界面新聞記者 | 鄒文榕

保險資產(chǎn)管理公司2023年報披露臨近尾聲。

截至發(fā)稿，34家保險資管公司中，28家已于五一節(jié)前發(fā)布了財報。28家保險資管公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入328億元，同比增長6.2%；合計實現(xiàn)凈利潤144.90億元，同比增加8.61%。

光大永明資產(chǎn)、英大資產(chǎn)、建信保險資管、大家資產(chǎn)尚未披露。中郵資管于2023年10月底開業(yè)，無年報發(fā)布；華夏久盈資產(chǎn)因處于風(fēng)險處置期，已連續(xù)兩年暫緩披露。

總資產(chǎn)層面，國壽投資、國壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)和平安資產(chǎn)分列總資產(chǎn)規(guī)模前四，4家公司總資產(chǎn)均突破百億元。其中，國壽投資、國壽資產(chǎn)總資產(chǎn)均在200億元以上。

另據(jù)建信保險資管2023年半年報顯示，截至2023年6月底，建信保險資管總資產(chǎn)達(dá)25.21億元。

與上年相比，截至2023年末，22家保險資產(chǎn)管理公司總資產(chǎn)規(guī)模實現(xiàn)增長，抵御風(fēng)險能力進(jìn)一步增強(qiáng)。其中，14家機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)提升幅度在兩位數(shù)以上。

整體上看，小體量保險資管公司在過去一年資產(chǎn)增長的居多，例如永誠資產(chǎn)2023年總資產(chǎn)較2022年增長61.93%至4.47億元，為唯一一家增速超50%的保險資管公司。

不過，也有機(jī)構(gòu)資產(chǎn)“擴(kuò)容”失敗，合眾資產(chǎn)和民生通惠資產(chǎn)至2023年末時均不足10億元，二者總資產(chǎn)較2022年末下滑幅度均超20%。

經(jīng)營層面看，2023年在面對多重復(fù)雜的資本市場環(huán)境下，憑借資產(chǎn)管理費收入的回暖，多家保險資管機(jī)構(gòu)實現(xiàn)業(yè)績增長。

截至目前，國壽資產(chǎn)（52.57 億元）、泰康資產(chǎn)（51.03 億元）、平安資產(chǎn)（42.75 億元）和國壽投資（33.02億元）暫列營業(yè)收入規(guī)模前四。不過，僅國壽資產(chǎn)和泰康資產(chǎn)維持了營收正增長，平安資產(chǎn)和國壽投資總營收及凈利潤同比均出現(xiàn)下滑。

作為營收第一大支柱，資產(chǎn)管理費收入的增減變動對總營收的影響尤甚。

報告期內(nèi)，國壽資產(chǎn)和泰康資產(chǎn)的資產(chǎn)管理費收入均實現(xiàn)同比增長，而平安資產(chǎn)和國壽投資則出現(xiàn)下滑。

此外，平安資產(chǎn)利息凈收入等科目也現(xiàn)同比下滑，投資收益雖較2022年增長但占營收比重不足2%，且投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額告負(fù)，對應(yīng)現(xiàn)金流凈額為-8.24億元，為四家機(jī)構(gòu)唯一告負(fù)險資。

與之對比，2023年，與國壽資產(chǎn)簽訂“一對一”受托合同的委托方雖有下降，但對應(yīng)該項目資管費收入增幅卻超10%；此外，得益于第三方委外業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)管理計劃以及公募基金委托方數(shù)量提升，對應(yīng)管理費收入也隨之提高。

凈利潤方面，28家保險資管機(jī)構(gòu)中，凈利潤同比增長機(jī)構(gòu)數(shù)已有20家，而2022年在統(tǒng)計光大永明資產(chǎn)、英大資產(chǎn)、建信保險資管在內(nèi)后，僅15家機(jī)構(gòu)錄得增長。此外，2023年，3家機(jī)構(gòu)凈利潤實現(xiàn)翻倍，翻倍機(jī)構(gòu)數(shù)量已與去年齊平（2022年也為3家）。

就凈利潤規(guī)模而言，頭部當(dāng)中，國壽資產(chǎn)、平安資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)分列前三，2023年凈利潤均超20億元，且國壽資產(chǎn)和泰康資產(chǎn)凈利潤同比增速也均在20%以上。

凈利潤規(guī)模前十機(jī)構(gòu)中，太平資產(chǎn)和華泰資產(chǎn)為另外兩家凈利潤同比增速超20%的保險資管機(jī)構(gòu)。

拆分二者的營業(yè)收入和營業(yè)支出明細(xì)不難發(fā)現(xiàn)，在營收收入同比微降0.7%的情況下，太平資產(chǎn)凈利潤增長主要靠壓降營業(yè)支出所實現(xiàn)，2023年，太平資產(chǎn)營業(yè)開支同比下降超26%。

與之對比，2023年，華泰資產(chǎn)營業(yè)開支同比增長17.17%，但同期，公司資產(chǎn)管理費收入、利息凈收入、公允價值變動損益、投資收益等多條線收入“多點開花”，最終實現(xiàn)增收增利。

另值一提的是，從凈利潤同比增速看，2023年，多家中小機(jī)構(gòu)凈利潤均實現(xiàn)跨越式增長。

永誠資產(chǎn)2023年凈利潤較2022年同比提升高達(dá)285.57%，凈利潤也跨越式邁入1億元門檻，躋身凈利潤榜前20強(qiáng)。財報顯示，同期，公司資產(chǎn)管理管理費收入實現(xiàn)同比大漲171%。

此外，長城財富資管、中再資產(chǎn)和國華興益資管凈利潤增速也分別達(dá)到178.78%、138.74%和108.80%。