文｜面包財(cái)經(jīng)

根據(jù)面包財(cái)經(jīng)研究員的不完全統(tǒng)計(jì)，截至2024年2月27日收盤數(shù)據(jù)，全市場公募產(chǎn)品中（初始基金口徑，下同），主要有22只產(chǎn)品年內(nèi)虧損超過10%，收取1.5%或以上的管理費(fèi)。

按照基金公司劃分，前述22只產(chǎn)品來自于7家機(jī)構(gòu)，其中來自匯豐晉信基金、摩根基金的產(chǎn)品數(shù)量較多，分別為12只、4只。

隨著公募基金降費(fèi)已成趨勢，匯豐晉信基金、摩根基金等機(jī)構(gòu)是否應(yīng)該主動(dòng)降低費(fèi)率，讓利持有人？

22只產(chǎn)品年內(nèi)虧逾10%，收取1.5%或更高管理費(fèi)

根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2024年2月27日收盤數(shù)據(jù)（下同），共有22只公募產(chǎn)品年內(nèi)虧損超過10%，收取1.5%或更高的管理費(fèi)。

其中，3只產(chǎn)品成立以來虧損超過四成，分別為萬家全球成長一年持有期混合(QDII)A、匯豐晉信醫(yī)療先鋒混合A、匯豐晉信研究精選混合。

萬家基金旗下的萬家全球成長一年持有期混合(QDII)A年內(nèi)凈值下跌11.33%，同類排名84/95。該基金成立于2021年9月22日，成立至今累計(jì)虧損52.71%。目前，該基金的管理費(fèi)率為每年1.8%、托管費(fèi)率為每年0.30%。

按照基金公司劃分，上述22只產(chǎn)品來自于7家機(jī)構(gòu)。匯豐晉信基金、摩根基金等旗下的產(chǎn)品數(shù)量較多，合計(jì)占比超七成。

匯豐晉信基金：12只產(chǎn)品入榜，“醫(yī)療先鋒混合A”累虧48%

匯豐晉信基金共有12只產(chǎn)品進(jìn)入榜單。

具體來看，匯豐晉信智造先鋒股票A、匯豐晉信時(shí)代先鋒混合A、匯豐晉信研究精選混合，三只產(chǎn)品2024年以來虧超16%，均跑輸同期業(yè)績基準(zhǔn)超10個(gè)百分點(diǎn)。

此外，匯豐晉信醫(yī)療先鋒混合A年內(nèi)虧損14.23%，跑輸業(yè)績基準(zhǔn)，同類排名靠后。該基金成立于2021年7月12日，成立以來累計(jì)虧損達(dá)到48.81%，投資者損失較大。

2023年四季報(bào)顯示，匯豐晉信醫(yī)療先鋒混合投資風(fēng)格較為激進(jìn)，持倉集中度較高、前十大重倉股占基金凈值比為72.96%。

相對(duì)而言，匯豐晉信龍騰混合A、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合A、匯豐晉信低碳先鋒股票A在經(jīng)歷2024年以來的回撤后，累計(jì)回報(bào)仍相對(duì)較好。

摩根基金：4只產(chǎn)品入榜，“世代趨勢A”重倉醫(yī)藥生物板塊受挫

摩根基金共有4只產(chǎn)品進(jìn)入榜單。

其中，摩根世代趨勢混合發(fā)起式A今年以來凈值下跌10.11%，跑輸業(yè)績基準(zhǔn)，同類排名靠后。研究顯示，該基金合同生效日為2023年8月22日，成立以來6個(gè)多月累計(jì)虧損15.37%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)超過8個(gè)百分點(diǎn)，同類排名2955/3926。

研究發(fā)現(xiàn)，摩根世代趨勢混合發(fā)起式A 2023年四季度重倉持有諾誠健華、百普賽斯等下跌較大的醫(yī)藥生物板塊企業(yè)。2024年以來，這些公司股價(jià)繼續(xù)回調(diào)，大幅拖累了基金的凈值表現(xiàn)。

2023年7月，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就公募基金費(fèi)率改革答記者問。證監(jiān)會(huì)根據(jù)行業(yè)發(fā)展實(shí)際和投資者需求，制定了公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案，指導(dǎo)公募基金行業(yè)穩(wěn)妥有序開展費(fèi)率機(jī)制改革，支持公募基金管理人及其他行業(yè)機(jī)構(gòu)合理調(diào)降基金費(fèi)率。在公募基金降費(fèi)已成趨勢的大背景下，相關(guān)機(jī)構(gòu)是否應(yīng)該根據(jù)相關(guān)政策精神，盡快降低相關(guān)基金費(fèi)率？