文｜新經(jīng)濟e線
2024年3月2日，華泰柏瑞基金發(fā)布關(guān)于華泰柏瑞國證疫苗與生物科技交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告稱，截至2024年2月29日日終，該基金連續(xù)40個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。
其公告進一步披露，根據(jù)基金合同的規(guī)定，基金合同生效后，連續(xù)20 個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200 人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000 萬元情形的，基金管理人應(yīng)當在定期報告中予以披露；連續(xù)50 個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200 人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000 萬元情形的，基金將根據(jù)基金合同的約定進行基金財產(chǎn)清算并終止，而無需召開基金份額持有人大會。
來源：基金公告
公開資料顯示，華泰柏瑞國證疫苗與生物科技ETF成立于2022年8月11日，基金募集規(guī)模約49070.35萬元。但截至今年3月1日，該ETF規(guī)模已驟降至不足1700萬元，僅剩下1654萬元。前后僅一年多時間，該ETF規(guī)?？s水47416萬元，縮水率高達96.63%。與此同時，自上市至今的約一年半時間里，基金業(yè)績也出現(xiàn)大幅虧損，總回報率為-27.16%，同類排名1243/1631。如今，基金最新單位凈值僅有0.7284元。
新經(jīng)濟e線調(diào)查發(fā)現(xiàn)，以股票ETF為代表，今年開年以來累計已有39只非貨幣ETF密集拉響了紅色警報。截至今年3月1日，由于基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元，上述ETF均面臨可能觸發(fā)基金合同終止情形，從而被迫清盤。
其中，居首的易方達基金今年來就有13只ETF因觸及清盤線先后披露了預(yù)警公告，包括12只股票ETF和1只QDII-ETF。按ETF預(yù)警數(shù)量計，易方達基金占比已超過三成，在ETF管理人中位居榜首。
近兩成股票ETF或出清
新經(jīng)濟e線注意到，截至2024年3月1日，按Wind統(tǒng)計的最新股票ETF資產(chǎn)凈值排序的話，多達113只股票ETF已跌破5000萬元的清盤“紅線”，或面臨出清風(fēng)險。按全市場730只股票ETF計算，上述113只股票ETF的數(shù)量占比已接近兩成，約15.48%。
其中，最新ETF基金資產(chǎn)凈值低于2000萬元的股票ETF合計有22只，占比約19.5%；2000萬元至3000萬元之間的股票ETF合計有30只，占比26.55%；3000萬元至4000萬元之間的股票ETF合計有32只，占比28.32%；4000萬元至5000萬元之間的股票ETF合計有29只，占比25.66%。
新經(jīng)濟e線調(diào)查發(fā)現(xiàn)，伴隨近三年來的ETF發(fā)行熱潮，在該段時期發(fā)行的行業(yè)主題ETF亦成為面臨出清的重災(zāi)區(qū)。Wind統(tǒng)計顯示，在今年來發(fā)布清盤預(yù)警的39只ETF中，僅去年一年成立的ETF數(shù)量就有20只，超過“半壁江山”。
如成立時間最短的華泰柏瑞中證有色金屬礦業(yè)主題ETF，該ETF剛于2023年11月30日成立，基金募集規(guī)模為24788.41萬元。去年12月14日，該ETF正式上市。從上市公告書來看，截至2023年12月7日，該ETF前十大持有人中，上海清鵬和泰咨詢策劃有限公司位列第一大持有人，其持有1000萬份。而券商席位則有五席，分別包括財通證券、中信建投證券、華泰證券、海通證券、中信證券，各持有約700萬份、700萬份、600萬份、600萬份和400萬份，各位列第二大至第六大持有人。余下四席分別有三位自然人和一家私募機構(gòu)上榜，其持有份額分別在100萬份至200萬份不等。
來源：基金公告
然而，不市不到三個月時間，華泰柏瑞中證有色金屬礦業(yè)主題ETF便遭遇市場大幅拋售，規(guī)?？焖偬＝刂?024年3月1日，該ETF規(guī)模驟降至不到2000萬元，僅1941萬元，規(guī)模減少了22847.41萬元，降幅高達92.17%。
同樣，在易方達基金今年來預(yù)警的13只ETF中，就有7只為2023年全年新成立的產(chǎn)品，分別包括易方達MSCI美國50ETF、易方達國證信息技術(shù)創(chuàng)新主題ETF、易方達中證100ETF、易方達中證電信主題ETF、易方達中證信息安全主題ETF、易方達中證軟件服務(wù)ETF、易方達中證綠色電力ETF，其成立時間分別介于去年4月至去年11月間。
截至2024年3月1日，今年來公司上述預(yù)警的7只ETF中，僅易方達MSCI美國50ETF一只QDII-ETF擺脫了清盤危機。就在今年1月11日，該ETF曾發(fā)布提示性公告稱，截至2024年1月9日，基金已連續(xù)30個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。若截至2024年2月6日日終，基金的基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個工作日低于5000萬元，則觸發(fā)上述《基金合同》規(guī)定的終止情形，《基金合同》應(yīng)當終止，基金管理人將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、《基金合同》等規(guī)定對基金進行清算。所幸的是，截至今年2月29日，該ETF已快速增加至7.45億元。
相比之下，易方達國證信息技術(shù)創(chuàng)新主題ETF、易方達中證100ETF、易方達中證電信主題ETF、易方達中證信息安全主題ETF、易方達中證軟件服務(wù)ETF、易方達中證綠色電力ETF等6只股票ETF仍在清盤紅線以下徘徊，其最新規(guī)模均不足4000萬元。
不僅如此，易方達基金今年1月31日剛成立的易方達國證新能源電池ETF也已快速跌破5000萬元的清盤紅線。截至2024年3月1日，該ETF規(guī)模已縮水至2011萬元，較成立之初的22074萬元，降幅高達90.89%。
另據(jù)新經(jīng)濟e線了解，除了行業(yè)主題ETF外，此前備受市場關(guān)注的增強指數(shù)ETF也出現(xiàn)了叫好不叫座的情況。作為首只雙創(chuàng)50增強ETF，廣發(fā)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50增強策略ETF于今年2月22日發(fā)布提示性公告稱，截至2024 年2月21日日終，基金的基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)45個工作日低于5000萬元人民幣。該ETF成立于2022年12月28日，首發(fā)規(guī)模為23682.4萬元。截至今年3月1日，該ETF規(guī)模已不足1600萬元，僅1594萬元。
大盤寬基指數(shù)贏麻了
不過，與上述情況形成鮮明對比的是，大盤寬基指數(shù)卻贏麻了，發(fā)行市場和二級市場熱度飆升。3月1日，備受市場關(guān)注的核心資產(chǎn)指數(shù)新產(chǎn)品——首批10只中證A50ETF全部結(jié)束募集。來自渠道的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，10只ETF認購總規(guī)模接近170億元。
2月28日，摩根基金、平安基金旗下的中證A50ETF率先宣布提前結(jié)募，大成中證A50ETF也于2月29日提前結(jié)募，均觸發(fā)20億元的募集上限。華泰柏瑞基金也于3月2日宣布，旗下中證A50ETF累計有效認購申請份額總額超過20億份（折合為金額20億元），將采取全程比例確認的方式進行部分確認處理。
據(jù)3月1日的配售結(jié)果公告顯示，摩根基金對2月19日至2月28日的有效認購申請采用“全程比例確認”的原則予以部分確認，募集期內(nèi)有效認購申請確認比例結(jié)果為87.787%。平安基金、大成基金則分別對2月28日、2月29日的有效認購申請采用“末日比例確認”的方式給予部分確認，確認比例分別約為79.65%、83.39%。
此前，中證A50指數(shù)剛于今年1月2日發(fā)布。據(jù)中證指數(shù)公司介紹，中證A50指數(shù)編制聚焦行業(yè)龍頭，便利投資者“一鍵配置”各行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)。并且，該指數(shù)引入ESG可持續(xù)投資理念、互聯(lián)互通篩選等要素，便利境內(nèi)外中長期資金配置A股核心資產(chǎn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，中證A50指數(shù)近一個月已上漲9.33%。該指數(shù)的前十大權(quán)重股近一個月也全部收漲，特別是恒瑞醫(yī)藥近一個月漲幅高達13.54%，美的集團、紫金礦業(yè)同期漲幅也在10%以上。
此外，新經(jīng)濟e線獲悉，今年以來，場外資金持續(xù)借道大盤寬指數(shù)基金入市的趨勢更加顯著。今年前兩個月，全市場寬基股票ETF年內(nèi)份額已增長超1500億份，資金凈流入近3500億元，其中滬市寬基ETF吸引資金凈流入超2400億元，滬深300、上證50ETF分別凈流入2275億元、259億元。
截至今年3月1日，跟蹤滬深300單只ETF規(guī)模突破千億大關(guān)的產(chǎn)品已達3只，包括華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF、嘉實滬深300ETF，最新規(guī)模分別高達1893.59億元、1187.25億元、1013.52億元。其中，后兩只產(chǎn)品為今年來首度突破千億大關(guān)。相較去年年末的474.94億元和413.43億元，這兩只ETF環(huán)比新增規(guī)模分別高達712.31億元和600.09億元，環(huán)比增速高達149.98%和145.15%。
Wind統(tǒng)計表明，以被動指數(shù)基金為例，全市場跟蹤滬深300的產(chǎn)品規(guī)模從去年年末的3785.47億元激增至今年3月1日的6310.35億元，環(huán)比新增2524.88億元，增幅近七成，達66.70%。
在上證50ETF中，華夏上證50ETF一枝獨秀。截至今年3月1日，該ETF規(guī)模從去年年末的802.99億元增加到1130.42億元，環(huán)比增速超過四成，一舉躋身全市場第三大千億規(guī)模ETF。全市場來看，同期跟蹤上證50的被動指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模也從去年年末的948.06億元增加至1258.83億元。
與此同時，最新規(guī)模超過500億元的寬基指數(shù)ETF還有4只，分別包括華夏滬深300ETF、華夏上證科創(chuàng)板50ETF、南方中證500ETF、易方達創(chuàng)業(yè)板ETF，分別達946.57億元、826.06億元、771.84億元、604.43億元。
相比之下，在行業(yè)主題ETF中，國聯(lián)安獨家跟蹤的國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF今年來持續(xù)被資金拋售，該ETF份額相比年初高位下降了約50億份。截至今年3月1日，該ETF規(guī)模從去年年末的262.87億元縮水至211.07億元，環(huán)比下降51.8億元，降幅近兩成。
另據(jù)新經(jīng)濟e線了解，如今，各大管理人對ETF產(chǎn)品的重視程度正不斷提升，指數(shù)化投資的熱浪是一浪高過一浪。考察ETF規(guī)模占所在公司總規(guī)模之比這一指標，居首的華泰柏瑞基金已超過一半，高達51.14%，緊隨其后的華寶基金也超過四成，達47.87%。而作為ETF管理人龍頭老大的華夏基金，其占比也接近三成，約28.37%。