文｜小食代 潘嫻

今天，小食代留意到，在今天陜西省市場(chǎng)監(jiān)督管理局官網(wǎng)公布的最新一批無(wú)條件批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)者集中案件列表中，包括了“金拱門投資有限公司收購(gòu)大食品控股有限公司（下稱：大食品）股權(quán)案”。

這則批準(zhǔn)意味著，麥當(dāng)勞全球買回金拱門（注：麥當(dāng)勞在華運(yùn)營(yíng)主體的簡(jiǎn)稱）股權(quán)案向前邁出關(guān)鍵一步。此前，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局已試點(diǎn)將部分適用經(jīng)營(yíng)者集中簡(jiǎn)易程序的案件反壟斷審查工作“下放”給5個(gè)省級(jí)市場(chǎng)監(jiān)管部門，當(dāng)中包括陜西省市場(chǎng)監(jiān)督管理局。

今天，麥當(dāng)勞中國(guó)在回復(fù)小食代查詢時(shí)確認(rèn)，目前相關(guān)交易已經(jīng)通過(guò)監(jiān)管部門的經(jīng)營(yíng)者集中審查，“我們將持續(xù)致力于在中國(guó)的長(zhǎng)期發(fā)展，為更多顧客提供美味優(yōu)價(jià)的食品與服務(wù)?！?/p>

小食代介紹過(guò)，待上述交易完成后，麥當(dāng)勞全球?qū)⑴c中信共同持股麥當(dāng)勞中國(guó)。其中，以中信資本為主的中信聯(lián)合體將保持控股地位，持股比例仍為52%。我們來(lái)一起看看。

交易詳情

根據(jù)上述收購(gòu)案的公示文件，作為交易標(biāo)的的大食品主要作為控股實(shí)體管理中國(guó)內(nèi)地、香港特別行政區(qū)和澳門特別行政區(qū)的麥當(dāng)勞餐廳業(yè)務(wù)，也就是麥當(dāng)勞中國(guó)“本體”。

文件顯示，交易前，大食品由三方持股及共同控制，三位股東快餐控股有限公司（下稱：快餐控股）、安寧控股、金拱門投資有限公司（下稱：金拱門投資）的持股比例分別為52%、28%及 20%。

其中，持股比例最高的“快餐控股”最終控制人為中信資本控股有限公司；“安寧控股”則代表凱雷，該公司是一家投資控股實(shí)體，由凱雷集團(tuán)股份有限公司關(guān)聯(lián)實(shí)體管理的基金持有控制。“金拱門投資”的最終控制人為麥當(dāng)勞公司，主要是全球食品服務(wù)零售商以特許經(jīng)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)麥當(dāng)勞餐廳。

正如小食代曾介紹，此次交易是麥當(dāng)勞全球收購(gòu)凱雷所持有的全部中國(guó)業(yè)務(wù)股權(quán)，交易預(yù)計(jì)將于今年第一季度完成。凱雷退出后，麥當(dāng)勞全球?qū)⒊蔀橹袊?guó)業(yè)務(wù)“二股東”，中信仍為最大股東。

根據(jù)上述文件，安寧控股與金拱門投資等簽署協(xié)議，金拱門投資將收購(gòu)安寧控股在大食品持有的28%股權(quán)。交易后，快餐控股及金拱門投資將分別持有大食品 52%及48%的股權(quán)，并共同控制大食品。

同時(shí)，該文件還披露了麥當(dāng)勞中國(guó)的行業(yè)份額。在中國(guó)境內(nèi)的快餐服務(wù)市場(chǎng)，大食品2022年市場(chǎng)份額在0～5%之間。

小食代介紹過(guò)，對(duì)于這次增持中國(guó)業(yè)務(wù)股權(quán)，麥當(dāng)勞全球的態(tài)度頗為積極。外媒消息曾指，在凱雷努力尋找買家未果后，麥當(dāng)勞全球提出收購(gòu)其所持中國(guó)業(yè)務(wù)股份，交易很快就達(dá)成了。盡管交易價(jià)格并未披露，但此前國(guó)際主流媒體紛紛指出，金額約為18億美元（折合人民幣約128億元），這讓麥當(dāng)勞中國(guó)對(duì)應(yīng)估值為64億美元。麥當(dāng)勞CEO上月曾透露，中國(guó)市場(chǎng)門店數(shù)接近6000家。

事實(shí)上，麥當(dāng)勞全球此次出手是希望能更多地享受中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)的紅利。目前，中國(guó)是麥當(dāng)勞全球第二大市場(chǎng)，也是全球增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)，業(yè)務(wù)持股上升無(wú)疑為麥當(dāng)勞全球帶來(lái)了更大話語(yǔ)權(quán)。

麥當(dāng)勞全球總裁兼首席執(zhí)行官Chris Kempczinski曾稱，現(xiàn)時(shí)是簡(jiǎn)化中國(guó)業(yè)務(wù)股權(quán)的最佳時(shí)機(jī)，因?yàn)樵摴居芯薮髾C(jī)會(huì)抓住需求增長(zhǎng)機(jī)遇，并進(jìn)一步受益于這個(gè)中國(guó)市場(chǎng)的長(zhǎng)期潛力。

據(jù)其在2023公司戰(zhàn)略更新大會(huì)上的說(shuō)法，從利潤(rùn)率、開(kāi)店潛力和同店銷售額前景來(lái)看，他都對(duì)中國(guó)機(jī)會(huì)感到“非常有信心”，甚至提出中國(guó)有望成為麥當(dāng)勞全球最大市場(chǎng)，“沒(méi)理由不能開(kāi)到20000～25000家餐廳“。同時(shí)，中國(guó)餐廳利潤(rùn)率也能與其他發(fā)達(dá)市場(chǎng)的利潤(rùn)率水平相媲美。

麥當(dāng)勞中國(guó)同樣認(rèn)為，簡(jiǎn)化后的股權(quán)架構(gòu)將為未來(lái)發(fā)展帶來(lái)更多機(jī)遇。在面向員工的一封溝通信函中，該公司指出，這些機(jī)遇包括更快的董事會(huì)決策，賦能更靈活地應(yīng)對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)的變化；更穩(wěn)定、更可持續(xù)的資源投入；更多最佳實(shí)踐分享與交流，增加互相復(fù)制成功經(jīng)驗(yàn)的可能；以及更廣闊的國(guó)內(nèi)國(guó)際的人才發(fā)展機(jī)會(huì)。

未來(lái)計(jì)劃

按照公司方面的設(shè)想，此次交易有助于在中國(guó)市場(chǎng)推動(dòng)“燃動(dòng)發(fā)展計(jì)劃”（Accelerating the Arches），進(jìn)一步拓展餐廳網(wǎng)絡(luò)，更好地服務(wù)與聯(lián)結(jié)顧客。

小食代介紹過(guò)，“Accelerating the Arches”是由麥當(dāng)勞全球發(fā)布的一個(gè)戰(zhàn)略，旨在打造品牌，讓麥當(dāng)勞更頻繁地與更多顧客產(chǎn)生聯(lián)結(jié)，并在原本“3D”（注：指delivery、digital、drive-thru，即外送、數(shù)字化和汽車餐廳）的戰(zhàn)略支柱基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增加了一個(gè)“D”，即餐廳開(kāi)發(fā)（development）。

去年初，Chris Kempczinski表示在“Accelerating the Arches ”現(xiàn)有的增長(zhǎng)支柱上加推兩項(xiàng)新舉措，包括要以史上最快的速度開(kāi)設(shè)新餐廳，以及從根本上重新思考麥當(dāng)勞作為一個(gè)公司能如何更好地合作，以變得更快、更創(chuàng)新、更高效。

和全球?qū)用娴倪M(jìn)取一樣，麥當(dāng)勞中國(guó)也打算“大干一場(chǎng)”。

例如以更快速度開(kāi)店。去年，麥當(dāng)勞中國(guó)宣布將在2028年實(shí)現(xiàn)餐廳總數(shù)達(dá)10000家的目標(biāo)。這意味著，在2023開(kāi)啟第二個(gè)五年計(jì)劃后，這家餐飲巨頭將沖擊“五年門店翻一番”的目標(biāo)，幾乎是每年平均新開(kāi)約1000家店，相當(dāng)于其第一個(gè)五年計(jì)劃中每年500家的“二倍速”。而在萬(wàn)店目標(biāo)下，“金拱門”新店在高低線城市的占比各為一半。

放眼全球，中國(guó)也是麥當(dāng)勞未來(lái)幾年的開(kāi)店主力陣地。

麥當(dāng)勞方面曾表示，其計(jì)劃到2027年底全球門店數(shù)達(dá)50000家，相當(dāng)于四年新增約10000店。其中，店數(shù)目標(biāo)最高、開(kāi)店最猛的IDL（麥當(dāng)勞的國(guó)際特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)）正是中國(guó)業(yè)務(wù)所屬板塊。到2027年底，IDL部門預(yù)計(jì)新增約7000家餐廳，其中一半以上計(jì)劃開(kāi)在中國(guó)。

此外，麥當(dāng)勞中國(guó)打算繼續(xù)提升數(shù)字化能力，在消費(fèi)者端提供更便利高效的服務(wù)，在門店端持續(xù)提高運(yùn)營(yíng)效率。

以消費(fèi)者端為例，麥當(dāng)勞中國(guó)去年12月與華為達(dá)成鴻蒙合作協(xié)議，正式宣布麥當(dāng)勞中國(guó)App將基于HarmonyOS NEXT啟動(dòng)鴻蒙原生應(yīng)用開(kāi)發(fā)。HarmonyOS系統(tǒng)將助力麥當(dāng)勞依據(jù)不同場(chǎng)景向顧客定制化“個(gè)性服務(wù)”。同時(shí)，麥當(dāng)勞也將獲得更多HarmonyOS系統(tǒng)下的多終端設(shè)備鋪發(fā)能力，讓用戶在手機(jī)、車機(jī)、平板等多鴻蒙終端等使用場(chǎng)景中享受更便捷的點(diǎn)餐、取餐等使用體驗(yàn)。

麥當(dāng)勞中國(guó)首席執(zhí)行官?gòu)埣乙鹪硎荆谙蛉f(wàn)店邁進(jìn)的第二個(gè)五年計(jì)劃中，該公司將以“更強(qiáng)大，更美好，更智慧”為愿景。

“首先在關(guān)注門店數(shù)量之外，我們需要給顧客帶來(lái)隨時(shí)隨地的超級(jí)便利，這是我們追求的‘更強(qiáng)大’。我們也追求通過(guò)美食和品牌為大家?guī)?lái)‘更美好’的美味體驗(yàn)和綠色生活。更智慧是指我們以數(shù)字化來(lái)驅(qū)動(dòng)公司的業(yè)務(wù)決策和運(yùn)營(yíng)，依靠數(shù)據(jù)為消費(fèi)者提供更好的服務(wù)?！彼f(shuō)。