界面新聞?dòng)浾?| 楊冰柯

遠(yuǎn)洋集團(tuán)（03377.HK）自去年陷入流動(dòng)性危機(jī)后，對(duì)境內(nèi)信用債的展期有了新進(jìn)展。

1月15日，界面新聞獲悉，遠(yuǎn)洋集團(tuán)在宣布對(duì)境內(nèi)所有信用債展期后，目前已明確了展期方案。

根據(jù)遠(yuǎn)洋集團(tuán)債權(quán)人透露，目前，遠(yuǎn)洋集團(tuán)已經(jīng)公布7只境內(nèi)信用債券的展期方案，7只債券均展期30個(gè)月，從第15個(gè)月開始按照本金的5%、10%、15%、15%、20%、35%比例，每個(gè)季度分期攤還本金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，遠(yuǎn)洋集團(tuán)這7只債券余額達(dá)到132.7億元。

另據(jù)澎湃新聞報(bào)道，知情人士透露，遠(yuǎn)洋集團(tuán)另外兩只余額合計(jì)為50億元的債券“21遠(yuǎn)洋PPN001”和“22遠(yuǎn)洋PPN001”尚未公布展期方案。

對(duì)于遠(yuǎn)洋集團(tuán)提出的展期方案，有投資者對(duì)界面新聞表示，目前的展期方案誠意并不大，延期支付本地的時(shí)間過長，想要投資人接受并不容易。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)，遠(yuǎn)洋集團(tuán)目前共計(jì)有14只境內(nèi)債券，除信用債之外，還有三只資產(chǎn)支持票據(jù)仍未到期，剩余規(guī)模33.06億元。其中，“18遠(yuǎn)洋控股ABN001次”剩余規(guī)模1.43億元，到期日為2038年4月20日；“21遠(yuǎn)洋控股ABN001優(yōu)先”剩余規(guī)模31.62億元，到期日為2039年5月30日；“21遠(yuǎn)洋控股ABN001次”剩余規(guī)模0.0100億元，到期日為2039年5月30日。

根據(jù)遠(yuǎn)洋集團(tuán)提供給債權(quán)人的信息，目前房地產(chǎn)市場(chǎng)供需關(guān)系發(fā)生重大變化，整體銷售規(guī)模持續(xù)下降，去化周期又明顯拉長，公司自身的流動(dòng)性仍未改善。

遠(yuǎn)洋集團(tuán)稱，公司今年面臨多筆信用債到期兌付，為了公平保證所有信用債投資人的權(quán)益，公司將于本月內(nèi)對(duì)境內(nèi)所有信用債進(jìn)行整體展期，希望能落實(shí)較長期的整體分期兌付展期方案，使得公司能更穩(wěn)定的運(yùn)營并為所有投資人保持公司整體價(jià)值。

2023年7月，遠(yuǎn)洋集團(tuán)開始陷入流動(dòng)性危機(jī)。這年9月，遠(yuǎn)洋集團(tuán)發(fā)布公告，旗下8筆境外美元債券自2023年9月15日上午9時(shí)起在香港聯(lián)合交易所有限公司停牌。同時(shí)，遠(yuǎn)洋集團(tuán)將暫停支付所有境外債務(wù)，進(jìn)行全面重組。

遠(yuǎn)洋集團(tuán)目前有8只境外債，總額約為39億美元。

遠(yuǎn)洋集團(tuán)當(dāng)時(shí)還表示，公司已經(jīng)委任華利安諾基（中國）有限公司為其財(cái)務(wù)顧問，并委任盛德律師事務(wù)所為其法律顧問，協(xié)助公司針對(duì)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性挑戰(zhàn)進(jìn)行評(píng)估并制定最佳解決方案。

但截至目前，遠(yuǎn)洋集團(tuán)仍然沒有公布境外債務(wù)的重組方案。

在銷售層面，遠(yuǎn)洋集團(tuán)和大多數(shù)出險(xiǎn)房企相似，均面臨下滑壓力。

根據(jù)遠(yuǎn)洋集團(tuán)官微，2023年1-12月，遠(yuǎn)洋集團(tuán)實(shí)現(xiàn)協(xié)議銷售額約505.3億元，協(xié)議銷售面積約428.89萬平方米。其中，遠(yuǎn)洋在濟(jì)南位列年度銷售第一，在天津位列年度銷售第四，在大連位列年度銷售第十，在無錫、中山、廊坊、秦皇島等城市連續(xù)多月位居銷售前十。

另據(jù)克而瑞統(tǒng)計(jì)，2023年其銷售總額全口徑505.5億元，權(quán)益口徑銷售額約328.6億元，同比均下滑約50%。

在保交付方面，2023年，遠(yuǎn)洋集團(tuán)在北京、廣州、深圳、杭州、西安等42個(gè)城市交付約5.4萬套住宅。其中在12月，集中完成約1.6萬套住宅交付。

遠(yuǎn)洋集團(tuán)表示，將集中一切必要資源，確?，F(xiàn)有項(xiàng)目交付，加快在建物業(yè)及已竣工物業(yè)的銷售，穩(wěn)定業(yè)務(wù)營運(yùn)，保障購房者、本集團(tuán)合作伙伴及所有持份者的利益。

值得關(guān)注的是，遠(yuǎn)洋集團(tuán)旗下有信用債已經(jīng)出現(xiàn)多次展期的情況，這對(duì)投資者來說，遠(yuǎn)洋集團(tuán)的信用已受到一定影響，這或許也不利于接下來境內(nèi)債券的整體展期方案通過。

但在當(dāng)前的房地產(chǎn)市場(chǎng)環(huán)境下，投資者的話語權(quán)并不多，大多只能選擇接受房企提出的展期方案。從2023年至今，融創(chuàng)、奧園、碧桂園等房企均順利通過了總金額高達(dá)數(shù)十億，甚至超過百億的境內(nèi)債整體展期，展期時(shí)間普遍也是3年，本金均為分期支付。

另外，自去年三季度開始，出險(xiǎn)房企的化債速度不斷加快。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前已有超50家上市房企啟動(dòng)債務(wù)重組。在此之前，已有不少房企債務(wù)重組成功，這在一定程度上提振了房企化債的信心。

目前距離遠(yuǎn)洋境內(nèi)債展期方案的投票會(huì)議還有一些時(shí)間，接下來遠(yuǎn)洋集團(tuán)也需要繼續(xù)和投資者們商討、博弈。