文|節(jié)點財經(jīng) 零度

3月末，來自全國各地的加盟商、供應商齊赴北京，參與零食很忙與趙一鳴零食的 2024 年度伙伴大會。這是零食很忙和趙一鳴零食合并后，首次舉辦活動。

零食很忙創(chuàng)始人兼 CEO 晏周在現(xiàn)場公布，目前集團全國門店數(shù)已突破7500家，總營收超 200 億；合并后集團在數(shù)字化、供應鏈和產(chǎn)品方面已全面打通，將以萬店規(guī)模為目標不斷擴張。

看上去強強聯(lián)合的背后，是零食行業(yè)當前正在面臨的巨大挑戰(zhàn)。

去年開始，先是良品鋪子官宣大規(guī)模降價，緊接著三只松鼠創(chuàng)始人發(fā)朋友圈回應，此后，零食很忙宣布與趙一鳴合并，良品鋪子狀告張趙一鳴零食......短短幾日，零食行業(yè)紛紛擾擾。歸根結底，還是零食行業(yè)進入了“加量不加價”的狀態(tài)，從而引發(fā)了一場行業(yè)競爭的割據(jù)戰(zhàn)。

節(jié)點財經(jīng)不完全統(tǒng)計，至今為止，全國開店20家以上的零食量販店品牌超過40個，門店總數(shù)接近1.5萬家。

與此同時，頭部品牌紛紛開始加速跑馬圈地。據(jù)零食很忙公共關系經(jīng)理易禮鈞介紹，2023年，零食很忙在短短四個月時間內(nèi)，就新增了1000家門店；數(shù)據(jù)顯示，“趙一鳴”在七八個月時間內(nèi)開出了2000家店。

零食量販店品牌層出不窮，正在加速競爭的同時，給傳統(tǒng)零食品牌帶來沖擊。

01 南北格局：兩個80后賣零食，年入超百億

年初，節(jié)點財經(jīng)到汕頭發(fā)現(xiàn)，路邊每隔幾百米就能見到趙一鳴零食的身影，不僅是趙一鳴零食，最近幾年，零食品牌正在大規(guī)模的拓店。

零食賽道似乎開始覺醒。一級市場的投資人率先捕捉到了這一變化，開始在市場上遍尋那些短期內(nèi)有快速拓店能力的企業(yè)進行投資。作為消費品層出不窮的大省，湖南跑出了一家叫零食很忙的企業(yè)。2017年，零食很忙在雨花區(qū)成立，以湖南市場為中心，短短數(shù)年內(nèi)便發(fā)展為全國量販零食賽道的領頭雁，也成為長沙新消費的一張名片。

時間走到2021年，在一眾奶茶、烘培賽道中，零食很忙宣布完成2.4億元A輪融資，由紅杉中國與高榕資本聯(lián)合領投，啟承資本與明越資本跟投，投后估值達到了25億。

自此，零食很忙開啟了高速擴張模式。

官方數(shù)據(jù)顯示，截至2023年10月，零食很忙的全國門店已超4000家，營業(yè)額超百億，而2022年底這一數(shù)字為2000家，全國門店零售營業(yè)額達64.45億元。

另一邊，零食很忙成立2年后，一家叫趙一鳴零食的企業(yè)出發(fā)，并將自我定位為“零食屆的蜜雪冰城”，讓消費者買到性價比最高的零食。成立第二年，趙一鳴零食全面開放加盟，這一戰(zhàn)略使其在2022年底時，實現(xiàn)營收12.15億元，全國門店總數(shù)突破700家。到了2023年，趙一鳴零食門店數(shù)量超過2500家。

投資人隨之蜂擁而至，2023年4月，趙一鳴零食完成了由黑蟻資本領投、良品鋪子跟投的1.5億元A輪融資。

值得一提的是，兩個項目的創(chuàng)始人都是80后，憑借加盟模式和低價，他們正在創(chuàng)造一個百億生意。一個駐扎北方，一個偏居西南，零食行業(yè)開始醞釀起一場降價拉鋸戰(zhàn)。

02 競爭：合并為了南北通吃？

為了追求更多的市場份額，零食很忙和趙一鳴零食曾大肆競爭，不斷上演價格戰(zhàn)，并在廣西廣東等區(qū)域瘋狂跑馬圈地，門店一家接一家，幾乎有零食很忙的地方就有趙一鳴零食。

節(jié)點財經(jīng)不完全統(tǒng)計，2022年全國零食折扣店數(shù)在8000-10000家之間，大約300億規(guī)模。預計2023年底，會達到2.2萬-2.5萬家，銷售規(guī)模將達到700-800億元，同比增超兩倍。

這樣的競爭格局下，用低價拼刺刀顯然無法維持下去。太陽底下沒有新鮮事，價格戰(zhàn)最后的解決方案似乎總是合并，以往互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)第一第二名合并的戲碼，如今繼續(xù)在消費行業(yè)上演。節(jié)點財經(jīng)看來，滴滴和快的案例不斷驗證一個道理，價格戰(zhàn)是不可持續(xù)的。在激烈的競爭格局下，合并往往是一種優(yōu)勢資源的絕殺。

隨著合并的到來，兩家門店數(shù)量相加近7000家，一個零食巨無霸正式誕生。

節(jié)點財經(jīng)看來，“低價”是量販零食店最大的競爭力，而低價的本質(zhì)是對產(chǎn)業(yè)鏈的重塑。

量販零食的核心模式是將以往大賣場中的中轉(zhuǎn)與經(jīng)銷商環(huán)節(jié)通通砍掉，直接與廠商談價，省去上架費、陳列費以及物流周轉(zhuǎn)等成本，通過反向重塑產(chǎn)業(yè)鏈，將價格打下來。

比如一般的傳統(tǒng)渠道零食售價較出廠價要高出100%，而零食量販的加價程度一般只有30%左右。

趙一鳴零食和零食很忙的合并，不僅更能確保原料的穩(wěn)定供應及產(chǎn)品品質(zhì)，也將擁有更多的議價權。更值得關注的是，在北方市場，趙一鳴零食更具優(yōu)勢，而西南市場則是零食很忙的陣地，通過強強聯(lián)合，在區(qū)域整合上實現(xiàn)協(xié)同的同時，也締造了一個超級零食巨無霸的誕生。

03 隱憂：增收不增利，行業(yè)競爭進入“加量不加價”時代

值得一提的是，就在零食巨無霸誕生之際，曾投資趙一鳴零食并實現(xiàn)退出的良品鋪子稱前者刻意隱瞞公司重大事項，損害小股東知情權，已經(jīng)向人民法院提起訴訟。據(jù)良品鋪子稱，在“廣源聚億”轉(zhuǎn)讓股權僅過22天，趙一鳴零食和“零食很忙”就對外發(fā)布“合并”聲明。

一旦良品勝訴，趙一鳴零食和零食很忙的上市日期將變得遙遙無期，無論是零食很忙還是趙一鳴零食的投資人，可能會要求公司用現(xiàn)金回購股份，這將會對公司現(xiàn)金流造成壓力，甚至導致燒錢補貼的突然中斷。

這對仍在通過低價打市場的趙一鳴零食而言，絕非好消息。

節(jié)點財經(jīng)不完全統(tǒng)計，去年前三季度，良品鋪子、三只松鼠、來伊份均出現(xiàn)營收同比下降，降幅分別為14.33%、14.07%、7.61%；凈利潤方面，良品鋪子同比減少33.43%，洽洽食品同比減少19.28%，來伊份同比減少93.57%。

傳統(tǒng)零食行業(yè)面臨更大的挑戰(zhàn)。

意識到環(huán)境變化的良品鋪子，推出了“17年來最大規(guī)模降價”：針對門店在售300余款產(chǎn)品會員價平均降價22%，最高降幅達45%。對此，業(yè)內(nèi)一時掀起“軒然大波”。

其新任董事長、總經(jīng)理楊銀芬更直言，“擺在我們面前的已經(jīng)不是活得困難的問題，而是活不活得下去的問題”“不變，我們真的有可能失去在牌桌上的資格”。兩句話，就將零食行業(yè)面臨的緊急局勢展于人前。

根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，2022年中國零食市場規(guī)模達1.2萬億元，未來幾年將保持穩(wěn)定的增長態(tài)勢。但在行業(yè)大幅發(fā)展的同時，競爭也在加劇。

節(jié)點看來，隨著競爭帶來的整合加速，零食行業(yè)逐步進入下半場，競爭關鍵因素有亮點：

其一、轉(zhuǎn)向效率提升，對供應鏈、加盟商及公司內(nèi)部管理能力突出的連鎖品牌將通過效率提升最終勝出。

這一背景下，休閑零食銷售渠道也成為各大資本加速布局的對象，三只松鼠、良品鋪子等都已在量販零食賽道做作出布局。比如，去年9月，萬辰集團將旗下陸小饞、吖滴吖滴、好想來、來優(yōu)品四大品牌合并為“好想來”。 截至2024年1月，好想來品牌體系內(nèi)已開門店總數(shù)也突破了6000家。

其二、關注利潤率。

不同于跑馬圈地的掠奪市場時期，當前，如何提升利潤，避免增收不增利的問題，才是零食品牌的核心問題。

比如，良品鋪子決定要打一場硬仗，官宣“降價不降質(zhì)”，重新回歸“大家的鋪子”，與主打低價的量販零食企業(yè)短兵相接。

有加盟商曾表示，現(xiàn)在的生意越來越難做，因為市場上出現(xiàn)太多零食品牌，趙一鳴、好想來、良品鋪子、來伊份等零食店紛紛出發(fā)，越開越密集的店鋪，讓每一家店鋪的毛利率都在下滑。這樣一來，加盟商的回本變得遙遙無期，門店陷入進一步的惡性競爭中。

如何讓加盟商邊跑邊賺錢，是零食很忙們需要平衡的問題。