文｜實(shí)習(xí)記者 朱簞 記者 彭飛
民營房企的債務(wù)化解又迎來新進(jìn)展。
1月12日早間，中國奧園（03883.HK）發(fā)布公告，其境外債務(wù)重組計(jì)劃獲法院認(rèn)許。經(jīng)過24個(gè)月的艱難重組，中國奧園的債務(wù)重組計(jì)劃正式落實(shí)，成為2024年首家成功完成境外債務(wù)重組流程的出險(xiǎn)房企。
截至發(fā)稿，中國奧園的股價(jià)持續(xù)走高，最高漲幅達(dá)到20%，報(bào)0.228港元/股。
兩天前，中國奧園股東特別大會(huì)表決已經(jīng)通過了發(fā)行強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債等相關(guān)議案。
中國奧園此次獲批的重組方案采取的是“債轉(zhuǎn)股”的形式，中國奧園將發(fā)行新的融資工具對原有約61億美元的境外債務(wù)進(jìn)行置換，包括4只共計(jì)23億美元的新債務(wù)工具，以及14億股普通股、1.43億美元無息強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券、16億美元永續(xù)債。
在重組后8年的時(shí)間中，中國奧園預(yù)計(jì)將減少境外債務(wù)支付壓力本息49億美元，且在未來兩三年內(nèi)中國奧園在境外公開市場無剛性還債壓力。
此前的2023年9月，中國奧園的12只境內(nèi)公開債務(wù)全部順利通過整體展期，總規(guī)模116億元。
中國奧園在公告中稱，境外債務(wù)重組計(jì)劃獲得法院認(rèn)許，為保護(hù)公司所有持份者的利益，確保集團(tuán)如期交付項(xiàng)目及持續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展打下了基礎(chǔ)。
根據(jù)奧園披露的數(shù)據(jù)，其在2023年實(shí)現(xiàn)約3.54萬套房源交付，交付面積約413萬平方米，交付總量超2022年全年。
在1月2日的集團(tuán)核心高管會(huì)議中，奧園也將“不折不扣完成‘保交樓’目標(biāo)”部署為集團(tuán)2024年的四項(xiàng)重點(diǎn)工作之一。
進(jìn)入新的一年，除了奧園之外，旭輝控股集團(tuán)（0884.HK）、正榮地產(chǎn)（06158. HK）兩家出險(xiǎn)房企的債務(wù)重組也迎來明顯進(jìn)展。
1月3日，旭輝控股披露了境外債初步重組方案。其將為債權(quán)人提供“短期削債、中期轉(zhuǎn)股、長期保本降息”的多種選擇，新票據(jù)年限在2-9年不等，目標(biāo)減債規(guī)模約33億-40億美元。此方案將解決其在無擔(dān)保貸款授信、美元計(jì)價(jià)優(yōu)先票據(jù)、優(yōu)先永續(xù)債券、可換股債券項(xiàng)下的境外債務(wù)及相對應(yīng)的利息。
旭輝通過分類化債的形式，將境外債務(wù)轉(zhuǎn)換為無本金削減的純展期（分別以票據(jù)和貸款授信的形式）、小幅本金削減的展期、本金大幅削減的展期以及附帶部分轉(zhuǎn)股的展期，以滿足債權(quán)人不同的偏好和需求。同時(shí)，所有選項(xiàng)都將獲提供相同的保證和擔(dān)保組合作為增信。
旭輝同時(shí)強(qiáng)調(diào)，盡管面臨流動(dòng)性壓力，但公司業(yè)務(wù)運(yùn)作在所有重大方面均如常。集團(tuán)竭力保交付、保經(jīng)營和維持境內(nèi)融資安排。
2023年，旭輝及其合營企業(yè)及聯(lián)營公司合計(jì)交付約11.8萬套物業(yè)單位，刷新了集團(tuán)成立以來的年度交付紀(jì)錄。2024年旭輝仍將竭盡全力沖刺交付8萬套物業(yè)單位的質(zhì)量交付目標(biāo)，預(yù)計(jì)建安成本超過300億元。
同樣在1月2日，正榮地產(chǎn)發(fā)布公告稱，其境外整體債務(wù)管理方案獲得重大進(jìn)展。公司與債權(quán)人特別小組成員訂立重組支持協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容包括承諾支持、促進(jìn)、實(shí)施或以其他方式實(shí)現(xiàn)重組，以及投票贊成計(jì)劃及同意征求等條款。
截至本公告日期，該債權(quán)人特別小組成員持有約占由正榮發(fā)行的優(yōu)先票據(jù)及永續(xù)證券未償還本金總額的26.97%。
2023年年底召開的全國住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作會(huì)議明確，2024年持續(xù)抓好保交樓保民生保穩(wěn)定工作，穩(wěn)妥處置房企風(fēng)險(xiǎn)，重拳整治房地產(chǎn)市場秩序。
伴隨多家房企的化債進(jìn)程加速推進(jìn)、房屋的陸續(xù)交付，新的一年行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒅鸩椒€(wěn)妥化解，市場信心得到進(jìn)一步修復(fù)。