界面新聞?dòng)浾?| 吳容
界面新聞編輯 | 牙韓翔
3月27日晚間，“火鍋底料第一股”天味食品發(fā)布2023年報(bào)稱，2023年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31.49億元，比上年同期增長(zhǎng)17.02%；凈利潤(rùn)4.57億元，同比增長(zhǎng)33.65%。
早些時(shí)候，頤海國(guó)際也發(fā)布了2023年年報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)收同比增長(zhǎng)0.01%至61.48億；凈利潤(rùn)為8.53億，同比增長(zhǎng)14.92%。
2023年擺脫疫情影響后，食品餐飲企業(yè)經(jīng)營(yíng)普遍迎來(lái)回暖的大趨勢(shì)，兩者同樣從中受惠。
天味食品在財(cái)報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)公司的銷售規(guī)模獲得增加。頤海國(guó)際也表示受益于關(guān)聯(lián)方海底撈經(jīng)營(yíng)恢復(fù)的提振。
海底撈2023年財(cái)報(bào)表示，整體消費(fèi)環(huán)境復(fù)蘇和消費(fèi)者外出就餐次數(shù)相對(duì)增加的帶動(dòng)下，公司收入同比增長(zhǎng)33.6%至414.53億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)約174.6%至44.95億元。
除了消費(fèi)環(huán)境的變化，兩家火鍋底料及調(diào)味品巨頭均提到，業(yè)績(jī)改善還來(lái)自于主要原材料采購(gòu)價(jià)格下降。
從2019年年底開始，包括黃豆、糯米、辣椒等重要原材料價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，導(dǎo)致這些公司成本承壓。而直到2023年起，原材料價(jià)格迎來(lái)下行，才使得公司利潤(rùn)有所改善。
而想要減少業(yè)績(jī)對(duì)原料漲跌的依賴，這些公司都試圖在產(chǎn)品、渠道等方面找尋增長(zhǎng)點(diǎn)，以試圖真正增強(qiáng)盈利能力。其中，多家業(yè)內(nèi)公司將目光更多投向了復(fù)合調(diào)味品（尤其是中式復(fù)合調(diào)味品），并迎合餐飲趨勢(shì)進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)。
以天味食品為例，這個(gè)成立于2007年從火鍋調(diào)料等起家的公司，目前其中式復(fù)合調(diào)味料營(yíng)收已經(jīng)超越火鍋調(diào)料，成為公司的主打品類。2023年財(cái)報(bào)顯示，其中式復(fù)合調(diào)味料營(yíng)收約15.19億元，火鍋調(diào)料收入約12.22億元。
過(guò)去一年來(lái)，天味食品推出的中式復(fù)合調(diào)味料新品包括泰式酸辣冷泡汁、小海鮮撈汁，以及滿足區(qū)域化口味的鹵汁。去年年底它還表示，2024年還要開發(fā)地域特色風(fēng)味系列菜譜式調(diào)料，以及符合B端細(xì)分餐飲業(yè)態(tài)的復(fù)料產(chǎn)品。
頤海國(guó)際財(cái)報(bào)也顯示，2023年它一共推出了24款火鍋調(diào)味料產(chǎn)品，37款中式復(fù)合調(diào)味料產(chǎn)品，以及40款方便速食產(chǎn)品。截至2023年末，頤海國(guó)際共有62款火鍋調(diào)味料產(chǎn)品，68款中式復(fù)合調(diào)味料產(chǎn)品，72款方便速食產(chǎn)品在售。
也就是說(shuō)，頤海國(guó)際的在售產(chǎn)品中，中式復(fù)合調(diào)味料產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)多于火鍋調(diào)料——這樣的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，也可以看出其加碼該領(lǐng)域的決心。
區(qū)別于火鍋調(diào)料等在家庭場(chǎng)景應(yīng)用上的局限，中式復(fù)合調(diào)味品在B端餐飲和C端家庭場(chǎng)景都有滲透。
B端的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，主要受近年來(lái)的餐飲連鎖化率提升、外出就餐頻次增加以及外賣行業(yè)滲透率提升的共同推動(dòng)。
在C端，隨著家庭結(jié)構(gòu)的小型化，適齡女性外出就業(yè)的比例提升，照顧家庭的時(shí)間減少，就產(chǎn)生了需要便捷高效下廚的機(jī)會(huì)，這些要素的疊加，其實(shí)是在呼吁更便捷、更場(chǎng)景化的調(diào)味產(chǎn)品和料理輔助產(chǎn)品。
青山資本投資副總裁艾笑此前曾表示，復(fù)合調(diào)味品的快速增長(zhǎng)，得益于餐飲連鎖化的發(fā)展，以及年輕消費(fèi)者強(qiáng)勁的需求變化，2020年疫情催化了整個(gè)行業(yè)的發(fā)展速度。
據(jù)市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu) Frost&Sullivan的數(shù)據(jù)，2020年中國(guó)復(fù)合調(diào)味料市場(chǎng)規(guī)模已有抬頭之勢(shì)，達(dá)到1488億元；2015-2020年CAGR復(fù)合年均增長(zhǎng)率為14.7%，增速超過(guò)調(diào)味料行業(yè)平均水平。
來(lái)到去年，根據(jù)馬上贏線下零售監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)，2023年4月-6月這一時(shí)間段內(nèi)，調(diào)味品類目?jī)?nèi)復(fù)合調(diào)味料以接近10%的市場(chǎng)份額及其超過(guò)10%的市場(chǎng)份額增速位于前列；火鍋底料與復(fù)合調(diào)味料存在差距，市場(chǎng)份額增速在6%左右。
不過(guò)中式復(fù)合調(diào)味料的進(jìn)入門檻降低，入局者也越來(lái)越多。
這一賽道上，除了天味食品、頤海國(guó)際，還包括海天味業(yè)、太太樂(lè)、中炬高新（廚邦）等傳統(tǒng)基礎(chǔ)調(diào)味品公司，以及加點(diǎn)滋味等新消費(fèi)品牌。
相較于發(fā)展較為成熟的基礎(chǔ)調(diào)味品，國(guó)盛證券的調(diào)研報(bào)告表示，復(fù)合調(diào)味料行業(yè)仍處于發(fā)展初期階段。復(fù)合調(diào)味料行業(yè)高速增長(zhǎng)，但滲透率仍處于低位，同時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)格局極其分散。
根據(jù)Frost&Sullivan的數(shù)據(jù)，2019年，調(diào)味料市場(chǎng)占有率排名前三的品牌分別為頤海國(guó)際、紅九九、天味食品。其中，頤海國(guó)際占比為10.08%、紅九九市占率為6.21%，天味食品占據(jù)3.53%。
天味食品接受投資者調(diào)研時(shí)也表示：“復(fù)合調(diào)味品增長(zhǎng)較快，且很分散，目前還沒(méi)有哪家處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的龍頭地位。”這也是玩家們?cè)趶?fù)合調(diào)味品領(lǐng)域加大投入力度的原因。
只是從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著入局者增多，如何從競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出成為難題。
中式復(fù)合調(diào)味料雖然品類繁多，但是似乎只有包括酸菜魚調(diào)味料獲得各家的青睞，包括天味食品、頤海國(guó)際等的產(chǎn)品列表中均有它的身影。
酸菜魚在全國(guó)受到歡迎，而復(fù)合調(diào)味品公司大多集中在川渝地區(qū)，這里有著有利的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，原材料、加工生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈條相對(duì)成熟，可以提供擴(kuò)容的基礎(chǔ)，這是酸菜魚調(diào)味料跑出來(lái)的原因，但是也側(cè)面反映出它已經(jīng)存在同質(zhì)化的問(wèn)題。
而其它更多細(xì)分品類如回鍋肉、大盤雞調(diào)料等，或因還是地域特色菜，受到消費(fèi)者口味、消費(fèi)習(xí)慣等限制，尚處在市場(chǎng)培育期等原因，想要在全國(guó)市場(chǎng)突出重圍并不容易，仍然需要較長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)教育過(guò)程，意味著天味食品們需要一定的耐心。