文|劉曠
1月29日晚間,比亞迪公布了2023年業(yè)績報告。報告顯示,比亞迪汽車股份有限公司2023年全年歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計為290億元-310億元,比上年同期預(yù)計增長74.46%-86.49%,凈利潤同比暴增70%,這意味著比亞迪已經(jīng)走出了曾經(jīng)“增收不增利”的陰霾了。
其實早在2024年元旦,比亞迪就對外公布了一則“喜訊”—比亞迪超額完成了年度銷量超300萬輛的目標,這意味著比亞迪完成了對去年的超越,并在業(yè)內(nèi)首次完成了全方位的領(lǐng)先,成為絕對的業(yè)界冠軍。
“多冠王”背后的秘密
在亮眼財報的背后,比亞迪在多個方面均展現(xiàn)出了不俗的成績。放在經(jīng)營層面來看,其已經(jīng)在銷量、毛利等方面,實現(xiàn)了對特斯拉的超越,并在多個方面成為妥妥的“多冠王”。
首先,是總體銷量突破300萬輛,同比增長61.9%,超越特斯拉的186萬輛,成為引領(lǐng)行業(yè)的絕對龍頭。在毛利率方面,它已經(jīng)超越了特斯拉,已經(jīng)達到了18%以上,而特斯拉經(jīng)過多次降價之后,其毛利率已經(jīng)降低到了17%,并有進一步下降趨勢。就這個毛利率而言,目前業(yè)內(nèi)可以與之一拼的可能只有理想汽車了。
在純電車型銷售方面,比亞迪在2023年總計銷售了160萬,較上年同比增長了70%,與特斯拉的差距進一步縮小。數(shù)據(jù)顯示,2023年特斯拉的純電車型銷售了181萬輛,而比亞迪與特斯拉之間的差距只有20萬輛,而2022年兩者之間的差距還有40萬輛,依照目前的增長速度,未來比亞迪在純電市場超越特斯拉只是時間問題。
其次,是覆蓋高中低品牌的產(chǎn)品覆蓋能力逐漸提升,并出現(xiàn)了有勢能的高端品牌。從之前比亞迪唐和比亞迪漢,到2023年陸續(xù)推出的比亞迪騰勢、方程豹、仰望,基本上覆蓋了此前比亞迪所沒有覆蓋的價格端,并在這些市場成為一個標桿性的構(gòu)建者。比如,定價30-50萬的騰勢,去年銷量達到了12.8萬輛,這個銷量數(shù)據(jù)雖然跟“捷足先登”的理想、特斯拉等相比還有差距,但已經(jīng)足夠亮眼。
新推出的單價超過百萬元的超高端品牌仰望,在去年12月份達到了月銷1500輛的記錄,還在持續(xù)增加。方程豹以一款豹5殺入30萬元以上價格區(qū)間,在去年12月份銷量達到5086輛。從這些數(shù)據(jù)來看,在新能源這個全新賽道,比亞迪真正進入了覆蓋高中低端的全矩陣、全品牌時代,這是其在過去一年展現(xiàn)出亮眼成績的很重要內(nèi)核。
最后,是出海成績亮眼。據(jù)財通證券研報統(tǒng)計,2023年以來比亞迪攜5款車型進入了19個歐洲國家,在海外累計開店超過230家。2023年全年比亞迪汽車出口共計24.3萬輛,同比增長334.2%,目前已覆蓋全球六大洲的70多個國家和地區(qū)。
對此,比亞迪在財報會議中表示,公司憑借品牌力的不斷提升、品牌出海、持續(xù)擴大的規(guī)模優(yōu)勢和強大的產(chǎn)業(yè)鏈成本控制能力,盈利實現(xiàn)大幅改善,展現(xiàn)了強大的韌性。
規(guī)模與價格的極限拉扯
不過,在比亞迪巨大規(guī)模銷量的背后,其在品類以及在產(chǎn)品品牌間的妥協(xié)避讓,也體現(xiàn)的淋漓盡致,這在騰勢汽車上表現(xiàn)得尤其明顯。
首先,就騰勢自身而言,其產(chǎn)品在混動與純電上存在嚴重的結(jié)構(gòu)性失衡。根據(jù)比亞迪官方公布的數(shù)據(jù)來看,2023年騰勢汽車累計銷量約為12.78萬臺,其中騰勢D9車型,以41萬元的單車均價賣出了11.92萬臺的銷量,D9車型銷量占全部銷量的93.27%,這也意味著騰勢N7和N8車型,在2023年總計銷量不到1萬臺,差距十分懸殊。
值得注意的是,騰勢N7和N8兩款車型,分別的上市時間是2023年的7月和8月,且都沒有出現(xiàn)“延期交付”的情況,這意味著這兩款車型在市場中的認可度并不高。另外,在已經(jīng)出售的騰勢D9車型中,騰勢D9的混動DM-i版本在2023年賣出了11.16萬臺,而純電EV的銷量則僅有0.70萬臺,純電EV銷量占D9總銷量比例僅有5.87%。不難看出,騰勢汽車在產(chǎn)品層面出現(xiàn)兩個巨大失衡:一是騰勢D9與N7、N8的失衡;二是混動版本與純電版本的嚴重失衡。
其次,騰勢能夠快速崛起,還得益于王朝網(wǎng)的兩款旗艦車型主動“自廢武功”,停下品牌向上的步伐,為其騰出了相對有利的市場空間。根據(jù)2022年比亞迪王朝網(wǎng)的銷售情況來看,比亞迪漢和比亞迪唐,完全具備沖擊中高端的實力,但在2023年為了推動比亞迪漢和唐走“下沉”擴大規(guī)模,并且進一步帶動銷量的增長。
比亞迪選擇了揮動“小刀”推動各種冠軍版新車上市,唐和秦、元等核心基本盤車型都在其列,連被視作品牌沖高的標桿之作比亞迪漢,也被卷入其中。這些新推出的冠軍版車型,相比之前的車型動輒便宜上萬元,這些大招對拉動銷量的確有奇效。降級后的比亞迪秦,直接擊穿了十萬元的價格區(qū)間,一舉成為最暢銷的A級轎車。漢DM在冠軍版發(fā)布以后,月銷量從7000臺左右一躍至萬臺。
但隨之而來的爭議也越來越多,很多人揶揄比亞迪的降價減配,有人則認為比亞迪的這招并不算高明。因為比亞迪多年構(gòu)建的比亞迪漢和唐這種暢銷車型,完全可以推出更好的高性能車型擴大銷量,其銷量絕不會低于騰勢售出的12.8萬輛,但比亞迪突然的降價將這一切都毀掉了,表現(xiàn)最突出的就是漢家族,丟掉了“千山翠”的光環(huán),將其起售價直接降到了18.99萬元。
另外,新組建的海洋網(wǎng),采取了一種更加激進的下沉方法,主打微型車車型,以圖拉起規(guī)模體量。沖擊高端的護衛(wèi)艦07,最終也沒有在新的一年迎來更新,精心打磨的海豹車型,迫于市場壓力,售價直降到16.99萬元,比王朝網(wǎng)下沉的更為徹底。但王朝網(wǎng)和海洋網(wǎng)的激進“下沉”,只換來了騰勢D9在MPV市場的一戰(zhàn)成名,N7和N8卻未能延續(xù)其勢能,這是否值得且不論,未來在沖擊高端這一塊兒,比亞迪如何協(xié)調(diào)各個子品牌將成為核心重點。
未來增長何處尋
目前來看,當下的比亞迪早已今非昔比,甚至可以說是其有史以來發(fā)展最好的時候。不過,在此次業(yè)績發(fā)布之后,比亞迪股價卻遭遇了無差別的暴跌,有人認為在這種暴跌背后,其實隱藏著機構(gòu)對于比亞迪持續(xù)高增長的顧慮。那么,比亞迪未來靠什么驅(qū)動增長呢?
首先,電池材料的大幅下降和產(chǎn)能外供,可以助力比亞迪進一步拉動基本盤保持高增長。根據(jù)公開市場的情況來看,電池級碳酸鋰的價格,從2023年年初的50萬一噸,到目前的不到10萬一噸,并且相關(guān)原材料全部在低位,比亞迪是最直接的受益者,這對于其對外攻占市場極為有利。從外供方面來看,目前包括特斯拉和小米等實力廠商,均有意向?qū)⒈葋喌献鳛殡娷嚨膭恿﹄姵毓?yīng)方,考慮到兩者的能量,未來這一塊兒業(yè)務(wù)有望帶來全新增量。
另外,磷酸鐵鋰電池還可以用于儲能業(yè)務(wù),這一塊兒業(yè)務(wù)參照行業(yè)的情況來看,增速遠高于一般的動力電池增速,有望崛起成為新的增長極。
其次,海外業(yè)務(wù)目前剛剛起步,全球化機遇依然值得期待。目前來看,除了歐美等發(fā)達市場之外,比亞迪在東南亞、東非、南亞、俄羅斯、巴西等發(fā)展中市場國家,還有極其廣闊的發(fā)展空間,比亞迪改裝版的元在泰國熱賣,就在一定程度上說明了海外市場對本土產(chǎn)品的青睞。在歐洲市場之外,中東地區(qū)的產(chǎn)油國也是潛在的優(yōu)質(zhì)市場,這都有待比亞迪去發(fā)掘。
最后,高端爆款產(chǎn)品的帶動性,仍有發(fā)掘空間。從目前比亞迪公布的財報數(shù)據(jù)來看,其銷量較為穩(wěn)定的車型主要是騰勢D9,方程豹和仰望目前的銷量能否持續(xù)還有檢驗,其中仰望增勢不錯,考慮到豪車市場的特殊性,未來比亞迪能否持續(xù)發(fā)掘該市場的潛力,目前尚難定論。
從比亞迪自身多年的造車經(jīng)驗來看,其打造一款爆款中端車不難,但其能否在新能源豪車市場站住腳,目前仍然很難說。畢竟這件事誰也沒有做過,無任何可供參考的標桿。
仍有諸多硬仗要打
從行業(yè)來看,進入2024年比亞迪面臨的競爭壓力并不小,因此接下來比亞迪的壓力依然有增無減。
首先,包括華為、小米在內(nèi)的強營銷技術(shù)型廠商入局,或?qū)⒔o行業(yè)帶來全新的壓力。自去年以來,隨著華為與賽力斯合作的問界大火,華為系智能汽車正在以聯(lián)盟方式席卷行業(yè),諸多的國產(chǎn)大廠如北汽、長安、奇瑞等都在與其合作,未來其或?qū)⒊蔀楫斚缕囀袌鲋幸还刹蝗莺鲆暤闹匾α俊?/p>
小米汽車的正式入場,也將對本就“內(nèi)卷”的汽車市場產(chǎn)生重大壓強。要知道過去幾年,雷軍雖然沒有親自下場,但是雷軍參與了大量的新能源汽車領(lǐng)域的投資,其中包括蔚來和小鵬,此外其還參與了激光雷達廠商禾賽科技的投資,另外像地平線等汽車芯片獨角獸,也有雷軍以及順為系的身影,所以雷軍背后的小米系,一定是不能忽略的重磅參與者。
未來圍繞智能駕駛等方面的較量,或?qū)⒊蔀樾∶?、華為,與比亞迪較量的核心方向。在電動化方面,毫無疑問比亞迪將繼續(xù)保持領(lǐng)先,畢竟既能夠做電驅(qū)又能做電機,還能做電控的企業(yè)全球僅此一家。
其次,聚焦各個細分品類市場的戰(zhàn)斗,將進一步升級。在極為內(nèi)卷的2023年,業(yè)內(nèi)的新勢力已經(jīng)接二連三的出現(xiàn)問題,從前靠前的蔚來汽車已經(jīng)開始大幅削減開支、準備過冬,不惜代價拉動銷量增長,小鵬汽車拿到融資之后依然在戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢中向前推進,但虧損問題依然嚴峻。30萬-50萬價格段的理想,牢牢占據(jù)家庭用戶市場,極氪、埃安等眾多車型云集中高端,不難預(yù)判未來中高端市場的競爭將更加激烈。
總之,在新的一年里面,比亞迪面臨的外部環(huán)境依然嚴峻,未來一年仍然有眾多的硬仗要打。