文|新經(jīng)濟(jì)e線
11月21日，包括光大保德信吉鑫和光大保德信歲末紅利在內(nèi)，光大保德信基金旗下當(dāng)天就有兩只迷你基金就基金合同終止事宜開啟基金持有人投票表決通道，來(lái)決定基金最終能否如期清算。以上兩只迷你基金一個(gè)為靈活配置型基金，一個(gè)為中長(zhǎng)期純債基金。
據(jù)光大保德信吉鑫和光大保德信歲末紅利雙雙披露的基金終止基金合同議案稱，鑒于市場(chǎng)環(huán)境的變化，為保護(hù)基金份額持有人利益，公司依據(jù)有關(guān)約定，經(jīng)與基金托管人寧波銀行和建設(shè)銀行協(xié)商一致，公司決定以通訊方式召開基金份額持有人大會(huì)，提議終止《基金合同》。
兩次會(huì)議投票表決起止時(shí)間分別均自2023年11月21日起，至2023年12月4日17時(shí)止以及至2023年12月8日17時(shí)止（投票表決時(shí)間以本基金管理人收到表決票時(shí)間或系統(tǒng)記錄時(shí)間為準(zhǔn)）。
截至今年三季度末，光大保德信吉鑫份額合并規(guī)模僅一千萬(wàn)元出頭，而光大保德信歲末紅利份額也已不足600萬(wàn)元。早在2016年8月19日成立之初，光大保德信吉鑫募集規(guī)模曾達(dá)60016.17萬(wàn)元。如今，在成立逾七成之后，基金規(guī)?？s水高達(dá)98.23%。而光大保德信歲末紅利早在2014年8月12日成立時(shí)，基金募集規(guī)模更是高達(dá)136891.25萬(wàn)元。不勝唏噓的是，在成立超過(guò)九年之后，基金規(guī)模降幅已高達(dá)99.58%。
就公司整體情況而言，光大保德信基金近年來(lái)已陷入規(guī)模瓶頸。自2020年四季度末基金規(guī)模突破千億元之后，公司連續(xù)三年規(guī)模徘徊在千億元之下。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年三季度末，公司基金規(guī)模約849.04億元，行業(yè)排名也從2020年四季度末的45/146退后至60/155。
持有人大會(huì)定去留
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，對(duì)光大保德信歲末紅利和光大保德信吉鑫而言，盡管命運(yùn)的齒輪轉(zhuǎn)到了危殆時(shí)刻，但卻要交由基金持有人決定其去留與否。
來(lái)源：基金公告
根據(jù)《基金法》及《基金合同》的規(guī)定，本次持有人大會(huì)需要本人直接出具表決意見或授權(quán)他人代表出具有效表決意見的基金份額持有人所代表的基金份額達(dá)到權(quán)益登記日基金總份額的二分之一以上方可舉行。
具體決議生效的條件為，本人直接出具表決意見或授權(quán)他人代表出具有效表決意見的，基金份額持有人所持有的基金份額不小于在權(quán)益登記日基金總份額的二分之一（含二分之一）；本次議案應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人或其代理人所持表決權(quán)的三分之二以上（含三分之二）通過(guò)方為有效。
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，從光大保德信歲末紅利成立以來(lái)的規(guī)模變化情況來(lái)看，該基金淪為迷你基金的分水嶺發(fā)生在2021年第二季度。據(jù)光大保德信歲末紅利披露的當(dāng)季季報(bào)顯示，本基金本報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)了連續(xù)二十個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于五千萬(wàn)元的情況，該情況自2021年6月7日起出現(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)持有人悉數(shù)贖回了其所持有的份額共計(jì)95941.57萬(wàn)份。當(dāng)期，基金總份額驟降至425.95萬(wàn)份。
而光大保德信吉鑫成立以來(lái)也經(jīng)歷了規(guī)模上的大起大落。截至基金當(dāng)年的2016年年末，其規(guī)模突破11億元，達(dá)11.79億元。但在接下來(lái)的2017年和2018年，基金規(guī)模斷崖跳水至2.19億元和0.65億元。接下來(lái)的2019年至2021年三年時(shí)間里，基金規(guī)模也出現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，分別增加到2.32億元、6.41億元、10.55億元。
同樣，2021年也成為了光大保德信吉鑫規(guī)模驟降的拐點(diǎn)。等到2022年，基金規(guī)模大幅縮水至1.11億元。其中，2022年四季度末，就有兩家機(jī)構(gòu)持有人分別贖回了3674萬(wàn)份和1366.05萬(wàn)份，其持有份額分別下降至352.8萬(wàn)份和717.99萬(wàn)份。進(jìn)入2023年，基金規(guī)模快速跌破5000萬(wàn)元的清盤“紅線”。
實(shí)際上，早在今年8月，光大保德信基金提交的《關(guān)于光大保德信多策略智選18個(gè)月定期開放混合型證券投資基金終止基金合同的議案》就因?yàn)槲催_(dá)到法定的基金份額持有人大會(huì)召開條件，該次基金份額持有人大會(huì)召開宣告失敗。
據(jù)悉，此次本基金份額持有人大會(huì)以通訊方式召開，表決投票時(shí)間為2023年7月21日至2023年7月28日17時(shí)（投票表決時(shí)間以基金管理人收到表決票時(shí)間或系統(tǒng)記錄時(shí)間為準(zhǔn)）止。最終，參加本次大會(huì)的本基金份額持有人或其代理人所代表的基金份額共計(jì)僅8.75份，占權(quán)益登記日本基金總份額1936.9萬(wàn)份的0.00005%。
不過(guò)，不同于以上兩只基金的是，光大多策略智選成立之初就屬“踩線”成立，其募集規(guī)模僅23296萬(wàn)元。而且，自成立以來(lái)，規(guī)模便連下臺(tái)階。到2018年年末，基金規(guī)模已跌破一億元，僅錄得約8700萬(wàn)元。2019年和2020年兩年間，基金規(guī)模勉強(qiáng)重上一億元。但自2021年起至今年三季度末，基金就已淪為迷你基金，并跌破5000萬(wàn)元，分別僅約3800萬(wàn)元、3600萬(wàn)元和1900萬(wàn)元。
不僅如此，光大多策略智選自2017年5月16日成立以來(lái)，基金經(jīng)理還經(jīng)過(guò)多次更迭。今年8月3日，基金迎來(lái)了第七任基金經(jīng)理韓羽辰。之前的六任基金經(jīng)理分別為蔡樂(lè)、何奇、沈榮、黃波、房雷、趙大年。
此外，由于基金持有人大會(huì)召集失敗，光大保德信基金旗下光大保德信瑞和、光大保德信核心資產(chǎn)、光大保德信匯佳、光大保德信高端裝備等4只迷你基金提交的擬持續(xù)運(yùn)作的議案也未能如愿召開。如光大保德信高端裝備參加本次大會(huì)的基金份額持有人或其代理人所代表的基金份額共計(jì)991.32份，僅占權(quán)益登記日本基金總份額2671.49萬(wàn)份的0.00371%。
截至今年三季度末，光大保德信匯佳、光大保德信高端裝備、光大保德信瑞和、光大保德信核心資產(chǎn)規(guī)模分別僅錄得約1000萬(wàn)元、2100萬(wàn)元、2600萬(wàn)元、2900萬(wàn)元，均已跌破5000萬(wàn)元的清盤“紅線”，成為“雞肋”。
逾六成主動(dòng)產(chǎn)品跑輸基準(zhǔn)
另?yè)?jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至2023年11月20日，在光大保德信基金旗下121只產(chǎn)品（A/C分列，以下同）中，多達(dá)78只最近一年來(lái)跑輸同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，占比超過(guò)六成，達(dá)64.46%。其中，光大一帶一路A、光大保德信智能汽車主題A、光大國(guó)企改革主題A等3只產(chǎn)品分別大幅落后同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)27.93%、23.21%、20.37%。
來(lái)源：Wind
截至2023年11月20日，光大一帶一路A份額最近一年凈值增長(zhǎng)率為-30.77%，其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)——滬深300指數(shù)*70%+中證全債指數(shù)*30%為-2.84%。該基金成立于2015年6月26日，但基金最新單位凈值仍在面值以下，僅錄得0.9370元。在長(zhǎng)達(dá)8年多的時(shí)間里，基金總回報(bào)仍然虧損，為-6.30%。
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，光大一帶一路A現(xiàn)任基金經(jīng)理陶曙斌于去年10月15日接管該基金，現(xiàn)任職回報(bào)低至-30.39%，年化回報(bào)為-27.97%，回報(bào)排名3174/3367。截至今年三季度末，基金規(guī)模僅一億元出頭。陶曙斌還在管一只清盤失敗的迷你基金——光大保德信高端裝備，其任職時(shí)間為2022年11月10日。但基金業(yè)績(jī)回報(bào)同樣不佳，其任職回報(bào)為-23.27%，年化回報(bào)為-22.62%，回報(bào)排名2928/3408。早在去年10月，陶曙斌離任光大精選的基金經(jīng)理一職，任職時(shí)間僅一年左右，其任職回報(bào)表現(xiàn)亦不佳，為-39.05%，年化回報(bào)-33.62%，回報(bào)排名落后至1932/2033。
公開資料表明，陶曙斌曾先后任職于德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所、南方基金；2016年1月至2020年12月在前海開源基金權(quán)益投資本部任職投資副總監(jiān)、基金經(jīng)理；2021年1月加入光大保德信基金。陶曙斌在前海開源基金主要管理被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品，僅管理了一只主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品——前海開源滬港深價(jià)值精選。陶曙斌在轉(zhuǎn)會(huì)光大保德信基金后，出師不利。
而光大保德信智能汽車主題A在同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)取得正收益的情況下，基金凈值卻大幅回撤超過(guò)一成。截至2023年11月20日，該基金最近一年凈值增長(zhǎng)率為-14.24%，其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為8.98%（中信汽車指數(shù)收益率*75%+中證全債指數(shù)收益率*15%+中信港股通汽車指數(shù)收益率*10%）。
自2021年2月9日成立以來(lái)，光大保德信智能汽車主題A累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為-28.19%，年化回報(bào)-11.22%，同類排名262/549?；?1月21日的最新單位凈值為0.7181元。據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，光大保德信智能汽車主題A現(xiàn)任基金經(jīng)理王明旭于去年8月27日任職，任職回報(bào)為-24.43%，年化回報(bào)-20.24%，回報(bào)排名614/802。
從王明旭履歷來(lái)看，其于2016年7月至2018年5月在陽(yáng)光資產(chǎn)管理股份有限公司任職研究員；2018年5月加入光大保德信基金，擔(dān)任研究員，2021年8月起開始管理基金。截至今年三季度末，王明旭在管基金共有3只，合計(jì)管理規(guī)模約11.73億元。其中，光大保德信智能汽車主題（A/C）規(guī)模9.29億元，為其管理規(guī)模最大的一只產(chǎn)品。
而王明旭在管的另外兩只產(chǎn)品分別為光大保德信瑞和及光大國(guó)企改革主題（A/C）。從任職回報(bào)來(lái)看，同樣表現(xiàn)不盡如人意。截至2023年11月21日，其任職回報(bào)分別低至-18.71%和-33.83%，年化回報(bào)分別為-8.64%和-19.10%。
同樣，光大國(guó)企改革主題A也大幅落后同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。截至2023年11月21日，基金年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率為-17.64%，其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-3.40%（中證國(guó)有企業(yè)改革指數(shù)*80%+中證全債指數(shù)*20%），同類排名731/844?；鸾鼉赡晔找媛矢堑椭?34.11%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為-15.49%，基金業(yè)績(jī)同類排名落后至460/680。
Wind統(tǒng)計(jì)還顯示，最近一年來(lái)，光大保德信基金旗下跑輸同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過(guò)一成的主動(dòng)管理產(chǎn)品還有16只，分別包括光大保德信景氣先鋒C、光大保德信睿盈A、光大紅利A、光大保德信新機(jī)遇C、光大保德信瑞和C、光大保德信高端裝備C、光大保德信研究精選A等，均為主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品。
此外，今年年內(nèi)，光大保德信基金共計(jì)有6只基金宣告清盤，分別為光大事件驅(qū)動(dòng)、光大睿鑫（A/C）、光大多策略優(yōu)選一年、光大保德信中短期利率債、光大銘鑫（A/C）、光大保德信裕鑫（A/C）。除了光大多策略優(yōu)選一年為觸發(fā)基金合同終止條款外，其余5只均為基金持有人大會(huì)審議通過(guò)清盤。
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