào)整。
2021年2月，百年人壽前董事長何勇生宣布辭職，彼時(shí)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》旗下“21金融圈”報(bào)道，大連萬達(dá)“舊將”劉朝暉擔(dān)任董事長，但其任職資格一直未能獲批。百年人壽2022年年度報(bào)告中，劉朝暉職位為執(zhí)行董事。
2023年11月1日，國家金融監(jiān)管總局大連監(jiān)管局披露公告，核準(zhǔn)王新浩百年人壽董事長及董事的任職資格。
王新浩從銀行業(yè)跨界而來，曾任光大銀行大連分行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理，客戶經(jīng)理部總經(jīng)理，公司銀行部總經(jīng)理。33歲時(shí)王新浩加入了浦發(fā)銀行，直至2023年1月，作為浦發(fā)銀行副行長、財(cái)務(wù)總監(jiān)，王新浩因組織調(diào)動(dòng)申請辭職。
王新浩出任董事長一個(gè)月后，百年人壽在2023年第四次臨時(shí)股東大會(huì)上，審議通過了《關(guān)于公司增資擴(kuò)股和變更注冊資本方案的議案》。
6月3日，在百年人壽15周年司慶慶典活動(dòng)上，王新浩表示，國資的增持將助力公司穩(wěn)定經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展，公司也將充分把握發(fā)展契機(jī)，開啟價(jià)值轉(zhuǎn)型新篇章。
此外，百年人壽目前已開設(shè)20家省級(jí)分公司，累計(jì)擁有各級(jí)分支機(jī)構(gòu)379家，截至2023年底，總資產(chǎn)已超過2500億元。據(jù)王新浩介紹，百年人壽已制定2024-2028年的五年戰(zhàn)略規(guī)劃，啟動(dòng)了以“八大經(jīng)營體系建設(shè)+四大基礎(chǔ)修復(fù)”為核心的“啟行工程”，17個(gè)子項(xiàng)目將在2028年全面落地。
如今，隨著戴文浩獲批出任總經(jīng)理，百年人壽“將帥”均已配齊。你認(rèn)為這家險(xiǎn)企能否扭轉(zhuǎn)乾坤？歡迎評(píng)論區(qū)留言討論。