盛通股份(002599.SZ)2024年3月20日發(fā)布消息稱,2024年3月19日至2024年3月20日,盛通股份接受東吳證券等機構(gòu)調(diào)研,董事長:賈春琳;董事:湯武;董事、副總經(jīng)理、董事會秘書:肖薇;樂博樂博負責人:周煒參與接待,并回答了調(diào)研機構(gòu)提出的問題。
調(diào)研機構(gòu)詳情如下:
東吳證券;興業(yè)基金;交銀施羅德;泰信基金;萬家基金;東方證券;海通證券資管;博時基金;禾永投資等機構(gòu)。
調(diào)研主要內(nèi)容:
公司教育業(yè)務(wù)近期經(jīng)營情況
2024年春節(jié)以來,《校外培訓(xùn)管理條例》帶動行業(yè)形勢改善,K12培訓(xùn)板塊表現(xiàn)亮眼。從政策發(fā)展方向看,非學(xué)科和學(xué)科分類管理、行業(yè)合規(guī)化程度提升都使現(xiàn)有全國連鎖合規(guī)教培機構(gòu)成為稀缺資產(chǎn)。
公司在教育行業(yè)深耕已久,2016年收購了編程品牌樂博樂博,后續(xù)陸續(xù)投資并購了中鳴機器人、VIPCODE、創(chuàng)想童年等,并搭建了盛通教育研究院,科技教育逐漸成為公司的第二增長曲線。公司響應(yīng)國家政策,在科技教育方面積極布局,課程不斷升級更新,目前與中國兒童中心等機構(gòu)達成合作,把課程輸出到少年宮等公辦校外教育機構(gòu),未來會有進一步增長。
經(jīng)過多年發(fā)展,公司已成為科技教育頭部企業(yè),形成了從硬件生產(chǎn)到課程設(shè)計到提供服務(wù)的完整科技教育生態(tài),后續(xù)會進一步做大科技教育生態(tài),響應(yīng)國家政策號召,貢獻公司價值。
Q1如何看待未來少兒編程行業(yè)的需求趨勢?
A1:從近兩年政策和市場情況看,未來發(fā)展趨勢較好:
(1)根據(jù)多鯨教育研究院發(fā)布的《2024少兒編程行業(yè)發(fā)展趨勢報告》,2023年少兒編程市場規(guī)模已經(jīng)超過400億,2024年少兒編程市場規(guī)模約500億;
(2)政策合規(guī)的持續(xù)要求,有利于進一步提升頭部規(guī)?;髽I(yè)的集中度;
(3)疫情后公司業(yè)績逐漸恢復(fù),2024年感受到市場更加積極,公司對少兒編程市場的未來發(fā)展充滿信心。
Q2公司少兒編程培訓(xùn)的用戶畫像?
A2:公司教育業(yè)務(wù)生態(tài)布局完善、課程體系較長,包括從幼兒園中班開始的啟蒙課程到初中高中的進階課程,目前公司以小學(xué)階段為主體。隨著人工智能崛起以及政策環(huán)境的變化,越來越多家長重視青少年科技素養(yǎng)培訓(xùn),因此公司的用戶越來越廣泛,得到家長認同,市場滲透率逐年改善。
Q3前幾年業(yè)績不佳的原因以及未來業(yè)務(wù)展望?
A3:前幾年受疫情沖擊,行業(yè)普遍出現(xiàn)了線下經(jīng)營困難。
2021-2022年部分競品門店退出市場,公司接手整合資源,但疫情的持續(xù)性確實超出了預(yù)期。2023年以來,隨著行業(yè)環(huán)境的改善,公司積極響應(yīng)國家政策,推動門店合規(guī)升級和調(diào)整優(yōu)化,對過去三年的經(jīng)營進行修復(fù),效果較好,去年三季度已經(jīng)實現(xiàn)了扭虧為盈,2024年會有更明顯的改善。樂博樂博有望恢復(fù)到之前水平,且未來有持續(xù)健康的增長空間。
Q4競爭格局過去幾年的變化以及未來的競爭趨勢?
A4:過去四年素質(zhì)教育賽道出現(xiàn)較大變化,除了疫情加速行業(yè)洗牌,還有政策對教培企業(yè)健康發(fā)展的引導(dǎo)。教培行業(yè)采用預(yù)收費模式,一旦外部經(jīng)營環(huán)境變化就會面臨挑戰(zhàn);疫情期間許多企業(yè)資金鏈斷裂,加速了市場優(yōu)化,倒逼企業(yè)健康發(fā)展。
公司率先響應(yīng)國家政策,23年Q1推出符合國家要求、預(yù)收費不超過5000元的收費制度,公司負債明顯下降、健康度得到提升。部分企業(yè)尚未改變收費制度,未來可能面臨較大的不確定性。未來市場會向正規(guī)化、連鎖經(jīng)營、品牌實力強的企業(yè)集中,無法適應(yīng)新政策的小企業(yè)會逐漸退出。
此外,素質(zhì)教育的課程頻次、客單價、剛需性都和學(xué)科培訓(xùn)有較大差異,對企業(yè)經(jīng)營能力要求高,未來的核心競爭力是經(jīng)營水平。經(jīng)歷過去幾年特殊時期,公司經(jīng)營能力得到大幅提升,因此未來不論環(huán)境如何,公司都能夠從容應(yīng)對。
Q5目前直營店的經(jīng)營情況?
A5:主要有以下幾個方面:
(1)門店數(shù)量:2022年起,公司對門店進行優(yōu)化整合,2023年進一步調(diào)整,加強門店的集中度,提高優(yōu)質(zhì)度,確保盈利性;
(2)房租成本:經(jīng)過與房東進行溝通談判,房租成本得到優(yōu)化;
(3)人員:2023年進行了提效改革,今年員工比去年同期精簡200-300人,但業(yè)務(wù)體量沒有下降,成效明顯;(4)學(xué)員數(shù)量:目前樂博樂博單門店學(xué)員數(shù)240-250人,活躍度80%-90%,未來會重點拉動學(xué)員人數(shù)增長;(5)客單價:每年保持遞增,全國平均漲幅為10%-20%。
平均單店達到200-220名孩子就能實現(xiàn)盈虧平衡,公司學(xué)員數(shù)量保持在盈虧平衡線之上;即使不增加門店,每家店還有150-200名學(xué)生的容量,未來增長空間充足。隨著市場環(huán)境變化、門店飽和度和盈利能力的提升,公司也會選擇合適的城市進一步推動直營門店的合理擴張,保持規(guī)模和盈利能力的合理增長。
Q6公司在AI教育領(lǐng)域有哪些嘗試和布局?
A6:公司在2019年就布局了AI。2019年4月,公司升級盛通教育3.0課程體系,主題就是人工智能,也是首次發(fā)布人工智能啟蒙教育課程;2019年至今,學(xué)習(xí)過人工智能啟蒙課程的學(xué)生有2-3萬人。公司推崇“軟硬結(jié)合”的教育理念,課程體系內(nèi)既有硬件也有軟件,受到學(xué)生和家長的喜愛認可。
2022年7月,公司升級盛通教育4.0課程體系,對標新課標教改,升級人工智能課程并發(fā)布了元宇宙課程。公司旗下的盛通教育研究院一直進行研發(fā),產(chǎn)品不斷迭代,為C端提供領(lǐng)先的人工智能課程產(chǎn)品。
2023年8月,公司與騰訊教育達成戰(zhàn)略合作,主題是AI+教育。騰訊與公司聯(lián)手進行課程研發(fā),推出數(shù)字人、AI繪畫等課程,基于微信小程序的高端特色課程也在公司內(nèi)部開始應(yīng)用推廣,公司不斷加強AI課程的布局。
公司積極把課程輸送到除C端門店以外的渠道,為中國青少年提供更好、更廣泛的科技素養(yǎng)提升服務(wù),包括(1)公立學(xué)校:中鳴數(shù)碼主要是人工智能硬件,且不斷迭代,與近萬所公立學(xué)校有合作。(2)少年宮:公司積極開拓少年宮業(yè)務(wù),2024年目標是服務(wù)百家少年宮,目前在有序推進。
Q7公司網(wǎng)點數(shù)量及在讀學(xué)員數(shù)量?
A7:截至2024年2月,全部直營店137家,加盟店550家左右。截至2023年底的活躍學(xué)員約3.5萬人。如果按常規(guī)的季度口徑統(tǒng)計,大概在14-15萬人。
Q8公司后續(xù)的開店計劃?
A8:公司優(yōu)先考慮提高門店招生和交付產(chǎn)能,提高門店盈利水平后,再擇機選址開店。