界面新聞記者 | 曾仰琳

2023年是消費(fèi)金融公司試點(diǎn)在我國落地的第十三年，這一年的持牌消金行業(yè)發(fā)展情況如何？

2023年12月13日，國家金融監(jiān)督管理總局黨委召開擴(kuò)大會議，傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，研究部署貫徹落實(shí)措施。會議明確提出“加快發(fā)展消費(fèi)金融”。5天后，《消費(fèi)金融公司管理辦法》征求意見稿出爐，即將出臺的新規(guī)對消金公司提出了更高的要求。（詳見報(bào)道：時隔10年《消費(fèi)金融公司管理辦法》擬再修訂，哪些內(nèi)容值得關(guān)注？）

與此同時，年內(nèi)監(jiān)管多次發(fā)聲，鼓勵合理增加消費(fèi)信貸。

7月31日，國家發(fā)改委《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》出臺，被業(yè)內(nèi)稱為“促消費(fèi)二十條”，其中明確提及加強(qiáng)金融對消費(fèi)領(lǐng)域的支持。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按市場化方式，加大對住宿餐飲、文化旅游、體育健康、養(yǎng)老托育、家政服務(wù)等的綜合金融支持力度。

7月18日，商務(wù)部、中國人民銀行等13部門發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)若干措施的通知》指出，鼓勵金融機(jī)構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險可控前提下，加強(qiáng)對家居消費(fèi)的信貸支持，合理確定貸款利率和還款期限，優(yōu)化審批流程，完善金融服務(wù)，推廣線上即時辦理。

在多重利好政策下，2023年消費(fèi)金融行業(yè)有哪些變化？行業(yè)競爭格局將有何改變？值此歲末年初之際，界面新聞從多方面入手，盤點(diǎn)過去一年消費(fèi)金融行業(yè)的動態(tài)，并展望消金行業(yè)2024年的發(fā)展。

ABS發(fā)行提速 金融債重啟

2023年，消費(fèi)金融公司在多重利好政策的刺激下，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（下稱“ABS”）發(fā)行提速，發(fā)行規(guī)模遠(yuǎn)超2022年。

截至2023年，12月30日，2023年共8家消費(fèi)金融公司累計(jì)發(fā)行18期ABS，累計(jì)超過251.41億元，大幅超過上年的140.36億元，同比增速79.1%。

2023年發(fā)行ABS的公司包括馬上消費(fèi)金融、中原消費(fèi)金融、湖北消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融、長銀五八消費(fèi)金融、杭銀消費(fèi)金融和中銀消費(fèi)金融。其中，馬上消費(fèi)金融發(fā)行期數(shù)最多、規(guī)模最大，共發(fā)行了5期ABS合計(jì)金額70億元。

此前2023年8月，界面新聞曾了解到，為支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司提高金融服務(wù)能力和消費(fèi)信貸覆蓋面，央行將大力支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司發(fā)行金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券（ABS），募集資金積極開發(fā)特色消費(fèi)信貸產(chǎn)品，滿足居民消費(fèi)升級需求。

在政策的鼓勵下，年內(nèi)消金公司ABS發(fā)行大幅提速，與此同時，自2021年11月以來就停滯的金融債發(fā)行在2023年也得以重啟。2023年11月，興業(yè)消費(fèi)金融發(fā)行了2023年第一期金融債券，債券期限為3年，發(fā)行總額15億元，票面利率為3.03%。

“從價格的角度來看，即融資利率方面，近幾年整個市場上的融資的利率存在比較明顯的下行，今年融資的利率已經(jīng)到達(dá)一個比較低的位置，在這樣的情況下，其實(shí)持牌的消費(fèi)金公司，能夠以比較低的價格去實(shí)現(xiàn)市場化的融資，無論是基于自身的融資需求，還是提前去為未來的信貸擴(kuò)張做儲備，都可以促使消費(fèi)金融公司發(fā)行更多ABS以實(shí)現(xiàn)更多的融資?！毙菆D金融研究院研究員黃大智對界面新聞表示。

他指出，消費(fèi)金融公司發(fā)行ABS掀起熱潮，既有行業(yè)的供給性因素，也就是市場的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)有融資的需求，也有監(jiān)管鼓勵促消費(fèi)擴(kuò)內(nèi)需的背景。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對界面新聞表示，消費(fèi)金融公司發(fā)行ABS，有助于盤活機(jī)構(gòu)存量資產(chǎn)，拓寬融資渠道，有望穩(wěn)定融資負(fù)債成本，提升消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展能力；同時，ABS有助于豐富市場融資工具，提升市場投融資、資源配置效率，助力行業(yè)加快發(fā)展。

“試水”不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

2023年是消費(fèi)金融行業(yè)試水不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的元年。截至2023年12月30日，在已開業(yè)的31家消金公司中，已有23家消費(fèi)金融公司開設(shè)了不良貸款轉(zhuǎn)讓賬戶。未開設(shè)不不良貸款轉(zhuǎn)讓的公司包括馬上消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、晉商消費(fèi)金融、蘇銀凱基消費(fèi)金融、唯品富邦消費(fèi)金融、小米消費(fèi)金融、建信消費(fèi)金融、哈銀消費(fèi)金融。

截至發(fā)稿前，共有11家消費(fèi)金融公司參與了不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，接近開戶消金公司的一半，包括捷信消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融、中原消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融、寧銀消費(fèi)金融、錦程消費(fèi)金融、北銀消費(fèi)金融、南銀法巴消費(fèi)金融、湖北消費(fèi)金融、金美信消費(fèi)金融和螞蟻消費(fèi)金融。

從業(yè)務(wù)開展情況來分析，2023年以來，消金行業(yè)共發(fā)起了18期不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，涉及債權(quán)金額（未償還本息總額）214.68億元，其中，中銀消費(fèi)金融發(fā)起的不良貸款項(xiàng)目期數(shù)最多，共4期，捷信消費(fèi)金融發(fā)起的不良資產(chǎn)包金額最大，合計(jì)約為198.13億元。

值得一提的是，界面新聞發(fā)現(xiàn)，頭部消費(fèi)金融公司參與不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的積極性并不高，僅螞蟻消費(fèi)金融在2023年最后一個工作日才發(fā)起了2023年第一期不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公告。該資產(chǎn)包債權(quán)金額為6892.57萬元，涉及資產(chǎn)筆數(shù)為20743筆，起拍金額530萬元，競價時間為2024年1月16日。

為何頭部消金公司參與不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)積極性不高？惠譽(yù)博華金融機(jī)構(gòu)部副總監(jiān)王逸夫曾向界面新聞表示，當(dāng)前幾家頭部消金公司仍處在快速發(fā)展的階段，開展不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，對于頭部機(jī)構(gòu)而言，動力不足。頭部消金機(jī)構(gòu)會直接核銷不良貸款，這是最快速地處理不良貸款的方式，而且客源都掌握在自己手上，處置起來會相對順手。但頭部消金公司仍需要維護(hù)好不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓渠道，對其未來展業(yè)和優(yōu)化都是必要的途徑。

界面新聞從多位消費(fèi)金融公司內(nèi)部人士獲悉，頭部消金公司對于不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)參與度不高，主要顧慮在于合規(guī)風(fēng)險，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后催收工作將轉(zhuǎn)移至承接方，監(jiān)管和股東方對頭部消金公司要求較高，擔(dān)心催收不當(dāng)導(dǎo)致聲譽(yù)風(fēng)險。

對于消金公司不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的前景，王逸夫表示，消費(fèi)金融行業(yè)本身是一個高周轉(zhuǎn)的行業(yè)，需要通過把資源包來回周轉(zhuǎn)來騰出額度，保證公司的運(yùn)營發(fā)展。消金行業(yè)本身的不良生產(chǎn)率就很高，這是行業(yè)的特點(diǎn)，所以未來不良資產(chǎn)的供給會很高，這是必然的邏輯。但目前尚未達(dá)到不良資產(chǎn)從自我消化到對外轉(zhuǎn)讓的階段性跨越。未來消費(fèi)金融行業(yè)的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)肯定會有很大的需求，但現(xiàn)階段還沒有到達(dá)業(yè)務(wù)爆發(fā)的增長點(diǎn)，需要等消金行業(yè)進(jìn)入業(yè)務(wù)飽和期，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)才能慢慢發(fā)展起來。

公司高管更迭頻繁

2023年，消費(fèi)金融行業(yè)高層更迭頻繁，共有34位高層履新，其中不乏董事長、總經(jīng)理等關(guān)鍵崗位。

據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì)，截至12月30日，已開業(yè)的31家消金公司中，共22家消費(fèi)金融公司在年內(nèi)迎來新高層，包括中原消費(fèi)金融、南銀法巴消費(fèi)金融、長銀五八消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融、金美信消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融、小米消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、寧銀消費(fèi)金融、杭銀消費(fèi)金融、唯品富邦消費(fèi)金融、晉商消費(fèi)金融、盛銀消費(fèi)金融、湖北消費(fèi)金融、蘇銀凱基消費(fèi)金融、北銀消費(fèi)金融、螞蟻消費(fèi)金融、哈銀消費(fèi)金融、蒙商消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融、建信消費(fèi)金融、招聯(lián)消費(fèi)金融。

其中，6家消費(fèi)金融的“掌門人”履新，包括中原消費(fèi)金融董事長馬景鵬、金美信消費(fèi)金融董事長陳俊斌、小米消費(fèi)金融董事長岳凱、湖北消費(fèi)金融董事長蔡碧、螞蟻消費(fèi)金融董事長金曉龍、唯品富邦消費(fèi)金融董事長姚芳。

另有3家消費(fèi)金融公司更換總經(jīng)理，新任二把手包括長銀五八消費(fèi)金融總經(jīng)理王霽、海爾消費(fèi)金融總經(jīng)理張西銘、盛銀消費(fèi)金融總經(jīng)理陳勁偉。另外，年內(nèi)共有12位副總裁（副總經(jīng)理）履新。

國有大行強(qiáng)勢入場

2023年，消金行業(yè)又新增一名玩家——建信消費(fèi)金融。這家公司背靠大股東建設(shè)銀行，是繼中銀消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融后，第三家擁有國有大行背景的消費(fèi)金融公司。

建信消費(fèi)金融于2023年5月末獲監(jiān)管批準(zhǔn)開業(yè)，當(dāng)年上半年就實(shí)現(xiàn)0.02億元的凈利潤。

目前，建信消費(fèi)金融注冊資本為72億元，僅次于螞蟻消費(fèi)金融（230億元）和招聯(lián)消費(fèi)金融（100億元）。

建設(shè)銀行入局消費(fèi)金融行業(yè)，意味著消費(fèi)金融行業(yè)規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大。同時，建設(shè)銀行深耕零售金融多年，旗下消費(fèi)金融公司未來或?qū)⒈晨磕感械牡统杀举Y金、客群流量的優(yōu)勢，攪動消金行業(yè)格局。

值得一提的是，2023年年中報(bào)時，螞蟻消費(fèi)金融的總資產(chǎn)已經(jīng)超過招聯(lián)消費(fèi)金融，位列行業(yè)第一，隨著螞蟻消費(fèi)金融大額增資落地，以及南京銀行、寧波銀行兩家頭部城商行入局消金行業(yè)，2024年消費(fèi)金融行業(yè)的競爭將愈發(fā)激烈。