周五（2024年3月8日），A股市場全天震蕩反彈，三大指數(shù)均收漲。兩市量能有所收窄，全天成交額縮量1211億元?？傮w上個(gè)股漲多跌少，全市場超3600只個(gè)股上漲。北向資金尾盤加速進(jìn)場，全天凈買入60億元。港股方面，三大指數(shù)集體收紅，重手聚焦港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）場內(nèi)價(jià)格盤中最高漲近3%。
盤面上，受多重利好催化，A股上演AI科技盛宴，算力、CPO領(lǐng)漲。算力龍頭工業(yè)富聯(lián)漲停逼近前高，最新市值超4900億元；PCB龍頭滬電股份漲停創(chuàng)歷史新高，多只CPO概念股漲停！此外，存儲芯片、6G等通信表現(xiàn)同樣活躍。科技相關(guān)ETF紛紛反包大漲，其中，電子ETF（515260）場內(nèi)漲近2%，科技ETF（515000）場內(nèi)漲逾1.5%。
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消息面上，工信部重磅發(fā)言，開展“人工智能+”行動(dòng)，推動(dòng)人工智能賦能新型工業(yè)化，適度超前建設(shè)5G、算力等信息設(shè)施，繼續(xù)推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)規(guī)?；瘧?yīng)用，讓5G賦能千行百業(yè)；強(qiáng)化5G演進(jìn)，支持5G-A發(fā)展；同時(shí)要加大6G的研發(fā)力度。AI科技股賽道景氣度有望進(jìn)一步提升！
值得一提的是，高股息又見大象起舞，中國海油尾盤觸及漲停股價(jià)再創(chuàng)新高，紅利投資之矛——標(biāo)普紅利ETF（562060）場內(nèi)再創(chuàng)上市新高，日線錄得七連陽！
展望后市，中信建投分析稱，隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布和一季報(bào)業(yè)績披露臨近，增量刺激政策的出臺情況和經(jīng)濟(jì)基本面的修復(fù)預(yù)期均有望對市場產(chǎn)生重要影響，同時(shí)，資金對業(yè)績的關(guān)注度也將有所提升，預(yù)計(jì)市場驅(qū)動(dòng)邏輯將逐漸向基本面轉(zhuǎn)向，建議投資者密切留意政策動(dòng)向，注意挖掘其中結(jié)構(gòu)性機(jī)會。
【ETF全知道熱點(diǎn)盤點(diǎn)】今日重點(diǎn)聊聊電子、港股互聯(lián)網(wǎng)、化工等3個(gè)板塊的交易和基本面情況。
一、漲漲漲！工業(yè)富聯(lián)等3股漲停！英偉達(dá)市值狂飆+工業(yè)部表態(tài)催化，電子ETF（515260）勁漲1.91%！
隔夜，英偉達(dá)市值狂飆超2.3萬億美元，美股費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大漲3.36%再刷歷史新高，受此提振，今日A股開盤后，半導(dǎo)體表現(xiàn)亮眼，電子板塊亮相漲幅榜前列；午間工信部發(fā)言“適度超前建設(shè)5G、算力等基礎(chǔ)設(shè)施”，下午算力股異軍突起，助力電子板塊繼續(xù)上攻。
代表電子板塊行情的中證電子50指數(shù)成份股超9成上漲，工業(yè)富聯(lián)、滬電股份、深南電路強(qiáng)勢封板，振華科技漲超8%，納思達(dá)漲超5%，長電科技、鵬鼎控股亦大幅跟漲。
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行情火熱之際，資金迅速抱團(tuán)涌入電子板塊，截至收盤，電子板塊獲主力資金凈流入近百億元，高居31個(gè)申萬一級行業(yè)榜首。
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熱門ETF方面，電子ETF（515260）緊密跟蹤標(biāo)的中證電子50指數(shù)，伴隨上午半導(dǎo)體、下午算力的兩波上沖勢頭，場內(nèi)價(jià)格盤中一度漲超2.3%，收漲1.91%，成交額超千萬元。
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消息面上，今日午間，工業(yè)部發(fā)言表示，準(zhǔn)備試點(diǎn)開放互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心等增值電信服務(wù)，適度超前建設(shè)5G、算力等信息設(shè)施，繼續(xù)推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)規(guī)?；瘧?yīng)用，讓5G賦能千行百業(yè)。今日收盤后，上海市印發(fā)方案提出，促進(jìn)信息服務(wù)消費(fèi)產(chǎn)品研發(fā)。鼓勵(lì)企業(yè)圍繞“5G+”“VR+”“AI+”“北斗+”等領(lǐng)域加大研發(fā)投入力度，打造人工智能大模型、元宇宙等融合示范應(yīng)用場景。
外圍消息，隔夜美股英偉達(dá)市值狂飆超2.3萬億美元，此前，英偉達(dá)發(fā)布的業(yè)績報(bào)告顯示，2023年四季度數(shù)據(jù)中心營收達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的184億美元，同比增長409%。英偉達(dá)稱，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模將在五年內(nèi)翻番。
此外，臺積電亦在今日公告稱，1-2月營收同比增長9.4%，并分析認(rèn)為其業(yè)績上漲的主要驅(qū)動(dòng)因素是大模型發(fā)展帶來的高端芯片需求上升。
銀河證券表示，在全球人工智能和大模型快速發(fā)展的背景下，“人工智能+”行動(dòng)或?qū)⒊蔀锳I賦能千行百業(yè)的重要一步。隨著“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃筑基，“東數(shù)西算”工程開展，自主可控宏觀戰(zhàn)略方向指導(dǎo)，以及國家對智算中心及AI發(fā)展的重視，算力產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)層面的規(guī)?；⑵占盎蛧a(chǎn)化將成為未來發(fā)展的主要方向，或可重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域投資機(jī)會。
布局工具上，資料顯示，電子ETF（515260）跟蹤中證電子50指數(shù)，持倉A股50只電子龍頭股，全面覆蓋AI芯片、消費(fèi)電子、汽車電子、5G、云計(jì)算等熱門產(chǎn)業(yè)龍頭公司，一鍵布局A股電子核心資產(chǎn)?？春孟M(fèi)電子和半導(dǎo)體發(fā)展機(jī)遇的投資者，相關(guān)產(chǎn)品電子ETF（515260）。
圖片來源：中證指數(shù)公司
二、美聯(lián)儲放“鴿”+AI持續(xù)火熱，科網(wǎng)龍頭補(bǔ)漲需求強(qiáng)烈！港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）放量漲逾2%！
今日港股三大指數(shù)集體收紅，AI熱度蔓延，帶動(dòng)科網(wǎng)方向整體強(qiáng)勢，熱門概念股美圖公司漲逾13%，創(chuàng)新奇智、阜博集團(tuán)、閱文集團(tuán)、商湯、金山云等漲幅居前。
大型互聯(lián)網(wǎng)巨頭漲跌不一，小米漲逾2%，雷軍表示正為小米汽車上市做最后沖刺準(zhǔn)備，科技創(chuàng)新是核心發(fā)力點(diǎn)；快手漲逾1%，騰訊控股、美團(tuán)則綠盤報(bào)收。
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熱門ETF方面，重手聚焦港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）高開高走，場內(nèi)價(jià)格最高漲近3%，收漲2.2%，強(qiáng)勢收復(fù)5日、10日線，全天成交額2.22億元，環(huán)比放量。
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聚焦海內(nèi)外政策面、資金面等，今日港股科網(wǎng)股反彈行情或與以下利好因素有關(guān)。
1、美聯(lián)儲釋放降息信號，海外流動(dòng)性好轉(zhuǎn)。
隔夜美聯(lián)儲主席最新發(fā)聲，美聯(lián)儲距離獲得開始降息所需的對通脹下降的信心“不遠(yuǎn)了”。其表示，今年降息將“取決于經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向”，對通脹降至2%目標(biāo)有一定信心。
此前CME利率期貨市場預(yù)期5月前完成首次降息，2024年全年降息次數(shù)預(yù)期超過5次。市場風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步提升，以科網(wǎng)股為代表的港股科技股對中國宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)及美債利率較為敏感，有望受益國內(nèi)經(jīng)濟(jì)順周期復(fù)蘇及美債利率下行。
2、科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，科網(wǎng)龍頭補(bǔ)漲需求強(qiáng)烈。
近日AI等科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)納指與北美科技股表現(xiàn)強(qiáng)勁，國內(nèi)科網(wǎng)龍頭亦動(dòng)作頻頻，騰訊文檔此前宣布啟動(dòng)AI公測、阿里云“通義舞王”上線，AIGC和ARVR賽道成長預(yù)期明確?？凭W(wǎng)龍頭作為國內(nèi)AI發(fā)展主體，在美股強(qiáng)勁表現(xiàn)帶動(dòng)下，有強(qiáng)烈的補(bǔ)漲需求。
3、行業(yè)政策暖風(fēng)頻吹，基本面預(yù)期向好。
《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》強(qiáng)調(diào)文化、體育、互聯(lián)網(wǎng)+社會服務(wù)、共享經(jīng)濟(jì)、新個(gè)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)τ诖龠M(jìn)消費(fèi)發(fā)展的重要性，結(jié)合重磅會議關(guān)于繁榮文化產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國、數(shù)字強(qiáng)國的表述，以及支持平臺經(jīng)濟(jì)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)和國際競爭中發(fā)揮作用，政策暖風(fēng)頻吹，行業(yè)基本面有望逐步修復(fù)。
4、南向資金連續(xù)17日凈買入。
今日南向資金再度凈買入18.78億港元，為連續(xù)17日凈買入，期間合計(jì)凈買入金額達(dá)532.99億港元。港股當(dāng)前估值依然處于低位，以港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）標(biāo)的指數(shù)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)為例，其最新市盈率PE為18.24倍，低于近10年來約98%的時(shí)間區(qū)間，安全邊際和性價(jià)比凸顯。
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分析人士指出，投資者情緒回暖、內(nèi)地經(jīng)濟(jì)改善、政策托底預(yù)期較強(qiáng)等因素或?qū)⒊蔀楦酃善蠓€(wěn)的核心催化劑。疊加海外流動(dòng)性壓力緩解，有望推動(dòng)港股基本面持續(xù)修復(fù)。
開源證券表示，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)基本面兌現(xiàn)穩(wěn)健，存量競爭下格局穩(wěn)定和壁壘較強(qiáng)的公司業(yè)績確定性更強(qiáng)。
看好港股互聯(lián)網(wǎng)板塊估值修復(fù)行情的投資者，相關(guān)產(chǎn)品港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）。公開資料顯示，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（931637），權(quán)重股匯聚騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手等不同互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分賽道龍頭公司，其中持倉騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手、京東健康權(quán)重超60%，前十大成份股權(quán)重近80%，重手聚焦互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)。
三、政策利好頻現(xiàn)，化工ETF（516020）震蕩走勢延續(xù)！資金持續(xù)回流化工板塊
今日，化工板塊延續(xù)震蕩，反映板塊整體走勢的化工ETF（516020）全天窄幅波動(dòng)，尾盤小幅拉升，截至收盤，場內(nèi)價(jià)格漲0.17%。
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成份股方面，杭氧股份大漲5.08%，權(quán)重股榮盛石化收漲4.35%，航錦科技收漲4.25%。下跌方面，華魯恒升收跌2.52%，三美股份收跌2.02%，拖累板塊走勢。
資金面上，或由于2月份化工板塊出現(xiàn)大漲，部分投資者進(jìn)行獲利了結(jié)，近段時(shí)間化工ETF（516020）出現(xiàn)階段性資金流出。然而近幾日，資金流出幅度日漸縮小，近兩日資金更是再度轉(zhuǎn)為流入，反映獲利了結(jié)資金離場或已接近尾聲，部分投資者開始進(jìn)場布局。
此外，今日基礎(chǔ)化工板塊及石油石化板塊均獲主力資金凈流入，凈流入額分別達(dá)到10.02億元及5.91億元（Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月末，按照中信一級行業(yè)分類，基礎(chǔ)化工板塊及石油石化板塊在細(xì)分化工指數(shù)中分別占比84.18%及13.29%）。
消息面上，《政府工作報(bào)告》的相關(guān)內(nèi)容或?qū)ぎa(chǎn)業(yè)構(gòu)成利好。報(bào)告提及發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，此外，還提及推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型；以及加快前沿新興氫能、新材料、創(chuàng)新藥等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新增長引擎。加強(qiáng)重點(diǎn)行業(yè)統(tǒng)籌布局和投資引導(dǎo)，防止產(chǎn)能過剩和低水平重復(fù)建設(shè)。
中信證券表示，新質(zhì)生產(chǎn)力核心在于“新質(zhì)”，其路徑在于以新生產(chǎn)要素與新技術(shù)革命為基礎(chǔ)對勞動(dòng)力和勞動(dòng)資料等進(jìn)行組合優(yōu)化，從而帶動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級和培育新的產(chǎn)業(yè)引擎，最終構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。在這一藍(lán)圖指引下，投資策略方面，上游基建空間進(jìn)一步打開，其中包括能源、新型材料設(shè)備在內(nèi)的部分領(lǐng)域最具確定性。
從估值層面來看，截至昨日收盤，細(xì)分化工指數(shù)市盈率為20.96倍，位于近10年42.35%分位點(diǎn)的相對低位，中長期配置性價(jià)比突出。
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國泰君安表示，2024年1月社融數(shù)據(jù)開門紅，私人部門實(shí)際融資需求的回升，貨幣的活化程度迅速提升，居民凈儲蓄的釋放出現(xiàn)加速。2024年化工需求或值得期待。內(nèi)需方面，經(jīng)濟(jì)會議定調(diào)2024年“以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破”的總體發(fā)展基調(diào)。央行重啟PSL，預(yù)計(jì)將支持“三大工程”，其在穩(wěn)增長的同時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)。
外需方面，美聯(lián)儲加息基本結(jié)束，同時(shí)降息提上日程。同時(shí)，考慮到當(dāng)前化工品價(jià)格、價(jià)差多處于歷史中低位，當(dāng)前處于估值底部的、能耗、技術(shù)水平優(yōu)異的頭部化工企業(yè)值得關(guān)注，同時(shí)應(yīng)關(guān)注在先進(jìn)制造方面與強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈相關(guān)的新材料標(biāo)的。
如何把握化工板塊反彈機(jī)遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公開資料顯示，化工ETF（516020）跟蹤中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，全面覆蓋化工各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。其中近5成倉位集中于大市值龍頭股，包括萬華化學(xué)、鹽湖股份、恩捷股份、華魯恒升、天賜材料、榮盛石化等，分享強(qiáng)者恒強(qiáng)投資機(jī)遇；其余5成倉位兼顧布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、鈦白粉等細(xì)分領(lǐng)域龍頭股，全面把握化工板塊投資機(jī)會。
圖片、數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.3.8。
風(fēng)險(xiǎn)提示：電子ETF被動(dòng)跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.07.22；科技ETF被動(dòng)跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.6.29，發(fā)布于2019.3.20；標(biāo)普紅利ETF被動(dòng)跟蹤標(biāo)普中國A股紅利機(jī)會指數(shù)(CSPSADRP)，該指數(shù)基日為2004.6.18，發(fā)布日期為2008.9.11；化工ETF被動(dòng)跟蹤中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.4.11；港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動(dòng)跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布于2021.1.11。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估，電子ETF、科技ETF、標(biāo)普紅利ETF、化工ETF風(fēng)險(xiǎn)等級均為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF風(fēng)險(xiǎn)等級均為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價(jià)值、市場前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。基金投資需謹(jǐn)慎。