三鑫醫(yī)療（300453.SZ）2024年3月29日發(fā)布消息稱，2024年3月28日三鑫醫(yī)療接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，董事：樂(lè)珍榮；董事、副總裁、董事會(huì)秘書：劉明；財(cái)務(wù)總監(jiān)：鄒蓓廷；證券事務(wù)代表：周文燕參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問(wèn)題。

調(diào)研主要內(nèi)容：

一、簡(jiǎn)要介紹公司主營(yíng)業(yè)務(wù)等基本情況

公司董事、副總裁、董事會(huì)秘書劉明簡(jiǎn)要介紹了公司主要業(yè)務(wù)及2023年年度經(jīng)營(yíng)情況。

2023年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入130,006.09萬(wàn)元，較上年同期下降2.69%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為20,663.38萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)11.92%。公司業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在以下幾大領(lǐng)域：

血液凈化類：報(bào)告期內(nèi)，血液凈化類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入94,934.14萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)7.62%，該類產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入占公司總收入的比重為73.02%。

輸注類：報(bào)告期內(nèi)，輸注類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23,395.62萬(wàn)元，比上年同期下降33.51%，該類產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入占公司總收入的比重為18%。

剔除疫苗注射產(chǎn)品影響，輸注類產(chǎn)品（不含疫苗注射器）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21,647.97萬(wàn)元，比上年同期下降1.17%。

心胸外科類：報(bào)告期內(nèi)，心胸外科類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7,058.55萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)7.78%，該類產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入占公司總收入的比重為5.43%。

其他類：報(bào)告期內(nèi)，其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4,617.79萬(wàn)元，該類業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占公司總收入的比重為3.55%。

2023年重點(diǎn)事項(xiàng)：1、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)方面，公司持續(xù)聚焦主業(yè)，深耕血液透析賽道，同時(shí)向血管介入領(lǐng)域布局。一是持續(xù)豐富血液凈化治療模式，公司積極布局血液濾過(guò)、連續(xù)性血液凈化（CRRT）等治療模式，已獲得CRRT管路及附件注冊(cè)證；二是公司針對(duì)不同患者的個(gè)性化需求及現(xiàn)有產(chǎn)品的迭代升級(jí)，不斷豐富產(chǎn)品群，陸續(xù)獲得低鈣透析濃縮液、枸櫞酸型血液透析粉、高鈣透析濃縮液等產(chǎn)品注冊(cè)證，同時(shí)，公司自主研發(fā)的濕膜透析器（高通、低通）已處于注冊(cè)發(fā)補(bǔ)階段，即將取得新的產(chǎn)品注冊(cè)證，將成為國(guó)產(chǎn)第一張注冊(cè)證，打破進(jìn)口壟斷；三是在血管介入領(lǐng)域和糖尿病領(lǐng)域，已獲得PTA高壓球囊擴(kuò)張導(dǎo)管、一次性使用透析用留置針、血管鞘組、醫(yī)用無(wú)針注射器等產(chǎn)品注冊(cè)證，目前血管介入在研項(xiàng)目10余項(xiàng)。2、產(chǎn)能擴(kuò)充方面，公司在江西、云南、黑龍江、寧波等生產(chǎn)基地基礎(chǔ)上進(jìn)一步組建四川生產(chǎn)基地、擴(kuò)建江西研發(fā)生產(chǎn)基地。2023年，全資子公司四川威力生在四川眉山“西部藥谷”建設(shè)的新生產(chǎn)基地順利通過(guò)驗(yàn)收并取得生產(chǎn)許可，進(jìn)一步新增了透析器、透析液、透析粉、透析管等產(chǎn)品產(chǎn)能。與此同時(shí)，公司在江西南昌投資新建的血液透析系列產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)基地項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展順利，項(xiàng)目建成后將進(jìn)一步擴(kuò)充公司血液透析系列產(chǎn)品產(chǎn)能，更好地滿足持續(xù)增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。3、集采方面，公司血液透析器、血液凈化裝置體外循環(huán)管路、動(dòng)靜脈瘺穿刺針、透析用留置針等中選二十三省血液透析集采產(chǎn)品，均為規(guī)則一中標(biāo)，在保有分配采購(gòu)量的同時(shí)，還具備參與待分配采購(gòu)量的分配資格，有利于進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，鞏固頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)地位。

二、互動(dòng)交流環(huán)節(jié)

問(wèn)：透析用留置針、PTA球囊擴(kuò)張導(dǎo)管及醫(yī)用無(wú)針注射器的市場(chǎng)開(kāi)拓情況？

答：內(nèi)瘺是血液透析治療中重要的血流通道，是終末期腎病患者維持長(zhǎng)期透析所必需依賴的基礎(chǔ)，被稱為透析患者的“生命線”。日本是全球平均透析齡最長(zhǎng)的國(guó)家之一，十分重視對(duì)透析患者透析動(dòng)靜脈內(nèi)瘺的保護(hù)，通過(guò)廣泛應(yīng)用一次性使用透析用留置針和高頻率使用PTA高壓球囊擴(kuò)張導(dǎo)管疏通內(nèi)瘺等方式，保持內(nèi)瘺暢通，保證透析質(zhì)量。

公司圍繞內(nèi)瘺保護(hù)深度布局血管通路研究和血管介入產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，成果顯著，已取得一次性使用透析用留置針、PTA高壓球囊擴(kuò)張導(dǎo)管、血管鞘組等多張注冊(cè)證，其中一次性使用透析用留置針為國(guó)產(chǎn)第一張注冊(cè)證，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白。國(guó)內(nèi)臨床使用的針對(duì)透析內(nèi)瘺治療的血管介入器械以進(jìn)口產(chǎn)品為主，市場(chǎng)價(jià)格高，僅極少患者使用；目前，公司正積極配合推動(dòng)此類產(chǎn)品進(jìn)入醫(yī)保目錄，加快國(guó)產(chǎn)步伐，普惠廣大透析患者。

公司一次性使用透析用留置針自上市以來(lái)，因國(guó)產(chǎn)首發(fā)優(yōu)勢(shì)，引起血液透析患者的極大關(guān)注，入院速度不斷加快，該產(chǎn)品已中選二十三省血透集采產(chǎn)品，銷量預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)放量增長(zhǎng)。關(guān)于PTA高壓球囊擴(kuò)張導(dǎo)管，2023年公司主要推進(jìn)資格準(zhǔn)入工作，同時(shí)在宣傳臨床使用價(jià)值和進(jìn)行操作指導(dǎo)等方面發(fā)力，通過(guò)學(xué)術(shù)交流活動(dòng)，培育市場(chǎng)并推廣該產(chǎn)品。

醫(yī)用無(wú)針注射器為消費(fèi)者可直接使用的院外產(chǎn)品，在市場(chǎng)推廣方面，公司通過(guò)京東官網(wǎng)等線上銷售和門店等線下銷售相結(jié)合的方式開(kāi)展。

問(wèn)：公司血透產(chǎn)品二十三省集采中標(biāo)情況？

答：公司中選本次帶量采購(gòu)的產(chǎn)品包括血液透析器、血液凈化裝置體外循環(huán)管路、動(dòng)靜脈瘺穿刺針、透析用留置針等，均為規(guī)則一中標(biāo)，在保有分配采購(gòu)量的同時(shí)，還具備參與待分配采購(gòu)量的分配資格。同時(shí)，公司將通過(guò)加大待分配采購(gòu)量市場(chǎng)和未參與本次集采市場(chǎng)的開(kāi)拓力度，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

問(wèn)：公司2023年毛利率和凈利率同步提升的原因是？

答：市場(chǎng)端，公司血透產(chǎn)品市占率持續(xù)擴(kuò)大，銷售收入持續(xù)增長(zhǎng)。

生產(chǎn)端，公司產(chǎn)品產(chǎn)能逐步釋放，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益凸顯；公司多年來(lái)推行精益生產(chǎn)，在降本增效方面成果顯著。同時(shí)，在2023年原材料價(jià)格下降的共同作用下，公司產(chǎn)品2023年毛利率和凈利率同步提升。

公司將進(jìn)一步優(yōu)化生產(chǎn)工藝，加快新產(chǎn)品研發(fā)推廣速度，增加業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)，推動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展。

問(wèn)：2024年海外市場(chǎng)情況？

答：公司在成立初期已通過(guò)CE認(rèn)證，在國(guó)外市場(chǎng)拓展方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，近些年來(lái)，公司國(guó)外市場(chǎng)除2021年和2022年受疫苗注射器影響外，收入占比均在15%-20%之間，較為穩(wěn)定。2023年，公司通過(guò)在部分國(guó)家的自主持證，提升了在國(guó)外市場(chǎng)的準(zhǔn)入能力，并迅速帶來(lái)透析設(shè)備和耗材訂單，增加了當(dāng)期業(yè)績(jī)。2024年，公司將充分運(yùn)用已有經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)擴(kuò)大國(guó)外市場(chǎng)自主持證范圍。

問(wèn)：透析機(jī)、透析器的市場(chǎng)份額情況？

答：進(jìn)口透析機(jī)市場(chǎng)占有率為85%左右，國(guó)產(chǎn)透析機(jī)國(guó)內(nèi)絕對(duì)銷售量偏低，國(guó)產(chǎn)空間巨大。

透析器將加快國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。首先，血液透析市場(chǎng)空間在持續(xù)擴(kuò)大，市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)；其次，根據(jù)二十三省血透產(chǎn)品集采政策，國(guó)產(chǎn)企業(yè)與進(jìn)口企業(yè)產(chǎn)品同組招標(biāo)，國(guó)產(chǎn)透析器競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯，給國(guó)產(chǎn)透析器更大市場(chǎng)空間。

問(wèn)：心胸外科產(chǎn)品未來(lái)規(guī)劃？

答：子公司寧波菲拉爾心胸外科產(chǎn)品主要集中于心臟外科體外循環(huán)手術(shù)耗材這一細(xì)分領(lǐng)域，市場(chǎng)容量相對(duì)較小，但市場(chǎng)份額高。公司圍繞提升心胸外科手術(shù)安全性和經(jīng)濟(jì)性，對(duì)已有產(chǎn)品改型改進(jìn)，同時(shí)擴(kuò)大對(duì)相關(guān)領(lǐng)域新產(chǎn)品的研究創(chuàng)新，將進(jìn)一步豐富心胸外科手術(shù)和自體血液回收機(jī)配套耗材等產(chǎn)品群。

問(wèn)：原材料聚醚砜（PES）研發(fā)進(jìn)度？

答：公司“血液透析器的醫(yī)用聚醚砜（PES）材料國(guó)產(chǎn)化制備技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化研究”入選為國(guó)家工信部生物醫(yī)用材料創(chuàng)新任務(wù)揭榜掛帥揭榜單位，該項(xiàng)目正處于與上下游廠商合作開(kāi)發(fā)驗(yàn)證測(cè)試階段。

問(wèn)：2024年業(yè)績(jī)展望？

答：2024年公司發(fā)展將持續(xù)向好。首先，行業(yè)方面，血透市場(chǎng)需求增長(zhǎng)趨勢(shì)不變；其次，血液透析設(shè)備和透析器的國(guó)產(chǎn)空間巨大；第三，公司集采中標(biāo)情況良好，在提供業(yè)績(jī)保障的同時(shí)，極大提振了公司信心；第四，國(guó)外自主持證模式的創(chuàng)新為公司國(guó)外市場(chǎng)開(kāi)拓提供寶貴經(jīng)驗(yàn)，公司將加大國(guó)外市場(chǎng)開(kāi)拓力度；第五，公司一次性使用透析用留置針、PTA高壓球囊擴(kuò)張導(dǎo)管、血管鞘組、醫(yī)用無(wú)針注射器、低鈣透析濃縮液、枸櫞酸型血液透析粉、高鈣透析濃縮液及CRRT管路等新產(chǎn)品陸續(xù)獲證，帶來(lái)新業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。