近年來(lái)市場(chǎng)起伏成為常態(tài)，投資者愈發(fā)正視自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。根據(jù)螞蟻財(cái)富平臺(tái)近期發(fā)布的《2023基民理財(cái)行為趨勢(shì)報(bào)告》（下文簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》），更多用戶(hù)開(kāi)始通過(guò)持有多種產(chǎn)品來(lái)分散投資風(fēng)險(xiǎn)，股債搭配的均衡組合備受青睞，與此同時(shí)，債券基金在組合中的占比也呈現(xiàn)上升趨勢(shì)！“多元”“求穩(wěn)”的新趨勢(shì)下，投資者該如何優(yōu)選投資工具？
“多元”“求穩(wěn)”成理財(cái)新趨勢(shì)，債基配置比例上升
1、多元化投資，合理分配“三筆錢(qián)”
《報(bào)告》顯示，2023年有超過(guò)2000萬(wàn)用戶(hù)開(kāi)始資產(chǎn)配置，通過(guò)“三筆錢(qián)”工具，將資產(chǎn)分為靈活取用、未來(lái)保障和投資增值的錢(qián)。這意味著，越來(lái)越多投資者不再“All in”，而是開(kāi)始采取多元配置的方式，以平滑風(fēng)險(xiǎn)、降低波動(dòng)，力爭(zhēng)獲得更穩(wěn)妥的投資回報(bào)。
2、投資組合優(yōu)化：股債均衡配置
在全球資本市場(chǎng)的投資實(shí)踐中，股、債配置都是簡(jiǎn)明清晰、容易上手的多元配置策略?！秷?bào)告》顯示，超四成用戶(hù)在三筆錢(qián)里的“投資增值”部分里，進(jìn)行了股基和債基的均衡配置，并取得了相對(duì)較好的投資效果。這些用戶(hù)2023年的收益率，比未實(shí)現(xiàn)均衡配置的用戶(hù)高1.5個(gè)百分點(diǎn)，最大回撤低5個(gè)百分點(diǎn)。
3、越來(lái)越多人重視「?jìng)稹沟呐渲?/strong>
投資者在基金細(xì)分領(lǐng)域的動(dòng)作也反映了“求穩(wěn)”“配置”的趨勢(shì)?！秷?bào)告》顯示，有3成“螞蟻理財(cái)金選”用戶(hù)達(dá)成股債配置。在實(shí)現(xiàn)股基、債基配置的用戶(hù)中，債基占比一半以上的求穩(wěn)型用戶(hù)占40%，較2022年高出3個(gè)百分點(diǎn)。
如何選擇適配當(dāng)下需求的投資工具？
隨著全球宏觀(guān)環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜和低利率時(shí)代來(lái)臨，“多元”“穩(wěn)健”投資風(fēng)格漸成流行，投資者開(kāi)始重視具備“中低波動(dòng)”特性的債券資產(chǎn)。
基于“票息收入+股債低相關(guān)性”，債券資產(chǎn)不僅在戰(zhàn)略性配置上有助于降低組合波動(dòng)率，在戰(zhàn)術(shù)性配置上也能作為短期防守的重要工具。銀華月月鑫30天持有期債券（基金代碼：A類(lèi)020911；C類(lèi)020912），或可滿(mǎn)足市場(chǎng)投資偏好的新變化。
純正債性，規(guī)避股市波動(dòng)
作為一只標(biāo)準(zhǔn)的純債基金，銀華月月鑫30天持有期債券主要投資債券市場(chǎng)，其債券投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，不投資股票、股性轉(zhuǎn)債等權(quán)益資產(chǎn)，從而能夠有效規(guī)避權(quán)益市場(chǎng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
力爭(zhēng)嚴(yán)格控制回撤，優(yōu)化收益
根據(jù)基金招募說(shuō)明書(shū)，該基金將動(dòng)態(tài)調(diào)整組合久期和各類(lèi)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，并通過(guò)精選債券，在最大限度降低組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，優(yōu)化組合收益。此外，擬任基金經(jīng)理魏昕宇具有8年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，尤其擅長(zhǎng)在債券領(lǐng)域的精細(xì)化管理，力爭(zhēng)在守住風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)的前提下，為持有人提供穩(wěn)健優(yōu)異的投資回報(bào)。（證券從業(yè)年限來(lái)源：基金定期報(bào)告，截至2024.3.31）
30天持有期，提升投資體驗(yàn)
該基金設(shè)置了30天最短持有期，旨在幫助投資者養(yǎng)成良好的投資習(xí)慣，避免因短期市場(chǎng)波動(dòng)而做出沖動(dòng)的交易決策。此外，持有期滿(mǎn)后，該基金的贖回費(fèi)率為0，有助于降低投資成本，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。
綜上，銀華月月鑫30天持有期債券（基金代碼：A類(lèi)020911；C類(lèi)020912）提供了一個(gè)契合理財(cái)潮流的投資工具，或是您未來(lái)投資路上的“可靠伙伴”！
風(fēng)險(xiǎn)提示：
魏昕宇履歷：碩士學(xué)位。2015年12月加入銀華基金，歷任交易管理部助理交易員、投資管理三部固收交易部助理詢(xún)價(jià)交易員、投資管理三部基金經(jīng)理、基金經(jīng)理助理、投資經(jīng)理助理，現(xiàn)任固定收益及資產(chǎn)配置部基金經(jīng)理、基金經(jīng)理助理、投資經(jīng)理助理。
現(xiàn)管理基金如下：銀華安鑫短債債券A/C/D(2021.12.27起）、銀華季季盈3個(gè)月滾動(dòng)持有期債券A/B/C（2022.7.14起）、銀華惠添益貨幣A/C（2023.3.3起）、銀華惠添益貨幣D（2023.10.30起）、銀華季季鑫90天持有期債券A/C（2024.5.22起）。
魏昕宇現(xiàn)管理基金業(yè)績(jī)?nèi)缦拢?/em>
銀華安鑫短債債券A成立于2019年01月29日，2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為2.38%、3.00%、2.87%、2.59%、15.33%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為1.33%、1.79%、1.46%、1.72%、9.05%。
銀華安鑫短債債券C成立于2019年01月29日，2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為2.11%、2.76%、2.59%、2.35%、13.90%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為1.33%、1.79%、1.46%、1.72%、9.05%。
銀華安鑫短債債券D于2021年12月24日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為2.89%、2.59%、6.65%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為1.46%、1.72%、3.82%。
銀華季季盈3個(gè)月滾動(dòng)持有債券A于2021年11月3日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率為3.64%、2.73%、7.78%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-0.18%、0.76%、1.20%。
銀華季季盈3個(gè)月滾動(dòng)持有債券B于2021年11月3日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率為3.41%、2.52%、7.24%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-0.18%、0.76%、1.20%。
銀華季季盈3個(gè)月滾動(dòng)持有債券C于2021年11月3日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率為3.42%、2.52%、7.26%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-0.18%、0.76%、1.20%。
（數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告；截至2024.3.31）
溫馨提示：
投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鹗且环N長(zhǎng)期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來(lái)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)?；鸩煌阢y行儲(chǔ)蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當(dāng)您購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品時(shí)，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失。
您在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。
根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，銀華基金管理股份有限公司做出如下風(fēng)險(xiǎn)揭示：
一、依據(jù)投資對(duì)象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、基金中基金、商品基金等不同類(lèi)型，您投資不同類(lèi)型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，基金的收益預(yù)期越高，您承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。
二、基金在投資運(yùn)作過(guò)程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)放式基金所特有的一種風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)單個(gè)開(kāi)放日基金的凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的一定比例（開(kāi)放式基金為百分之十，定期開(kāi)放基金為百分之二十，中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特殊產(chǎn)品除外）時(shí)，您將可能無(wú)法及時(shí)贖回申請(qǐng)的全部基金份額，或您贖回的款項(xiàng)可能延緩支付。
三、您應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
四、特殊類(lèi)型產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示
基金合同約定了基金份額最短期持有期限，在最短持有期限內(nèi)，您將面臨因不能贖回或賣(mài)出基金份額而出現(xiàn)的流動(dòng)性約束。具體詳見(jiàn)基金招募說(shuō)明書(shū)中“風(fēng)險(xiǎn)揭示”章節(jié)。
五、基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。銀華基金管理股份有限公司提醒您基金投資的“買(mǎi)者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由您自行負(fù)擔(dān)?；鸸芾砣?、基金托管人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)不對(duì)基金投資收益做出任何承諾或保證。
六、本基金由銀華基金管理股份有限公司依照有關(guān)法律法規(guī)及約定申請(qǐng)募集，并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）許可注冊(cè)。本基金的基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要已通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金電子披露網(wǎng)http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人網(wǎng)站www.yhfund.com.cn進(jìn)行了公開(kāi)披露。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。