界面新聞?dòng)浾?| 鄒文榕

500億規(guī)模保險(xiǎn)系私募基金距離落地更進(jìn)一步。

2月27日，新華保險(xiǎn)（601336.SH）披露2024年第一次臨時(shí)股東大會(huì)決議公告，《關(guān)于申請(qǐng)投資試點(diǎn)基金的議案》（下稱：《議案》）獲股東大會(huì)高票通過(guò)。

2月6日由新華保險(xiǎn)披露的《議案》具體內(nèi)容顯示，中國(guó)人壽與新華保險(xiǎn)合資設(shè)立的基金公司名稱為鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募投資基金有限公司（暫定名，下稱：鴻鵠志遠(yuǎn)基金），基金存續(xù)期限為10年，經(jīng)基金公司股東會(huì)決議通過(guò)，基金存續(xù)期可以變更。

新進(jìn)披露的鴻鵠志遠(yuǎn)基金投資范圍主要包括兩大類：

一是上市公司股票，投資方式包括但不限于連續(xù)競(jìng)價(jià)、認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行股票（A股）/配售（港股）、配股（A股）/供股（港股）、與單一或組合交易對(duì)手間的大宗交易或協(xié)議轉(zhuǎn)讓、可轉(zhuǎn)債優(yōu)先配售、轉(zhuǎn)融通證券出借等。

二是貨幣市場(chǎng)基金、銀行存款、國(guó)債逆回購(gòu)等現(xiàn)金管理類投資品種。

《議案》指出，在股票市場(chǎng)進(jìn)行投資時(shí)，基金將選擇具有較大市值、流動(dòng)性好及較高市場(chǎng)影響力的優(yōu)質(zhì)上市公司。

“基金管理人將綜合考慮市場(chǎng)狀況、公司與中國(guó)人壽的出資意愿以及選擇投資標(biāo)的的性價(jià)比決定基金出資時(shí)間和出資額?！薄蹲h案》同時(shí)提到。

具體而言，基金管理人會(huì)考慮以下各項(xiàng)因素：(1)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況及政府政策預(yù)期；(2)上市公司的業(yè)績(jī)預(yù)期；(3)股票市場(chǎng)的估值水平；(4)股票市場(chǎng)的流動(dòng)性水平；及(5)投資標(biāo)的的長(zhǎng)期投資價(jià)值水平。同時(shí)，基金管理人公司會(huì)結(jié)合基金資金狀況，在實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)股東資產(chǎn)負(fù)債匹配等要求。

作為自去年11月以來(lái)，險(xiǎn)資入市方面的重磅消息，由兩大保險(xiǎn)巨頭合資設(shè)立的500億私募證券投資基金進(jìn)展一直為市場(chǎng)所關(guān)注。

根據(jù)此前安排，鴻鵠志遠(yuǎn)基金的基金規(guī)模500億元，由新華保險(xiǎn)與中國(guó)人壽擬以貨幣資金方式各出資250億元，資金來(lái)源全部為保險(xiǎn)資金。

同時(shí)，公司控股子公司新華資產(chǎn)與中國(guó)人壽控股子公司國(guó)壽資產(chǎn)還將分別以貨幣資金方式各出資人民幣500萬(wàn)元共同發(fā)起設(shè)立基金管理人公司，擔(dān)任鴻鵠志遠(yuǎn)基金管理人。

此次《議案》除明確鴻鵠志遠(yuǎn)基金的投資范圍外，在基金管理方面也做了更為細(xì)致的說(shuō)明。

按照安排，基金管理人公司提供基金投資運(yùn)營(yíng)等相關(guān)的管理服務(wù)?；鸸芾砣斯驹O(shè)置投資決策委員會(huì)，負(fù)責(zé)審議決策基金的投資業(yè)務(wù)。

截至目前，基金管理人公司已正式成立?；鸸芾砣嗣Q為國(guó)豐興華（北京）私募基金管理有限公司，目前已獲工商行政管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記。

特別的，在公司治理層面，《議案》指出，基金管理人公司的執(zhí)行董事及監(jiān)事的任免應(yīng)經(jīng)新華資產(chǎn)及國(guó)壽資產(chǎn)一致同意。

同時(shí)，基金管理人公司設(shè)立后第一個(gè)三年內(nèi)的執(zhí)行董事人選由國(guó)壽資產(chǎn)提名，第一個(gè)三年內(nèi)的監(jiān)事的人選由新華資產(chǎn)提名。根據(jù)新華資產(chǎn)與國(guó)壽資產(chǎn)協(xié)商，后續(xù)可由新華資產(chǎn)提名基金管理人公司的執(zhí)行董事。

此外，基金管理人公司設(shè)置投資決策委員會(huì)，共六名成員，由國(guó)壽資產(chǎn)及新華資產(chǎn)分別委派三名成員組成。

自去年下半年以來(lái)，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期配置型資金入市舉措陸續(xù)推出：

8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開(kāi)機(jī)構(gòu)投資者座談會(huì)，指出養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金和銀行理財(cái)資金等中長(zhǎng)期資金加快發(fā)展權(quán)益投資正當(dāng)其時(shí)；9月，《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》下發(fā)，通過(guò)調(diào)低部分風(fēng)險(xiǎn)因子等措施，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司將資金更多地用于長(zhǎng)期投資；10月，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于引導(dǎo)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)健投資加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)周期考核的通知》，明確將國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)效益類績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)“凈資產(chǎn)收益率”由當(dāng)年度考核調(diào)整為“3年周期+當(dāng)年度”相結(jié)合的考核方式。

隨后于11月，兩大保險(xiǎn)巨頭便官宣了500億元的保險(xiǎn)系私募鴻鵠志遠(yuǎn)基金設(shè)立消息。

華西證券此前研報(bào)分析，此次雙方合作舉措是險(xiǎn)資權(quán)益投資策略的創(chuàng)新，是進(jìn)一步提升資產(chǎn)負(fù)債管理、優(yōu)化長(zhǎng)期投資方式的嘗試，有助于險(xiǎn)企緩解資產(chǎn)配置壓力，發(fā)揮保險(xiǎn)資金期限長(zhǎng)、規(guī)模大且來(lái)源穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)；預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)有更多類似基金設(shè)立，發(fā)揮好保險(xiǎn)長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)投資者的積極作用，加大保險(xiǎn)資金參與資本市場(chǎng)的力度，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金與資本市場(chǎng)的良性互動(dòng)、共同發(fā)展。