2023年12月，南方基金在北京成功舉辦了“春暉將近，洞見未來”2024年投資展望會(huì)，本次會(huì)議邀請了南方基金副總經(jīng)理、首席投資官（固定收益）李海鵬、南方基金FOF投資部基金經(jīng)理戴明洋先生、南方基金指數(shù)投資部基金經(jīng)理龔濤先生以及中金公司研究部量化及ESG分析師胡驥聰先生，多位媒體、投資者及合作伙伴共同探討市場的投資趨勢。
此次會(huì)議的主題為“春暉將近，洞見未來”，旨在幫助投資者在不斷變化的市場環(huán)境中把握投資機(jī)會(huì)。本次會(huì)議對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)趨勢、養(yǎng)老金第三支柱與FOF的解決方案和ETF投資等多個(gè)方面進(jìn)行深入探討和交流。
南方基金李海鵬首先提到了中國宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出強(qiáng)大韌性，經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好，發(fā)展范式轉(zhuǎn)型升級，資本市場改革全面深化，多層次資本市場建設(shè)進(jìn)一步完善，全面開放新格局進(jìn)一步形成，著力書寫高質(zhì)量發(fā)展新篇章。其表示，作為首批公募基金管理公司，南方基金始終堅(jiān)守高質(zhì)量發(fā)展初心，朝著更具韌性的資產(chǎn)管理公司的發(fā)展方向，持續(xù)探索著中國特色資產(chǎn)管理之路。同時(shí)，在預(yù)估明年A股市場基本面穩(wěn)企，業(yè)績增速反彈，債券市場具備配置價(jià)值的形勢下，南方基金堅(jiān)定看好中國經(jīng)濟(jì)長期增長潛力。展望未來，南方基金將繼續(xù)堅(jiān)持長期投資、價(jià)值投資和責(zé)任投資的理念，重點(diǎn)圍繞“科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融”五篇大文章持續(xù)探索，發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者定價(jià)能力和產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力，促進(jìn)高質(zhì)量創(chuàng)新資本形成，提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新效能。
南方基金FOF投資部基金經(jīng)理戴明洋先生為大家做養(yǎng)老金第三支柱與FOF解決方案的主題分享。戴明洋同大家探討了養(yǎng)老金的來源，從養(yǎng)老金替代率了解養(yǎng)老現(xiàn)狀，再到圍繞個(gè)人的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)頂層設(shè)計(jì)與適合人群，帶大家加深對養(yǎng)老以及個(gè)人養(yǎng)老金的了解。其次，通過參與個(gè)人養(yǎng)老金享受的稅收政策紅利，助力養(yǎng)老投資，為大家講解定投式投資與四類個(gè)人養(yǎng)老金可投產(chǎn)品，關(guān)注養(yǎng)老定投。最后是公募FOF在個(gè)人養(yǎng)老投資中的探索，F(xiàn)OF模式有利于養(yǎng)老金的積累，是基于投資者的需求與勝率優(yōu)先的FOF投資框架，其實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的可能性更高。
在ETF圓桌論壇環(huán)節(jié)，南方基金指數(shù)投資部基金經(jīng)理龔濤先生、中金公司研究部量化及ESG分析師胡驥聰先生與大家共同探討關(guān)于ETF的相關(guān)話題。回顧今年的市場，龔濤先生表示，在弱復(fù)蘇的判斷下，小盤成長和大盤價(jià)值的啞鈴型配置依然占優(yōu)，要把握底部區(qū)域的結(jié)構(gòu)性交易機(jī)會(huì)。面對基金選擇的難題，主動(dòng)權(quán)益和指數(shù)產(chǎn)品在不同的市場狀態(tài)和結(jié)構(gòu)下各有優(yōu)勢。對于不同類別的指數(shù)基金，系統(tǒng)性的投資框架進(jìn)行全局的配置更有利于提升投資效果。在ESG的理解上，引入ESG標(biāo)準(zhǔn)后，衡量企業(yè)好壞不僅要看企業(yè)的業(yè)績，還要看其道德水平，ESG理念賦予了投資決策更加豐富的維度。最后，回到投資發(fā)展方向上看，龔濤先生表示指數(shù)的未來會(huì)向多元化、精細(xì)化、長期化發(fā)展。
對于指數(shù)量化方面，中金公司胡驥聰認(rèn)為量化對傳統(tǒng)的被動(dòng)指數(shù)投資的賦能方式，一個(gè)是做指數(shù)增強(qiáng)，另一個(gè)是通過量化的方式。指數(shù)增強(qiáng)目前還是主要集中在對寬基指數(shù)的量化增強(qiáng)，未來可能還會(huì)拓展到風(fēng)格指數(shù)、行業(yè)主題指數(shù)等。而量化方式能夠更好地對被動(dòng)指數(shù)進(jìn)行編制，最終使得投資者在做投資決策時(shí)，對我們的被動(dòng)指數(shù)，能有一種“所見即所得”的便利。在ESG的實(shí)踐對于投資帶來的影響，其分析了國內(nèi)外帶來的影響及變化，以及從投資策略角度和管理形式上分析ESG在投資中的具體實(shí)踐路徑。胡驥聰先生表示，在投資發(fā)展方向上，投資者在投資過程中各類的工具化需求，都將是被動(dòng)指數(shù)發(fā)展方向，因此指數(shù)投資未來的品類與方式應(yīng)該都會(huì)非常多元與精細(xì)。