文|子彈財(cái)經(jīng) 立莉
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審核|頌文
在我國(guó)保險(xiǎn)公司的陣營(yíng)中，“銀行系”壽險(xiǎn)公司被看作是含著“金鑰匙”出生。背靠銀行這棵大樹，此類壽險(xiǎn)公司具備天然的渠道和客戶優(yōu)勢(shì)。
在這其中，國(guó)有四大行工農(nóng)中建旗下的保險(xiǎn)公司：工銀安盛人壽、農(nóng)銀人壽、中銀三星人壽、建信人壽，因母行實(shí)力雄厚尤為受人關(guān)注。
這四家保險(xiǎn)公司里，中銀三星人壽成立稍晚。2015年，中行拿下中銀三星人壽前身中航三星人壽51%的控股權(quán)，圓夢(mèng)壽險(xiǎn)。
與多數(shù)銀行系險(xiǎn)企類似，中行入主后，中銀三星人壽的業(yè)務(wù)開展側(cè)重銀保渠道，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)進(jìn)入“快車道”，保費(fèi)規(guī)模連年攀升，2017年中銀三星人壽首次盈利。
但近兩年該險(xiǎn)企盈利明顯放緩。2022年中銀三星人壽的業(yè)績(jī)大幅下滑。2023年，其盈利之路也是“一波三折”。
近日發(fā)布的2024年一季度償付能力報(bào)告顯示，中銀三星人壽扭虧為盈，凈利潤(rùn)改善明顯，由上年同期的-0.73億元轉(zhuǎn)為1.59億元。
與此同時(shí)，去年中銀三星人壽將帥齊換。2023年2月，監(jiān)管核準(zhǔn)馬超龍中銀三星人壽董事長(zhǎng)的任職資格；下半年總經(jīng)理崔大杰卸任。隨著管理層的調(diào)整，中銀三星人壽業(yè)績(jī)發(fā)展更加引人關(guān)注。
1、一季度扭虧，盈利放緩能否改善？
中銀三星人壽發(fā)布2024年一季度償付能力報(bào)告顯示，最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果為AA。
截至一季度末，該險(xiǎn)企的核心償付能力溢額為44.97億元，核心償付能力充足率162.49%；綜合償付能力溢額77.97億元，綜合償付能力充足率208.34%。
2024年一季度，中銀三星人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入95.88億元較去年同期的74.05億元，增長(zhǎng)21.83億元。凈利潤(rùn)從上年同期的-0.73億元轉(zhuǎn)為1.59億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
雖然中銀三星人壽自2017年始已連續(xù)盈利七年，但多數(shù)年份處微利狀態(tài)，且近兩年的凈利潤(rùn)大幅波動(dòng)。
2024年一季度中銀三星人壽迎來“開門紅”，能否就此一改前兩年的盈利狀況，業(yè)界對(duì)此頗為關(guān)注。
歷年年報(bào)顯示，2018年至2020年，中銀三星人壽保費(fèi)收入整體呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，分別實(shí)現(xiàn)28.66億元、53.05億元、77.89億元。
2021年中銀三星人壽突破百億大關(guān)，2021年至2023年分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入143.39億元、173.26億元、248.68億元。
然而，凈利潤(rùn)方面的表現(xiàn)遠(yuǎn)不如保費(fèi)。
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020年，中銀三星人壽凈利持續(xù)增長(zhǎng)，分別實(shí)現(xiàn)0.35億元、0.55億元、0.67億元。
2021年中銀三星人壽凈利潤(rùn)大漲，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.34億元，同比增長(zhǎng)100.07%。
但好景不長(zhǎng)，2022年中銀三星人壽凈利“大變臉”。當(dāng)年凈利潤(rùn)僅為777萬元，同比下滑94.22%。
時(shí)間來到2023年，該險(xiǎn)企前三季度凈利潤(rùn)波動(dòng)較大，分別為-0.73億元、1.56億元；第三季度凈利潤(rùn)斷崖式下滑為-3.43億元，直至第四季度才扭虧為盈。
日前披露的年報(bào)顯示，2023年中銀三星人壽保費(fèi)收入248.68億元，凈利潤(rùn)0.76億元。雖然較2022年大幅增長(zhǎng)，但也僅與2020年盈利持平。
業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，銀保渠道的特殊性，決定了符合銀行客戶需求的產(chǎn)品大多是帶有投資收益類的產(chǎn)品。而產(chǎn)品到期后，保險(xiǎn)公司通常會(huì)就會(huì)面臨滿期給付的資金壓力。
近兩年，中銀三星人壽多項(xiàng)支出增長(zhǎng)明顯。其中，2022年退保金、賠付支出兩項(xiàng)分別為8.93億元、4.39億元，同比增長(zhǎng)172.51%、14.61%。
2023年年報(bào)顯示，退保金為7.18億元，較2022年下降19.6%；但賠付支出為13.77億元，較2022年增長(zhǎng)213.67%。
2、高管更迭，將帥齊換
中銀三星人壽近期業(yè)績(jī)發(fā)展備受行業(yè)關(guān)注，除一季度凈利扭虧之外，高層人事變動(dòng)也是原因之一。
2023年，中銀三星人壽迎來其成立后的第四位董事長(zhǎng)馬超龍，總經(jīng)理崔大杰卸任轉(zhuǎn)戰(zhàn)同為“中行系”的中銀保險(xiǎn)。當(dāng)年2月，監(jiān)管核準(zhǔn)了馬超龍中銀三星人壽董事、董事長(zhǎng)的任職資格。
馬超龍出自中行系統(tǒng)，是中銀三星人壽第三位中行背景董事長(zhǎng)，曾在中行重慶分支行、天津分行任職，與中銀保險(xiǎn)亦有交集。
公開信息顯示，馬超龍出生于1965年，畢業(yè)于中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院投資管理專業(yè)，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。1987年，馬超龍加入中國(guó)銀行，先后任中行重慶市分行營(yíng)業(yè)部副主任（主持工作）、南岸支行行長(zhǎng)、結(jié)算業(yè)務(wù)處處長(zhǎng)、高新支行行長(zhǎng)、沙坪壩支行行長(zhǎng)、重慶分行行長(zhǎng)助理、重慶分行紀(jì)委書記兼工會(huì)主任。
圖 / 天津商業(yè)大學(xué)團(tuán)委（馬超龍）
2015年，他加入中銀保險(xiǎn)，任黨委委員、紀(jì)委書記，2016年8月?lián)沃秀y保險(xiǎn)總經(jīng)理；2017年擔(dān)任中國(guó)銀行天津市分行行長(zhǎng)。
馬超龍的上一任王建宏同樣出自中行。早在中銀三星人壽2022年三季度償付能力報(bào)告里，董事、監(jiān)事和總公司高級(jí)管理人員的變更情況一項(xiàng)中，王建宏已成為董事長(zhǎng)前任人員。
需要注意的是，在王建宏低調(diào)卸任半年后，2023年3月中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站發(fā)布消息稱，王建宏因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，接受組織審查調(diào)查。
時(shí)間來到2023年下半年，中銀三星人壽總經(jīng)理崔大杰離任。2023年11月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局行政許可信息顯示，核準(zhǔn)崔大杰中銀保險(xiǎn)總經(jīng)理的任職資格。
圖 / 中國(guó)保險(xiǎn)網(wǎng)（崔大杰）
「子彈財(cái)經(jīng)」在中銀三星人壽2023年季度償付能力報(bào)告中發(fā)現(xiàn)，該險(xiǎn)企在披露第三季度償付能力報(bào)告時(shí)，崔大杰已不在高級(jí)管理層一欄中。
空懸半年時(shí)間，2024年3月，據(jù)媒體報(bào)道中銀集團(tuán)保險(xiǎn)總裁邱智坤，將接棒崔大杰出任總經(jīng)理一職。
邱智坤同樣在中行體系內(nèi)工作多年。公開資料顯示，邱智坤出生于1969年10月，曾任中行(香港)有限公司分管東南亞區(qū)域業(yè)務(wù)副總裁、中行約翰內(nèi)斯堡分行行長(zhǎng)、中行(哈薩克斯坦)有限公司董事長(zhǎng)、中行新加坡分行行長(zhǎng)，中銀集團(tuán)保險(xiǎn)總裁等重要職務(wù)。
若邱智坤任職資格獲批，將與董事長(zhǎng)馬超龍組成新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子。不過，截至6月5日，「子彈財(cái)經(jīng)」在中銀三星人壽官網(wǎng)上發(fā)現(xiàn)，邱智坤目前尚不在高管行列中。
3、時(shí)隔兩年，24億增資仍未獲批
伴隨著中國(guó)加入世貿(mào)組織，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在本世紀(jì)初曾迎來一場(chǎng)“大擴(kuò)軍”。金融業(yè)對(duì)外開放不斷邁出新步伐，世界級(jí)的保險(xiǎn)巨頭紛紛涌入中國(guó)市場(chǎng)，合資企業(yè)迅速發(fā)展擴(kuò)容。
中銀三星人壽前身中航三星人壽便是在這一背景下成立。2005年，中國(guó)航空集團(tuán)有限公司與韓國(guó)三星生命保險(xiǎn)株式會(huì)社發(fā)起設(shè)立中航三星人壽，雙方各出資50%，總部設(shè)于北京，是中國(guó)首家中韓合資壽險(xiǎn)公司。
2015年8月，中國(guó)銀行通過旗下中銀保險(xiǎn)，以12.75億元增資獲得中航三星人壽51%股權(quán)。三星生命保險(xiǎn)的股份降為25%，中國(guó)航空集團(tuán)則縮減至24%，該險(xiǎn)企注冊(cè)資本增至16.67億元。中航三星人壽就此更名為“中銀三星人壽”。
2017年8月，中銀保險(xiǎn)將中銀三星人壽51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中銀投資資產(chǎn)管理有限公司。中行入主后，中銀三星人壽進(jìn)入業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的快車道。其發(fā)展方向側(cè)重銀保渠道，保費(fèi)規(guī)模連年攀升。
不過，保費(fèi)的快速增長(zhǎng)也帶來了償付能力的挑戰(zhàn)。為提高償付能力，2019年中銀三星人壽首次提出增資。
彼時(shí)，中銀投資出資4.08億元、三星生命保險(xiǎn)出資2億元、中國(guó)航空集團(tuán)出資1.92億元。該次增資事項(xiàng)于2020年獲得監(jiān)管批準(zhǔn)，中銀三星人壽注冊(cè)資本由16.67億元增至24.67億元。
兩年后，中銀三星人壽再次提出增資。2022年3月，該險(xiǎn)企發(fā)布《關(guān)于變更注冊(cè)資本有關(guān)情況的信息披露公告》稱，將增加注冊(cè)資本24億元。增資后，該公司注冊(cè)資本將由24.67億元變更為48.67億元。
該次增資由股東中銀投資、三星生命保險(xiǎn)以及中國(guó)航空集團(tuán)按照當(dāng)前各自的持股比例提供。三家股東的出資額分別為12.24億元、6億元、5.76億元。增資后，股東持股比例不發(fā)生變化，上述三家股東的持股比例依舊為51%、25%、24%。
但自公告發(fā)布以來已過去兩年時(shí)間，上述增資事項(xiàng)仍未得到監(jiān)管批準(zhǔn)。中銀三星人壽一季度償付能力報(bào)告顯示注冊(cè)資本仍為24.67億元。
此外，需要關(guān)注的是，中銀三星人壽作為四大行系險(xiǎn)企的后起之秀，在保費(fèi)規(guī)模與其他三家仍有不小的差距。
2024年一季度工銀安盛人壽、農(nóng)銀人壽、建信人壽保費(fèi)收入分別為：196.22億元、193.77億元、186.17億元，遠(yuǎn)超不足百億的中銀三星人壽。
在高管更迭、銀保渠道“報(bào)行合一”持續(xù)推進(jìn)的背景下，中銀三星人壽能否縮小與其他三家的差距、一掃盈利頹勢(shì)？「子彈財(cái)經(jīng)」將持續(xù)關(guān)注。