文 | 時代財經(jīng)App 黃宇昆
編輯 | 黃嘉祥
在江銀轉債即將到期摘牌之際，“白衣騎士”江南水務（601199.SH）出手將持有可轉債全部轉股，一舉成為江陰銀行（002807.SZ）第一大股東。
1月15日晚間，江陰銀行發(fā)布公告稱，江南水務通過其持有的該行可轉債轉股的方式，持有該行1.42億股股份，占該行目前總股本的6.13%，成為該行第一大股東。江南水務是江陰市一家國有控股上市公司。
作為全國首家A股上市農(nóng)商行，江陰銀行的股權一直較為分散，前十大股東主要以民營企業(yè)為主。對于本次地方國資躋身第一大股東，江陰銀行相關人士向時代周報記者表示，一方面該行股權結構得到優(yōu)化，另一方面也能與地方政府發(fā)揮協(xié)同效應，實現(xiàn)雙贏。
江銀轉債將于今年1月26日到期，目前轉股價為3.96元/股，仍高于1月15日股價的3.73元/股，這意味著江南水務此番出手“救場”，需要支付一定的溢價率。
即便如此，截至1月12日，江銀轉債未轉股比例仍接近六成。為了促進轉股，江陰銀行高管或也將參與其中。該行在1月初發(fā)布公告，該行部分董監(jiān)高擬通過購買公司可轉債轉股或二級市場購買股票的方式增持該行股份。
第一大股東易主地方國資
進行可轉債轉股之前，江南水務的股東資格剛獲核準不久。
1月11日，江陰銀行公告稱已于近日收到監(jiān)管部門的批復，核準江南水務股東資格，同意其自批復之日起6個月內(nèi)增持該行股票，增持完成后持有江陰銀行5%-10%的股份。
兩個月前，江南水務宣布擬以不超過6億元的自有資金購買江銀轉債，并在轉股期內(nèi)進行轉股。
江南水務表示，公司通過購買江銀轉債并實施轉股成為江陰銀行股東，一方面獲取財務投資收益，優(yōu)化盈利結構，提升全體股東的回報；另一方面可以進一步提升公司實力，開拓公司業(yè)務布局，與江陰銀行實現(xiàn)資源互補并發(fā)揮協(xié)同效應，做大做強江南水務。
截至1月5日，江南水務通過深交所系統(tǒng)采取匹配成交、協(xié)商成交方式累計增持江銀轉債420.68萬張，占江銀轉債發(fā)行總量的21.03%。此后，江南水務繼續(xù)增持江銀轉債。
1月12日，江南水務將其持有的全部561.61萬張江銀轉債轉為江陰銀行A股普通股，轉股后，江南水務持有該行1.42億股，占該行目前總股本的6.13%，成為該行第一大股東。江銀轉債自去年10月下旬以來一直在105元/張以上，若以最新收盤價105.94元/張來計算，江南水務此次累計增持金額近6億元。
江南水務成為第一大股東后，優(yōu)化了江陰銀行的股權結構。
長期以來，江陰銀行的股權結構較為分散，前十大股東民企居多，持股比例均在5%以下。2023年一季度，江陰銀行前十大股東中新進兩名國資股東，分別為江陰開發(fā)區(qū)申港園區(qū)投資有限公司和江陰市新國聯(lián)集團有限公司，持股比例分別為4.10%、1.83%。
截至2023年三季度末，該行第一大股東江陰新錦南投資發(fā)展有限公司持股比例為4.18%，前述兩家新進國資股東持股比例不變，分別為該行第二大股東和第七大股東。
本次躋身該行第一大股東的江南水務,實控人為江陰市公有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司，股權穿透后，其背后系江陰市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室。
仍有近6成可轉債未轉股
發(fā)行可轉債是上市銀行補充資本的重要渠道，但只有當投資者成功轉股后，資金才能轉為銀行的核心一級資本。
江銀轉債發(fā)行于2018年1月26日，面值總額為20億元，期限為6年，即將于今年1月底摘牌。獲江南水務轉股支持后，截至今年1月12日，尚未轉股的江銀轉債金額為11.96億元，占江銀轉債發(fā)行總量的比例為59.81%。
為了促成江銀轉債轉股，江陰銀行高管也準備積極出力。1月5日，江陰銀行公告稱，該行部分董事、監(jiān)事、高管及核心骨干人員擬在自2024年1月9日起六個月內(nèi)，合計增持不少于1000萬元不高于2000萬元股份，增持方式為購買可轉換公司債券并進行轉股或從二級市場集中競價方式購買該行股票。
時代周報記者注意到，近年來，上市銀行股價表現(xiàn)普遍不佳，高管主動增持穩(wěn)定股價屬于普遍現(xiàn)象，但像江陰銀行一樣采用可轉債轉股的增持方式則比較罕見。
對于高管增持的原因，江陰銀行稱是基于對該行未來發(fā)展前景的信心以及對公司價值的認可，同時為了進一步促進該行持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展以及維護該行及全體股東利益，穩(wěn)定該行市場預期，增強投資者信心。
只不過，江銀轉債距離到期的日子越來越近，江陰銀行若想進一步提升債轉股比例，仍需繼續(xù)努力。
事實上，包括江銀轉債在內(nèi)，多只銀行轉債即將在2024年到期，但目前未轉股比例普遍較高。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年還有無錫轉債、蘇農(nóng)轉債、張行轉債到期，發(fā)行方分別為無錫銀行、蘇農(nóng)銀行、張家港行，其中，無錫轉債也將于1月底摘牌，目前未轉股比例為96.11%。這些銀行將采取怎樣的方式提高轉股率，依舊待考。