在經(jīng)歷了連續(xù)兩天上漲之后，食品ETF（515710）于今日（2024年1月26日）再陷回調(diào)，截至收盤(pán)，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格跌0.33%。成份股方面，寶立食品盤(pán)中一度跌停，截至收盤(pán)，跌9.95%；迎駕貢酒、金禾實(shí)業(yè)跌超3%，拖累板塊走勢(shì)。
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從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，在經(jīng)歷了連續(xù)上漲之后，出現(xiàn)回調(diào)實(shí)屬正常。當(dāng)前多重利好疊加，對(duì)板塊后續(xù)走勢(shì)或不必過(guò)度悲觀。
1、政策利好疊加經(jīng)濟(jì)基本面回暖
近日，受益于包括降準(zhǔn)、高層多次重提提振市場(chǎng)信心等多重利好，市場(chǎng)情緒有所回暖：上證指數(shù)繼連續(xù)三日上漲之后，于今日再度小幅收紅，實(shí)現(xiàn)底部四連陽(yáng)。此外，由于美聯(lián)儲(chǔ)降息周期即將開(kāi)啟，疊加國(guó)內(nèi)政策刺激力度有望增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面有望進(jìn)一步回升。兩方面因素疊加或?qū)⒅κ袌?chǎng)進(jìn)一步企穩(wěn)，同時(shí)或也將對(duì)國(guó)內(nèi)需求構(gòu)成一定刺激，進(jìn)而利好整個(gè)食飲板塊。
2、外資連續(xù)流入
截至今日收盤(pán)，本周的5個(gè)交易日當(dāng)中有4個(gè)交易日北向資金出現(xiàn)了凈流入。這或許反映了外資對(duì)A股的看法發(fā)生了一定轉(zhuǎn)變，部分外資被A股當(dāng)前突出的估值性價(jià)比所吸引，開(kāi)始入場(chǎng)布局。食品飲料板塊資金凈流入居前，Wind數(shù)據(jù)顯示，1月25日，食品飲料板塊外資凈流入額8.27億元，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第三位。截至1月25日，食品飲料板塊周頻凈流入額11.98億元，位于申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第四位。
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3、板塊估值仍處歷史低位
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今日收盤(pán)，細(xì)分食品指數(shù)市盈率為23.86倍，位于近10年14.48%分位點(diǎn)，配置性價(jià)比凸顯，當(dāng)前或?yàn)樽髠?cè)布局良好時(shí)機(jī)。
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春節(jié)期間，食品飲料行業(yè)需求或?qū)⒂休^大幅度增長(zhǎng)。甬興證券表示，就白酒行業(yè)而言，當(dāng)前白酒進(jìn)入春節(jié)備貨季，據(jù)中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)，主流產(chǎn)品庫(kù)存健康，動(dòng)銷表現(xiàn)平穩(wěn)。板塊目前估值水平較低，看好當(dāng)前配置機(jī)會(huì)。
華金證券從基本面層面對(duì)白酒和食品給出了投資建議。就白酒而言，中長(zhǎng)期來(lái)看，繼續(xù)關(guān)注行業(yè)下行期龍頭企業(yè)的政策，建議從長(zhǎng)遠(yuǎn)時(shí)間來(lái)看，有利于行業(yè)及公司長(zhǎng)期發(fā)展的政策都可不必過(guò)分解讀。就大眾品而言，中長(zhǎng)期來(lái)看，一方面關(guān)注具有估值優(yōu)勢(shì)和分紅預(yù)期的賽道和公司；另一方面關(guān)注符合當(dāng)下消費(fèi)趨勢(shì)，長(zhǎng)期邏輯順短期有催化的賽道。
一鍵配置吃喝板塊高股息龍頭股，相關(guān)產(chǎn)品食品ETF（515710）。根據(jù)中證指數(shù)公司統(tǒng)計(jì)，食品ETF（515710）跟蹤中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，超6成倉(cāng)位布局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉(cāng)位兼顧飲料乳品、調(diào)味、啤酒等細(xì)分板塊龍頭股，前十權(quán)重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業(yè)、青島啤酒等。
文中圖片及數(shù)據(jù)來(lái)源于滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024年1月26日。風(fēng)險(xiǎn)提示：食品ETF（515710）被動(dòng)跟蹤中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適合適當(dāng)性評(píng)級(jí)C3以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資需謹(jǐn)慎。